本文關(guān)鍵詞：股市波動(dòng)對(duì)我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響研究　出處：《浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院》2013年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：銀行經(jīng)營績效是指銀行利用經(jīng)濟(jì)資源實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的程度，是銀行經(jīng)營效率的綜合體現(xiàn)，具有多樣性、多維性、動(dòng)態(tài)性等特點(diǎn)。因此，我們常常通過對(duì)績效進(jìn)行評(píng)價(jià)來研究銀行的經(jīng)營績效。改革開放以來，我國金融市場不斷完善，影響商業(yè)銀行經(jīng)營績效的因素也越來越多。2006年以來，隨著我國股權(quán)分置改革的基本完成，作為資本市場主力軍以及金融核心的股票市場也日趨完善與健全。作為我國金融市場上兩大主體的商業(yè)銀行和股票市場，兩者之間的關(guān)聯(lián)度越來越高。因此，研究兩者之間的關(guān)系具有重要意義。 目前，國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于股市波動(dòng)對(duì)銀行影響的研究主要集中在股市波動(dòng)對(duì)銀行信貸、儲(chǔ)蓄、資本等單方面的研究，而鮮有股市波動(dòng)對(duì)銀行整體經(jīng)營績效影響方面的研究。本文試圖在這個(gè)方面有所突破，試圖研究股市波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響的傳導(dǎo)途徑，以及股市波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營績效到底存在多大影響。 本文從理論和實(shí)證兩個(gè)方面對(duì)上述問題進(jìn)行了深入研究。理論方面，，首先闡述了銀行經(jīng)營績效的影響因素。在國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于銀行經(jīng)營績效影響因素研究的基礎(chǔ)上，本文根據(jù)影響因素的特點(diǎn)，把它們分為三類：即宏觀因素（包括利率變動(dòng)、股市波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)周期和經(jīng)濟(jì)政策）、行業(yè)因素（包括市場結(jié)構(gòu)、監(jiān)管因素）、微觀因素（包括銀行規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足率和中間業(yè)務(wù)水平），并分別加以闡述；并根據(jù)商業(yè)銀行經(jīng)營的特點(diǎn)，從盈利性、流動(dòng)性、安全性和成長性四個(gè)方面構(gòu)建了商業(yè)銀行經(jīng)營績效的指標(biāo)體系。其次，本文分析了股市波動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營績效影響的傳導(dǎo)途徑，并分別從股市波動(dòng)對(duì)銀行資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)、資本這四個(gè)方面加以分析，其中，對(duì)資產(chǎn)的影響主要從股市波動(dòng)對(duì)企業(yè)信貸、個(gè)人信貸以及資產(chǎn)質(zhì)量的影響這三方面展開分析；對(duì)負(fù)債的影響主要通過股市分流效應(yīng)和存款結(jié)構(gòu)變化等方面進(jìn)行分析；對(duì)中間業(yè)務(wù)的影響主要從銀行的手續(xù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)和管理費(fèi)等非利息收入方面加以闡述；對(duì)資本的影響則主要通過資本充足率來體現(xiàn)。并在此基礎(chǔ)上總結(jié)出股市波動(dòng)對(duì)銀行經(jīng)營績效影響的微觀傳導(dǎo)機(jī)制。 實(shí)證方面，本文選取了符合我國銀行業(yè)和股票市場特征的變量，將變量分為商業(yè)銀行經(jīng)營績效變量（被解釋變量）、股市波動(dòng)變量（解釋變量）和控制變量三部分。其中銀行經(jīng)營績效變量通過盈利性指標(biāo)（總資產(chǎn)收益率）、流動(dòng)性指標(biāo)(存貸比)、安全性指標(biāo)（不良貸款率、資本充足率）、成長性指標(biāo)（存款增長率、貸款增長率）這四個(gè)方面來衡量；股市波動(dòng)變量選取以上證綜合指數(shù)為基礎(chǔ)計(jì)算的指數(shù)波動(dòng)率為衡量指標(biāo)；控制變量選用了銀行自身變量（銀行規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率）以及宏觀經(jīng)濟(jì)變量（GDP增長率、CPI增長率以及利率）這兩大類控制變量。接著，對(duì)這些研究變量進(jìn)行了單位根檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)，運(yùn)用面板模型，對(duì)我國14家上市商業(yè)銀行在2007年到2011年間的季度數(shù)據(jù)進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果表明，股市波動(dòng)與商業(yè)銀行的總資產(chǎn)收益率顯著負(fù)相關(guān)，與不良貸款率、存款增長率以及貸款增長率顯著正相關(guān)，與存貸比、資本充足率則無顯著影響關(guān)系。也即股市波動(dòng)給商業(yè)銀行的盈利水平和安全性帶來負(fù)面影響，對(duì)商業(yè)銀行的成長性帶來正面影響，與商業(yè)銀行的流動(dòng)性則相關(guān)性不大。在控制變量方面，銀行資產(chǎn)負(fù)債率與不良貸款率、資本充足率以及貸款增長率負(fù)相關(guān)；銀行規(guī)模與不良貸款率正相關(guān)，與資本充足率負(fù)相關(guān)；GDP增長率與不良貸款率正相關(guān)，與總資產(chǎn)收益率、貸款增長率負(fù)相關(guān)；CPI增長率與總資產(chǎn)收益率正相關(guān)，與資本充足率、存款增長率以及貸款增長率負(fù)相關(guān)；利率與總資產(chǎn)收益率、不良貸款率、資本充足率正相關(guān)，與存貸比、存款增長率以及貸款增長率負(fù)相關(guān)。 最后，本文根據(jù)前面的理論分析和實(shí)證檢驗(yàn)，分別對(duì)完善股票市場和加強(qiáng)商業(yè)銀行經(jīng)營管理這兩個(gè)方面提出了一些建議。股票市場可以從制度建設(shè)、監(jiān)管體系以及加強(qiáng)對(duì)投資者保護(hù)和教育這幾個(gè)方面來完善；而商業(yè)銀行的經(jīng)營管理則可以通過加強(qiáng)應(yīng)對(duì)股市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力以及增強(qiáng)業(yè)務(wù)發(fā)展能力等方面進(jìn)行加強(qiáng)。
[Abstract]:The operating performance of the bank the bank is using economic resources to achieve business objectives, is a comprehensive reflection of the bank's operating efficiency, diversity, multidimensional, dynamic characteristics. Therefore, we evaluate the performance of the bank's operating performance. Since the reform and opening up, China's financial markets continue to improve, influence factors of the performance of the commercial banks are more and more.2006 years, with the completion of China's share reform, the capital market as a main force as well as the financial core of the stock market has become more and more perfect and perfect. As the two main financial market of China's commercial banks and the stock market, the relationship between the two is more and more high. It has important significance to study the relationship between them.
At present, domestic and foreign scholars on the study of stock market volatility impact on banks, mainly concentrated in the stock market volatility on bank credit, savings, capital of unilateral, the research on the bank overall performance and rarely affect the stock market volatility. This paper attempts to make a breakthrough in this aspect, attempts to study the pathway of stock market fluctuation on operating performance of commercial bank the stock market volatility, and the performance of commercial banks in the end have much impact.
This paper studies the above problems from the two aspects of theory and empirical theory. Firstly, the factors that affect the performance of banks. In the domestic and foreign scholars on bank performance influencing factors based on the study, according to the characteristics of influence factors, they are divided into three categories: macro factors (including changes in interest rates, stock market fluctuation, economic cycle and economic policy), industry factors (including the market structure, regulatory factors), micro factors (including bank scale, asset liability ratio, asset quality, capital adequacy ratio and intermediate industry Wu Shuiping), and analyzed respectively; and according to the characteristics of commercial banks from the profitability, liquidity of the four aspects of security and growth to construct the index system of performance of commercial banks. Secondly, this paper analyzes the stock market volatility of the commercial bank business performance impact pathway, and separately from the The stock market volatility on bank assets, liabilities, capital intermediary business, the four aspects of analysis, the influence of assets mainly from the stock market fluctuation on business credit, personal credit and asset quality of the three aspects of analysis; analyze the impact on debt mainly through the stock market diversion effect and deposit structure changes. Effect of intermediate business; mainly from the bank's fee income, expounds the service fees and management fees and other non interest; the impact on the capital is mainly through the capital adequacy. And on this basis, summed up the micro transmission mechanism of stock market fluctuation on the performance impact of the bank.
The empirical analysis, selected in line with China's banking and stock market variables, the variables are divided into commercial bank performance variables (explanatory variables), the fluctuation of stock market variables (variables) and control variables of three parts. The operatingperformance through profitability index (ROA) index. The liquidity (deposit ratio), security index (the ratio of non-performing loans, capital adequacy ratio), growth index (deposit growth rate, loan growth rate) of the four aspects to measure the volatility of stock market volatility; variable selection of Shanghai Composite Index Based on the calculation of the rate as the index; the control variables include the bank's the variables (bank scale, asset liability ratio) and macroeconomic variables (GDP growth rate, CPI growth rate and interest rate) of these two categories of control variables. Then, studies on these variables by the unit root test, cointegration test, application The panel model, the empirical test of listed commercial banks in China in 14 to 2011 years of quarterly data in 2007 showed that the total asset return volatility in the stock market and commercial banks was significantly negatively correlated, and the rate of bad loans, the growth rate of the growth rate of deposits and loans was positively correlated with the loan to deposit ratio, no significant effect of capital adequacy ratio. The negative impact on profitability and safety stock market volatility to commercial banks, has a positive impact on the growth of commercial banks and commercial banks, liquidity is of little relevance. In the control variable, the bank asset liability ratio and non-performing loan ratio, capital adequacy ratio and loan growth the rate is negatively related to bank size and the rate of bad loans; positive correlation, negative correlation with the capital adequacy ratio; GDP growth rate has a positive correlation with the rate of bad loans, and the rate of return on total assets, loan growth rate is negatively related to CPI; The growth rate is positively related to total assets yield, and negatively related to capital adequacy ratio, deposit growth rate and loan growth rate. Interest rate is positively related to total assets yield, non-performing loan ratio and capital adequacy ratio, and negatively related to deposit loan ratio, deposit growth rate and loan growth rate.
Finally, according to the above theoretical analysis and empirical, respectively, puts forward some suggestions for the improvement of the stock market and strengthen the management of commercial banks. The two aspects of the stock market from the system construction, supervision system and strengthen investor protection and education aspects to improve; and the management of commercial banks can be through to deal with the stock market volatility risk and enhance the ability of business development and other aspects of strengthening.

【學(xué)位授予單位】：浙江財(cái)經(jīng)學(xué)院
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.33;F832.51;F224

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10 陳

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