本文關(guān)鍵詞：我國證券業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與效率對(duì)績(jī)效的影響研究　出處：《中國海洋大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：剛剛過去的2011年對(duì)我國證券業(yè)來說是最艱難的一年。截止到2012年1月20日，公布了2011年財(cái)務(wù)報(bào)表的36家非上市券商中，萬聯(lián)證券公司的營業(yè)收入下降幅度高達(dá)71.12%，中金公司也出現(xiàn)了逾四成的下降，即使降幅最小的海通證券也達(dá)4.81%，凈利潤超過億元的非上市券商僅有19家。結(jié)合對(duì)其他券商的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，2011年我國證券業(yè)營業(yè)收入同比下滑將達(dá)0.6%，盈利狀況處于不穩(wěn)定狀態(tài)。 證券公司是我國金融市場(chǎng)的重要參與者，其獲利能力的高低，直接影響我國證券公司參與資本市場(chǎng)的積極性，進(jìn)而影響我國整個(gè)金融系統(tǒng)的活力以及國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度及質(zhì)量。伴隨著我國股權(quán)分置改革的逐步完成和全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響的逐漸淡化，我國資本市場(chǎng)上的證券公司的自身實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵抗力都有所加強(qiáng)，但是和發(fā)達(dá)國家相比還存在很大差距。如何提高證券公司的獲利能力，，保證證券公司的持續(xù)健康發(fā)展，已經(jīng)成為我國證券業(yè)面臨的共同話題。 產(chǎn)業(yè)組織理論在研究績(jī)效的來源時(shí)，形成了兩大派別。哈佛學(xué)派認(rèn)為市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是影響績(jī)效的最重要因素。而芝加哥學(xué)派對(duì)哈佛學(xué)派的觀點(diǎn)提出質(zhì)疑，他們認(rèn)為績(jī)效不是由市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定的而是由效率決定的，產(chǎn)業(yè)政策的根本目標(biāo)并不在于調(diào)整市場(chǎng)結(jié)構(gòu)而在于提高效率。哈佛學(xué)派的觀點(diǎn)被稱為市場(chǎng)力量假說，而芝加哥學(xué)派的觀點(diǎn)被稱為效率結(jié)構(gòu)假說。 本文就是在產(chǎn)業(yè)組織理論的基礎(chǔ)上，借鑒市場(chǎng)力量假說和效率結(jié)構(gòu)假說的分析框架，研究我國證券業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與效率對(duì)績(jī)效的影響，確定我國證券業(yè)績(jī)效的來源，為我國證券公司加強(qiáng)對(duì)自身的認(rèn)識(shí)，尋找提高績(jī)效的可行辦法，以及我國政府制定恰當(dāng)?shù)漠a(chǎn)業(yè)政策提供依據(jù)，同時(shí)為推動(dòng)和完善產(chǎn)業(yè)組織理論在我國證券業(yè)中的應(yīng)用做出一定努力。 本文擬分為五部分，第一部分在產(chǎn)業(yè)組織理論基礎(chǔ)上細(xì)致地梳理國內(nèi)外對(duì)企業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、效率和績(jī)效的關(guān)系的研究，介紹了市場(chǎng)力量假說和效率結(jié)構(gòu)假說，為后面的研究提供理論基礎(chǔ)；第二部分分別從市場(chǎng)集中度、企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品差異度和市場(chǎng)進(jìn)出壁壘四個(gè)方面分析我國證券業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，使讀者對(duì)我國證券業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)有個(gè)整體的認(rèn)識(shí)；第三部分運(yùn)用數(shù)據(jù)包絡(luò)方法，測(cè)度我國證券業(yè)的效率，對(duì)我國證券業(yè)的效率水平進(jìn)行分析；第四部分建立聯(lián)立方程模型，從直接和間接的角度研究我國證券業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和效率的提高對(duì)績(jī)效的影響，確定我國證券業(yè)的績(jī)效來源。第五部分根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果為我國證券業(yè)提高績(jī)效水平建言獻(xiàn)策。 本文的創(chuàng)新點(diǎn)有兩個(gè)，一是將市場(chǎng)力量假說和效率結(jié)構(gòu)假說的分析框架引入到對(duì)證券業(yè)績(jī)效的研究中，從產(chǎn)業(yè)組織理論的角度探究我國證券業(yè)績(jī)效的來源；二是運(yùn)用聯(lián)立方程模型，構(gòu)建起一個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，在這個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)內(nèi)研究我國證券業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與效率對(duì)績(jī)效的影響，既考慮了市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和效率對(duì)績(jī)效的直接影響，也考慮到間接影響，與一般回歸方程相比，取得的結(jié)果更準(zhǔn)確、更客觀。
[Abstract]:In 2011 , China ' s securities industry was the most difficult year for China ' s securities industry . As of January 20 , 2012 , China ' s securities firm ' s operating income fell by as much as 71.12 % in the 36 non - listed securities firms that published its 2011 financial statements , with only 19 non - listed securities firms with a net profit of 4.81 % and a net profit of over 100 billion yuan . In 2011 , China ' s securities industry ' s operating income fell by 0.6 % year - on - year , and its profitability was in an unstable state in 2011 . Securities companies are the important players in the financial market of our country . The profitability of the securities companies is directly affected by the enthusiasm of our securities companies in the capital market , thus affecting the vitality of the whole financial system and the speed and quality of the country ' s economic development . The view of the Harvard School is called the market force hypothesis , and the Chicago School ' s point of view is called the efficiency structure hypothesis . Based on the theory of industry organization , this paper studies the influence of market structure and efficiency on the performance of China ' s securities industry , determines the source of the performance of China ' s securities industry , and provides the basis for our government to develop appropriate industrial policies . At the same time , it will make some efforts to promote and improve the application of industrial organization theory in China ' s securities industry . This paper is divided into five parts , the first part analyzes the relationship between the market structure , efficiency and performance of the enterprise in detail based on the theory of industrial organization , introduces the market structure of China ' s securities industry in four aspects : market concentration , enterprise scale , product differentiation degree and market entry and exit barrier . There are two innovation points in this paper . One is to introduce the analysis framework of market power hypothesis and efficiency structure hypothesis into the research on the performance of the securities industry , and to explore the source of the performance of China ' s securities industry from the angle of industrial organization theory .

【學(xué)位授予單位】：中國海洋大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F224;F832.51

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本文編號(hào)：1430463