本文關(guān)鍵詞： 證券投資基金 績效歸因分析 Brinson模型 Carino模型　出處：《新金融》2014年02期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：本文運用以Brinson模型為基礎(chǔ)的理論,引入Carino多期績效歸因模型,通過樣本基金的五年數(shù)據(jù)分析顯示,基金經(jīng)理普遍具有股票選擇能力,但缺乏對債券的研究;通過面板數(shù)據(jù)分析方法顯示,證券市場在牛市階段,基金經(jīng)理更加重視股票資產(chǎn)配置;在熊市階段,基金經(jīng)理對于股票資產(chǎn)配置和個股選擇均很重視;基金規(guī)模越大,分散投資的作用越明顯;基金投資風格和我國的CPI情況與股票資產(chǎn)配置貢獻和股票個股選擇貢獻之間未表現(xiàn)出顯著相關(guān)關(guān)系。
[Abstract]:Based on the theory of Brinson model, this paper introduces the Carino multi-period performance attribution model. Through the five-year data analysis of the sample fund, it shows that the fund managers generally have the ability of stock selection. However, there is a lack of research on bonds; Through the panel data analysis method, the securities market in the bull stage, fund managers pay more attention to the allocation of stock assets; In the bear market stage, fund managers attach great importance to the allocation of stock assets and the selection of individual stocks. The bigger the fund scale, the more obvious the effect of diversification; There is no significant correlation between the investment style of funds and the CPI situation in China and the contribution of equity asset allocation and stock stock selection.
【作者單位】： 交通銀行資產(chǎn)托管部;
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 引言經(jīng)過14年的發(fā)展,截至2012年年末,我國的基金管理公司達到70家,管理了1174只基金,基金凈值達28667億元,基金份額達31714億份。這14年來,我國證券市場跌宕起伏,先后經(jīng)歷了大牛市和大熊市,基金行業(yè)在這種大環(huán)境下,相對于其他投資品種脫穎而出,不斷壯大發(fā)展,成為國內(nèi)投資者,特

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本文編號：1490299