本文關(guān)鍵詞：馬克維茨均值方差模型在中國股票市場(chǎng)的應(yīng)用　出處：《復(fù)旦大學(xué)》2012年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：本文首先介紹了馬克維茨均值方差模型的發(fā)展歷史,基本思想和方法。特別介紹了關(guān)于收益,風(fēng)險(xiǎn)以及它們之間聯(lián)系的一些理解和模型最基本的推導(dǎo)過程,并分為投資標(biāo)的為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和投資標(biāo)的為無風(fēng)險(xiǎn)證券及風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合兩種類型分別討論。 然后本文將基本的均值方差模型應(yīng)用在中國A股市場(chǎng)進(jìn)行了一些實(shí)證分析,并且說明了利用均值方差模型進(jìn)行投資的擇時(shí)和擇股問題,通過討論選股標(biāo)準(zhǔn)的優(yōu)劣來討論了如何選擇投資標(biāo)的；通過使用反復(fù)調(diào)整法討論如何選擇調(diào)整和持有頭寸的時(shí)間的長(zhǎng)短的問題。基于歷來人們對(duì)用方差(標(biāo)準(zhǔn)差)衡量風(fēng)險(xiǎn)都有較大的爭(zhēng)議,本文又用另外兩種變量——VaR和LPM來度量風(fēng)險(xiǎn),并以此與基本的均值方差模型進(jìn)行比較。 最后,本文對(duì)這三種模型“應(yīng)用效率”的比較進(jìn)行了一些討論,并說明了它們是不能根據(jù)其有效邊界在坐標(biāo)平面的位置而進(jìn)行應(yīng)用效率的比較。
[Abstract]:This paper first introduces the development history , basic idea and method of Maxwell ' s mean square variance model , especially introduces some understanding and model most basic derivation process about income , risk and the relation between them , and divides into two types of risk assets and investment subject as the combination of risk assets and risk assets . Then this paper applies the basic mean - variance model to China ' s A - share market , and explains how to select the investment target by using the mean - variance model . Finally , this paper discusses the application efficiency of these three models , and illustrates that they cannot be compared with the application efficiency based on their effective boundaries in the coordinate plane .

【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號(hào)】：F832.51;F224

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1358804