本文關(guān)鍵詞：基于多主體的股票市場建模與分析　出處：《南京信息工程大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展,股票市場已成為我國資本市場中最活躍、發(fā)展最快的市場,因此它也成為眾多專家學(xué)者研究的焦點。股票市場有許多普遍存在的特征性事實,如尖峰胖尾、波動聚集等,而這些現(xiàn)象是傳統(tǒng)金融理論難以解釋的�；诙郃gent的復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng)的發(fā)展為經(jīng)濟系統(tǒng)的研究注入了新的活力。它將經(jīng)濟系統(tǒng)看作是由無數(shù)個相互作用、有自治性和學(xué)習(xí)能力的經(jīng)濟主體組成的復(fù)雜系統(tǒng)。經(jīng)濟系統(tǒng)的演變和演化是主體對周圍環(huán)境適應(yīng)的結(jié)果,是主體交互作用涌現(xiàn)的宏觀行為,這種自下而上的建模理念就是基于多主體的建模方法。 股票市場是一個典型的復(fù)雜適應(yīng)系統(tǒng),本文在一個基于信息傳播的多Agent模型的基礎(chǔ)上,著重對波動聚集影響因素做了研究,發(fā)現(xiàn)市場拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)的變化對市場價格行為有著深遠(yuǎn)的影響,為以后更好的研究波動聚集影響因素提供了一個很好的借鑒。另外,我們在Lux模型思想的基礎(chǔ)上,加入觀望者類型,建立改進模型,利用Swarm仿真平臺進行仿真,對模型產(chǎn)生的數(shù)據(jù)進行分析,以此來揭示股票市場中的“特征性事實”,隨后研究了模型收益率的GARCH效應(yīng),發(fā)現(xiàn)當(dāng)市場處于周期形態(tài)時,收益GARCH效應(yīng)顯著,當(dāng)市場處于泡沫均衡態(tài)時,收益GARCH效應(yīng)并不顯著,從而為現(xiàn)實證券投資者和市場交易者的投資決策提供一定的理論基礎(chǔ),豐富了現(xiàn)有的金融理論。
[Abstract]:With the continuous development of economy, the stock market has become the most active and fastest growing market in the capital market of our country. Therefore, it has also become the focus of many experts and scholars. There are many characteristics of the stock market, such as peak fat tail, volatility aggregation and so on. These phenomena are difficult to explain in the traditional financial theory. The development of complex adaptive systems based on multiple Agent has injected new vitality into the study of economic systems. It regards economic systems as numerous interactions. The evolution and evolution of the economic system is the result of the adaptation of the subject to the surrounding environment and the macro-behavior of the interaction of the main body. This bottom-up modeling idea is based on multi-agent modeling. Stock market is a typical complex adaptive system. Based on a multi-#en0# model based on information dissemination, this paper focuses on the influence factors of volatility aggregation. It is found that the change of market topology has a profound influence on the market price behavior, which provides a good reference for further research on the influencing factors of volatility aggregation. On the basis of the idea of Lux model, we add the type of wait-and-see, establish the improved model, use the Swarm simulation platform to simulate, and analyze the data generated by the model. In order to reveal the "characteristic facts" in the stock market, the paper studies the GARCH effect of the return rate of the model, and finds that when the market is in the form of cycle, the GARCH effect of return is significant. When the market is in a bubble equilibrium, the GARCH effect is not significant, which provides a theoretical basis for the investment decisions of real securities investors and market traders, and enriches the existing financial theory.
【學(xué)位授予單位】：南京信息工程大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F224;F830.91

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：1397268