本文關(guān)鍵詞：國(guó)債收益率曲線的宏觀影響因素研究　出處：《湘潭大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版)》2015年03期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：國(guó)債收益率曲線是資產(chǎn)定價(jià)、宏觀調(diào)控以及貨幣政策制定中的重要參考因素。采用主成分分析法提取可以解釋國(guó)債收益率曲線大部分變動(dòng)的三個(gè)主成分,并結(jié)合多種宏觀經(jīng)濟(jì)變量對(duì)國(guó)債收益率曲線進(jìn)行回歸分析。對(duì)歷史數(shù)據(jù)的分析表明,主成分和宏觀經(jīng)濟(jì)變量能夠很好地?cái)M合國(guó)債收益率,并且對(duì)各期收益率的變化具有一定的預(yù)測(cè)能力。同時(shí)采用逐步回歸法,尋找具有協(xié)整關(guān)系的顯著性影響因素,通過(guò)研究顯著性變量的變化,可以提前對(duì)國(guó)債收益率曲線未來(lái)的變化作出判斷。
[Abstract]:The yield curve of national debt is an important reference factor in asset pricing, macro regulation and monetary policy formulation. Principal component analysis is used to extract three principal components that can explain most of the change of Treasury yield curve. Combined with various macroeconomic variables, we analyze the yield curve of treasury bonds. The analysis of historical data shows that principal component and macroeconomic variables can well match the yield of treasury bonds, and have certain prediction ability for the change of each period's yield. At the same time, we use stepwise regression to find the significant factors that have co integration. By studying the change of the significant variables, we can predict the future change of the yield curve in advance.
【作者單位】： 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院;
【分類號(hào)】：F812.5
【正文快照】： 一、引言十八屆三中全會(huì)在有關(guān)全面深化改革的決議中提出:“加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化,健全反映市場(chǎng)供求關(guān)系的國(guó)債收益率曲線”。利率市場(chǎng)化改革是我國(guó)新一輪金融領(lǐng)域改革的重中之重。毫無(wú)疑問(wèn),未來(lái)幾年中國(guó)的金融市場(chǎng)改革將圍繞利率市場(chǎng)化這個(gè)重點(diǎn)而展開(kāi)。利率市場(chǎng)化實(shí)質(zhì)上是市場(chǎng)

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1339929