本文關(guān)鍵詞： 公司治理 內(nèi)部控制 內(nèi)部控制信息披露　出處：《西南財(cái)經(jīng)大學(xué)》2012年碩士論文　論文類(lèi)型：學(xué)位論文

【摘要】：隨著公司制企業(yè)出現(xiàn)以后,剩余索取權(quán)和控制權(quán)發(fā)生了分離,從而導(dǎo)致了公司治理問(wèn)題的產(chǎn)生。健全、完善的公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心而伴隨著公司所有權(quán)和控制權(quán)的分離,隨之產(chǎn)生的內(nèi)部控制又是公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分,同時(shí)也可以說(shuō)公司治理結(jié)構(gòu)是建立在有效的內(nèi)部控制制度的基礎(chǔ)之上的。因此,公司治理和內(nèi)部控制之間存在著難解難分,千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。 內(nèi)部控制從開(kāi)始到現(xiàn)在,經(jīng)歷了很多的階段,每個(gè)階段都經(jīng)歷了不同的演變過(guò)程,從內(nèi)部控制的歷史演變發(fā)展過(guò)程中可以看出公司治理結(jié)構(gòu)的不斷推進(jìn)和發(fā)展。近年來(lái),國(guó)內(nèi)外各種財(cái)務(wù)舞弊丑聞?lì)l繁被曝光,這對(duì)資本市場(chǎng)的運(yùn)作和投資者的心理均產(chǎn)生了嚴(yán)重影響,而其中最根本的原因就是內(nèi)部控制的失效。因此,國(guó)內(nèi)外越來(lái)越多的投資者開(kāi)始注意留意和關(guān)注公司內(nèi)部控制信息、披露的情況,希望通過(guò)公司披露內(nèi)部控制情況來(lái)了解公司的經(jīng)營(yíng)情況和發(fā)展?fàn)顩r,從而為能夠做出合理的投資決策提供準(zhǔn)確而詳盡的參考信息、。因此,內(nèi)部控制信息披露成為解決信息需求者和信息的提供者之間信息不對(duì)稱(chēng)的橋梁。內(nèi)部控制信息與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及財(cái)務(wù)狀況密切相關(guān),所以通過(guò)披露內(nèi)部控制信息,投資者可以了解公司的內(nèi)部控制的設(shè)計(jì)和執(zhí)行情況是否完善,有無(wú)存在設(shè)計(jì)缺陷、內(nèi)控執(zhí)行無(wú)效的情況出現(xiàn),同時(shí)還能提高管理當(dāng)局有針對(duì)性的對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行加強(qiáng)和改善,提高管理層的內(nèi)部控制意識(shí),改善內(nèi)部控制薄弱的環(huán)節(jié)。影響內(nèi)部控制信息披露的因素很多,但是,最根本最深層次的還是公司治理問(wèn)題,因此公司治理和內(nèi)部控制信息披露之間有著密切的聯(lián)系,公司治理的完善制約著內(nèi)部控制信息的披露,而內(nèi)部控制信息披露的提高又有利于公司治理的進(jìn)一步改善。那么,怎樣實(shí)現(xiàn)公司治理和內(nèi)部控制信息披露之間的完美結(jié)合呢?這就是擺在我們面前的實(shí)際問(wèn)題,同時(shí),怎樣協(xié)調(diào)好公司治理和內(nèi)部控制信息披露之間的有效互動(dòng)又是我們需要解決的另外一個(gè)有意義的問(wèn)題。因此,本文基于以上的原因,從公司治理角度來(lái)研究公司治理對(duì)內(nèi)部控制信息披露的影響。本文把公司治理因素分為內(nèi)部治理因素和外部治理因素,在對(duì)公司治理和內(nèi)部控制信息披露以及兩者的關(guān)系進(jìn)行深入的規(guī)范研究的基礎(chǔ)上,闡述我國(guó)上市公司公司治理對(duì)內(nèi)部控制信息披露的影響因素,并進(jìn)一步進(jìn)行實(shí)證分析,實(shí)現(xiàn)理論與實(shí)踐的有機(jī)結(jié)合,最后根據(jù)實(shí)證分析的結(jié)果進(jìn)一步分析原因和根本的癥結(jié)所在,為進(jìn)一步提高和改善我國(guó)內(nèi)部控制信息披露現(xiàn)狀提出更多行之有效的改進(jìn)意見(jiàn)。 實(shí)證部分,首先本文選取上海證券交易所2007年-2010年A股上市制造業(yè)為樣本數(shù)據(jù),然后把公司治理因素分為內(nèi)部公司治理因素和外部公司治理因素,內(nèi)部治理因素又分為國(guó)有股持股比例、股權(quán)集中度、管理層持股比例、股權(quán)制衡度、董事會(huì)規(guī)模和董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理等；而外部治理因素分為基金持股比例、獨(dú)立董事比例、是否聘請(qǐng)四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及出具的審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型等方面,分析公司治理對(duì)內(nèi)部控制信息披露的影響因素,再應(yīng)用多元線性回歸模型對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析。通過(guò)實(shí)證分析得到如下的實(shí)證結(jié)果：董事會(huì)規(guī)模,管理層持股比例,股權(quán)制衡度以及董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理與內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量顯著。而其他的國(guó)有股持股比例,股權(quán)集中度,獨(dú)立董事比例,基金持股比例,四大和審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型與內(nèi)部控制信息披露不顯著相關(guān)。因此,可以發(fā)現(xiàn)內(nèi)部治理機(jī)制比外部治理機(jī)制對(duì)公司內(nèi)部控制信息、披露的影響更大。本文由于筆者能力水平有限同時(shí)時(shí)間有限,因此本文的研究難免存在某些局限性,如指標(biāo)選取不夠全面、樣本數(shù)量不是特別大、沒(méi)有考慮行業(yè)因素的影響等。 基于以上的實(shí)證結(jié)果,本文對(duì)如何改善公司內(nèi)部控制信息披露提出了進(jìn)一步改進(jìn)意見(jiàn),同時(shí)對(duì)公司治理的完善也提出了政策建議,這對(duì)提高我國(guó)上市公司完善公司治理,繼而規(guī)范內(nèi)部控制信息披露起到了一定的作用,也對(duì)提高我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展有重要的意義。 本文以公司治理為基礎(chǔ),以?xún)?nèi)部控制為指導(dǎo),通過(guò)規(guī)范研究和實(shí)證研究相結(jié)合,以實(shí)證分析公司治理因素對(duì)內(nèi)部控制信息、披露質(zhì)量的影響,并基于公司治理角度提出了相關(guān)的措施和建議。全文共分為五章： 第一章為“導(dǎo)論”。該章主要闡述論文的研究背景和研究意義,論文框架和思路以及研究所采取的方法,最后指出本文的創(chuàng)新之處。 第二章為“文獻(xiàn)綜述”。該章首先總結(jié)國(guó)外研究狀況,然后分析我國(guó)的研究水平,最后進(jìn)行文獻(xiàn)評(píng)述。 第三章為“理論基礎(chǔ)和分析”。本章首先闡述公司治理理論,然后分析內(nèi)部控制信息披露理論,最后闡述公司治理理論和內(nèi)部控制信息披露理論之間的相關(guān)關(guān)系。 第四章為“實(shí)證研究設(shè)計(jì)”。該章是本文的核心部分,首先提出研究假設(shè),然后從公司治理的內(nèi)部因素與外部因素對(duì)公司內(nèi)部控制信息披露進(jìn)行實(shí)證分析。 第五章為“研究結(jié)論及建議”。這章主要是在第四部分的實(shí)證分析結(jié)果的基礎(chǔ)上,然后有針對(duì)性的從公司治理的角度對(duì)我國(guó)內(nèi)部控制信息披露提出改進(jìn)。 本文試圖從以下幾點(diǎn)進(jìn)行創(chuàng)新： (1)本文從公司治理角度,把公司治理因素分為內(nèi)部因素和外部因素,從內(nèi)部和外部?jī)蓚�(gè)方面來(lái)分析其對(duì)公司內(nèi)部控制信息披露的影響。期待找出影響內(nèi)部控制信息、披露的關(guān)鍵因素,然后從關(guān)鍵影響因素著手,完善公司治理,進(jìn)而提高內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量。從哲學(xué)的角度分析,內(nèi)部公司治理因素即內(nèi)因是事物變化發(fā)展的根本,事物的內(nèi)部矛盾是事物發(fā)展的源泉,決定著事物的性質(zhì)和發(fā)展方向,因此要針對(duì)事物的源泉找方法,即公司治理因素中的內(nèi)部治理因素才是影響內(nèi)部控制信息、披露質(zhì)量的關(guān)鍵因素;但是,是否外部公司治理因素就完全沒(méi)有影響呢?外部公司治理因素即外因,外因是事物變化發(fā)展的條件,它對(duì)事物的發(fā)展起到促進(jìn)、加速或延緩、阻礙的作用,外因通過(guò)內(nèi)因起作用。因此,雖然本文中外部公司治理因素并未通過(guò)顯著性檢驗(yàn),但是外部公司治理因素會(huì)對(duì)內(nèi)部公司治理因素起到一定的反作用,內(nèi)部和外部治理因素共同作用、協(xié)調(diào)發(fā)展才能達(dá)到完善的公司治理機(jī)制,兩者是相輔相成缺一不可的關(guān)系。而完善的公司治理結(jié)構(gòu)又是內(nèi)部控制的基礎(chǔ)和前提,也是內(nèi)部控制信息披露的基本保證,因此,公司治理的好壞是影響公司內(nèi)部控制信息、披露的根本性因素。實(shí)證結(jié)果表明內(nèi)部因素比外部因素對(duì)公司內(nèi)部控制信息披露影響更大。 (2)本文首次嘗試性的把基金持股比例這一變量加入外部公司治理因素中。從理論上來(lái)講,機(jī)構(gòu)投資者與一般投資者相比,在資金、信息和人才方面占了很大的優(yōu)勢(shì),擁有專(zhuān)業(yè)的理財(cái)能力和分析能力,科學(xué)的投資計(jì)劃和操作方式,他們大多是職業(yè)的投資者;從另一方面來(lái)說(shuō),機(jī)構(gòu)投資者與一般投資者相比擁有更強(qiáng)的外部獨(dú)立性,是強(qiáng)有力的外部投資者。具體而言,機(jī)構(gòu)投資者相比一般投資者而言主要在以下兩個(gè)方面具有優(yōu)勢(shì)：第一,在動(dòng)力上,機(jī)構(gòu)投資者擁有雄厚的資金,一般對(duì)單一企業(yè)的投資資金數(shù)量都會(huì)比較大,因此為了追求自身經(jīng)濟(jì)利益最大化,他們會(huì)限制公司內(nèi)部人的機(jī)會(huì)主義行為,加強(qiáng)內(nèi)部控制信息披露;第二,在能力上,機(jī)構(gòu)投資者對(duì)市場(chǎng)上的投資領(lǐng)域很熟悉,具有豐富的投資經(jīng)驗(yàn),因此,他們可以提高內(nèi)部控制的相關(guān)信息質(zhì)量和信息含量,降低了公司外部股東和內(nèi)部控制人之間的信息不對(duì)稱(chēng)難題。而其中基金持股又是最主要的機(jī)構(gòu)投資者之一,所以筆者認(rèn)為基金持股能促進(jìn)公司內(nèi)部控制信息披露,且持股比例越高內(nèi)部控制信息披露就越充分,反之,內(nèi)部控制信息披露就越不充分。但是通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)目前在以往的研究中卻并未考慮基金持股比例這一因素對(duì)內(nèi)部控制信息披露質(zhì)量的影響,因此,相比以往的研究,本文在變量的選取方面更加全面。
[Abstract]:......
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類(lèi)號(hào)】：F233;F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1506209