本文關(guān)鍵詞：A股上市公司送轉(zhuǎn)股的填權(quán)效應(yīng)分析　出處：《財(cái)會(huì)月刊》2014年06期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文以2009~2012年我國(guó)A股送轉(zhuǎn)股上市公司為研究對(duì)象,通過(guò)事件研究法對(duì)其除權(quán)日前后股價(jià)變動(dòng)進(jìn)行了研究。研究結(jié)果表明:無(wú)論市場(chǎng)行情如何,在除權(quán)日前后的一段時(shí)間內(nèi),送轉(zhuǎn)股都將使公司股價(jià)呈倒V型波動(dòng),即在除權(quán)日前股價(jià)顯著上升,除權(quán)日及其后短期內(nèi)股價(jià)顯著下跌;牛市中公司股價(jià)在除權(quán)后顯著上漲但其漲幅未及預(yù)期的好,熊市中股價(jià)在除權(quán)后顯著下跌但其較預(yù)期正常的跌幅小;相比上年年底股價(jià),事件期內(nèi)公司股價(jià)均較高,即除權(quán)事件無(wú)負(fù)面影響。
[Abstract]:This paper studies the stock price changes of A shares in China from 2009 to 2012 by means of event study. The results show that no matter what the market situation is. Within a period of time before and after the right removal day, the stock price of the company will fluctuate inversely, that is to say, the stock price will rise significantly before the exclusion day, and the stock price will drop significantly on the exclusion day and in the short term thereafter; In a bull market, the share price of a company rose significantly but its increase was not as good as expected, while the share price of a bear market fell significantly after the removal of power but was less than the expected normal decline; Compared with the stock price at the end of last year, the stock price of the company is higher in the event period, that is to say, there is no negative impact of the event.
【作者單位】： 浙江工業(yè)大學(xué);
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言我國(guó)上市公司向股東無(wú)償發(fā)放股票的方式包括送股和轉(zhuǎn)增兩種形式。公司在送股和轉(zhuǎn)增之后會(huì)進(jìn)行相應(yīng)的股價(jià)除權(quán),如果除權(quán)后股票的交易市價(jià)高于除權(quán)基準(zhǔn)價(jià)格,即稱之為“填權(quán)”。雖然送股和轉(zhuǎn)增并沒(méi)有產(chǎn)生現(xiàn)金的流入流出,僅僅是上市公司所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)的變化,因此從

【共引文獻(xiàn)】

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9 勞蘭s，

本文編號(hào)：1388792