天堂国产午夜亚洲专区-少妇人妻综合久久蜜臀-国产成人户外露出视频在线-国产91传媒一区二区三区

當前位置:主頁 > 管理論文 > 證券論文 >

衍生GARCH模型下的信用利差歐式期權(quán)的定價

發(fā)布時間:2017-12-31 14:40

  本文關(guān)鍵詞:衍生GARCH模型下的信用利差歐式期權(quán)的定價 出處:《西南財經(jīng)大學(xué)》2013年碩士論文 論文類型:學(xué)位論文


  更多相關(guān)文章: 信用利差 期權(quán) GARCH模型 均值回復(fù)


【摘要】:本文使用Longstaff和Schwartz (1995)所研究的信用利差的均值回復(fù)特性以及Heston和Nandi (1999)所采用的GARCH模型得出信用利差歐式期權(quán)的閉解形式。同時信用利差的對數(shù)采用GARCH模型,而不是采用傳統(tǒng)的對數(shù)正態(tài)分布下的幾何布朗運動模型。本文所使用的模型能夠更好的捕捉到所觀測的信用利差的變化特性,這個模型提供了一個便于計算隨機波動率(可以由觀察到的離散時間段下歷史資產(chǎn)價格來估計)下歐式期權(quán)的定價公式,專家分析了在標普500指數(shù)下的期權(quán)利用單因素形式的GARCH模型對于Black-Scholes (1973)模型是一個實質(zhì)性的突破。 另外本文重點考慮Heston and Nandi's (1999)中的風(fēng)險中性概率條件下,信用利差對數(shù)和條件方差成反比的情況下,得到信用利差歐式期權(quán)的閉解形式。
[Abstract]:In this paper, the use of Longstaff and Schwartz (1995) Nandi and Heston and the characteristics of mean reversion of credit spreads (1999) closed form solution of GARCH model with that credit spreads for European options. While credit spreads using the GARCH model, instead of using the traditional logarithmic normal distribution is the geometric Brown motion model. The model can better capture the variation characteristics of the observed credit spreads, the model provides a convenient calculation of stochastic volatility (discrete time can be observed by the history of asset prices to estimate the pricing formula of European option), the expert analysis in the S & P 500 index under option by using GARCH single factor model form for Black-Scholes (1973) model is a substantive breakthrough.
Besides, this paper focuses on the risk neutral probability of Heston and Nandi's (1999), and obtains the closed form of European options with credit spreads under the condition that the credit spreads and the conditional variance are inversely proportional to each other.

【學(xué)位授予單位】:西南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】:碩士
【學(xué)位授予年份】:2013
【分類號】:F224;F830.9

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 周華,韓立巖;美國市政債券的發(fā)行和監(jiān)管及對我國的啟示[J];經(jīng)濟與管理研究;2003年06期

2 鄭振龍,林海;中國違約風(fēng)險溢酬研究[J];證券市場導(dǎo)報;2003年06期



本文編號:1360219

資料下載
論文發(fā)表

本文鏈接:http://sikaile.net/guanlilunwen/zhqtouz/1360219.html


Copyright(c)文論論文網(wǎng)All Rights Reserved | 網(wǎng)站地圖 |

版權(quán)申明:資料由用戶823a8***提供,本站僅收錄摘要或目錄,作者需要刪除請E-mail郵箱bigeng88@qq.com
色一欲一性一乱—区二区三区| 一区二区三区日韩在线| 欧美欧美欧美欧美一区| 国产又粗又硬又长又爽的剧情| 男女一进一出午夜视频| 小草少妇视频免费看视频| 黄色美女日本的美女日人| 国产精品亚洲二区三区| 亚洲高清中文字幕一区二区三区 | 老司机精品福利视频在线播放| 亚洲熟女乱色一区二区三区| 日韩三级黄色大片免费观看| 正在播放玩弄漂亮少妇高潮| 在线欧洲免费无线码二区免费| 色综合久久六月婷婷中文字幕| 精品熟女少妇一区二区三区| 国产毛片不卡视频在线| 国产级别精品一区二区视频| 厕所偷拍一区二区三区视频| 国产精品亚洲一级av第二区| 国内外免费在线激情视频| 色综合久久超碰色婷婷| 久久成人国产欧美精品一区二区 | 日本女优一区二区三区免费| 91老熟妇嗷嗷叫太91| 亚洲精品国产美女久久久99| 亚洲国产av在线观看一区| 激情少妇一区二区三区| 欧美日韩一级黄片免费观看| 久一视频这里只有精品| 精品一区二区三区中文字幕| 老司机亚洲精品一区二区| 国产在线一区二区三区不卡| 成人综合网视频在线观看| 日本高清一区免费不卡| 欧美日韩一级aa大片| 午夜国产精品福利在线观看 | 色狠狠一区二区三区香蕉蜜桃| 久久热麻豆国产精品视频| 亚洲精品日韩欧美精品| 亚洲熟妇中文字幕五十路|