本文關鍵詞：中美股市聯動性實證研究　出處：《商業(yè)時代》2014年16期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：近些年來,隨著中國市場不斷走向國際化,中國與美國的貿易額連創(chuàng)新高,中美之間的經濟關系已越來越密切。實體經濟上的往來必定會對兩國資本市場尤其是股票市場帶來一定的影響,資本市場是實體經濟的"晴雨表"。本文以1998年1月1日至2011年12月30日中國上證指數收益率和美國道瓊斯指數收益率為數據樣本,通過建立DCC-GARCH模型獲取二者的動態(tài)相關系數矩陣和走勢圖。研究發(fā)現,在2003年以前,中美股市呈現負相關,2001年以后二者相關系數開始企穩(wěn)上升,并在2003年開始由負變?yōu)檎４撕蠖咭恢北３终嚓P,并在金融危機和美債危機時期,出現了階段性峰值。通過分析,發(fā)現中國加入WTO、引入QFII和QDII、中國股權分置改革、全球金融危機和美債危機都對中美股市聯動性產生了一定影響。
[Abstract]:In recent years , with the internationalization of China ' s market , the economic relationship between China and the United States has become more and more closely . The economic relations between China and the United States have become more and more closely related .

【作者單位】： 北京大學政府管理學院;南開大學國際經濟研究所;
【分類號】：F832.51;F837.12
【正文快照】： 進入21世紀以來,全球經濟一體化的程度不斷加深,各國經濟間聯系也變得更加緊密。中國在2001年加入WTO以后,中國國內市場不斷開放,中國與世界各國間的貿易往來更加頻繁,美國、日本、歐盟等都成為我國重要的貿易合作伙伴。據商務部統(tǒng)計數據顯示,在2008年中美雙邊貿易達到了3333.

【參考文獻】

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本文編號：1407100