發(fā)布時(shí)間：2017-11-07 19:38

  本文關(guān)鍵詞：基于GARCH-VaR模型的股票流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量

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【摘要】：在原有流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)研究的基礎(chǔ)上,充分考慮股票市場異質(zhì)性,對流動(dòng)性指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行了最大重復(fù)離散小波變換(MODWT),然后運(yùn)用GARCH-Va R模型分別計(jì)算各尺度上的Va R值,并對其進(jìn)行了有效性檢驗(yàn)。通過對各尺度Va R值的統(tǒng)計(jì)結(jié)果進(jìn)行分析,驗(yàn)證所投資市場資本規(guī)模對風(fēng)險(xiǎn)容納能力的不同以及長期投資者與短期投資者面對的不同流動(dòng)性壓力。
【作者單位】： 西北工業(yè)大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金(No.70471026) 教育部人文社會科學(xué)研究基金規(guī)劃項(xiàng)目(No.09YJAZH073)
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 1引言股票市場輾轉(zhuǎn)莫測,參與者隨時(shí)承受風(fēng)險(xiǎn)。對于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的度量已經(jīng)成為風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的焦點(diǎn),流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體由于金融資產(chǎn)的流動(dòng)性的不確定性變動(dòng)而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。當(dāng)投資者無法預(yù)測隨市場環(huán)境隨時(shí)變化的狀況時(shí),投資者即面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。20世紀(jì)90年代Va R方

【參考文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

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本文編號：1153852