發(fā)布時(shí)間：2017-10-23 13:24

  本文關(guān)鍵詞：大中華區(qū)股市波動(dòng)的相關(guān)性及動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)性研究

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【摘要】：文章在回顧多元GARCH類模型的基礎(chǔ)上,用多元對(duì)角VECH-GARCH模型分析整個(gè)大中華區(qū)四個(gè)股市之間的相關(guān)關(guān)系;用多元DCC-GARCH模型分析它們之間的動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)性。結(jié)果表明:大中華區(qū)的日收益率波動(dòng)的條件方差之間的相互影響是持久的,大中華區(qū)股市的波動(dòng)呈現(xiàn)出趨同的現(xiàn)象。2006年中國(guó)大陸基本完成股改以后,滬深股市相關(guān)性明顯的增強(qiáng),而且大陸股市之間及與香港股市之間的相關(guān)性顯著的提高,這說明股改對(duì)我國(guó)的股市發(fā)展有著積極的意義;2006年的股改基本完成和2008以來積極的兩岸政策,導(dǎo)致兩岸股市的相關(guān)性明顯增強(qiáng);而香港和臺(tái)灣股市的相關(guān)性受國(guó)際股市的影響較大。
【作者單位】： 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟(jì)研究所;
【關(guān)鍵詞】： 大中華區(qū)股市 多元GARCH類模型 相關(guān)性 動(dòng)態(tài)聯(lián)動(dòng)性
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(12BTJ008) 安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生創(chuàng)新基金項(xiàng)目(ACYC2012038)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 0引言隨著國(guó)際金融一體化,每一個(gè)股票市場(chǎng)并不是獨(dú)立運(yùn)行的個(gè)體,由于世界各地的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益增強(qiáng),以及一地區(qū)企業(yè)在其他地區(qū)股票市場(chǎng)交叉上市等因素的影響,各地股票市場(chǎng)是相互聯(lián)系的。由此,一個(gè)地區(qū)的股市都會(huì)或多或少與其他地區(qū)的股市之間存在相關(guān)性以及聯(lián)動(dòng)性。而大中華區(qū)中

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2 李U，

本文編號(hào)：1083616