【摘要】：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行與生俱來的一種綜合性風(fēng)險(xiǎn),2008年國際金融危機(jī)的爆發(fā)充分展示了國際銀行業(yè)流動(dòng)性不足所造成的立竿見影而又持續(xù)綿長的災(zāi)難性后果。這場危機(jī)使得銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理成為全球監(jiān)管和整個(gè)金融行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn),尤其是跨國經(jīng)營的大型銀行因其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的復(fù)雜性、連鎖性,使其成為流動(dòng)性危機(jī)跨境傳染的關(guān)鍵鏈條。自此,關(guān)于如何有效管理和監(jiān)管國際大型銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)成為國際學(xué)術(shù)界的研究熱點(diǎn)。應(yīng)當(dāng)看到,嚴(yán)格的監(jiān)管是降低銀行爆發(fā)嚴(yán)重流動(dòng)性危機(jī)概率的外部防線。對國際大型銀行自身而言,構(gòu)建與跨國經(jīng)營和國際監(jiān)管相匹配的完善的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系才是在日常流動(dòng)性管理中防微杜漸,謀求長期可持續(xù)發(fā)展的治本之道。近些年來,中資銀行加快推進(jìn)國際化發(fā)展并已取得顯著成效,但在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理上仍主要基于母國經(jīng)營需要,難以有效保障跨國經(jīng)營的流動(dòng)性安全。同時(shí),國內(nèi)關(guān)于銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的研究仍主要集中于中國上市銀行,較少從全球視野和國際監(jiān)管新趨勢出發(fā),去研究國際大型銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。有鑒于此,本文以國際大型銀行為研究對象,在深入研究其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理、特點(diǎn)及監(jiān)管要求和影響基礎(chǔ)上,構(gòu)建與國際化經(jīng)營相匹配的動(dòng)態(tài)的“六步階梯法‖集團(tuán)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架模型,對于進(jìn)一步充實(shí)國內(nèi)關(guān)于銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面的研究同時(shí)兼具理論和實(shí)踐意義。本文采用理論分析和實(shí)證分析相結(jié)合的方法來研究,理論分析中構(gòu)建了一個(gè)考慮同業(yè)拆借的一般均衡模型,實(shí)證研究主要包括面板回歸模型、因子分析法等。全文共分為八章。第一章是對文章的概括,主要包括研究背景、研究對象、研究意義、研究方法、研究思路和結(jié)構(gòu)及主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)等。第二章對銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的國內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行了系統(tǒng)梳理,提煉出已有研究的貢獻(xiàn)和不足,為本文工作的開展提供了重要的理論和技術(shù)基礎(chǔ)。第三章對銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)理進(jìn)行了理論闡述。分別從銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)生性根源、銀行自身其他風(fēng)險(xiǎn)向流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外生性的同業(yè)拆借渠道和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外生性的資產(chǎn)價(jià)格渠道論述了銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理。其中,結(jié)合銀行間市場對國際銀行業(yè)流動(dòng)性管理的重要性,創(chuàng)新性地構(gòu)建了一個(gè)一般均衡模型,從同業(yè)拆借的視角闡釋銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的外生性。文章分析得出在銀行不發(fā)生違約的情況下,銀行間拆借的存在提升了銀行業(yè)應(yīng)對不可預(yù)知的流動(dòng)性需求波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力;一旦銀行發(fā)生違約,銀行業(yè)應(yīng)對了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力就會(huì)下降,會(huì)弱于有拆借不違約的情景,但是否會(huì)比沒有拆借的銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力還差,要取決于央行的救助態(tài)度;銀行在期初儲(chǔ)備的流動(dòng)性資產(chǎn)越高,最終市場的目標(biāo)效用函數(shù)值越高,這為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提高對銀行持有優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)的要求提供了理論依據(jù)。第四章全面分析了國際大型銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀。首先從管理模式、時(shí)間維度和內(nèi)外部市場不同層面分析了國際大型銀行流動(dòng)性管理的特點(diǎn),并以此為基礎(chǔ)構(gòu)建了適用于大型銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量指標(biāo)體系。并運(yùn)用因子分析法對全球系統(tǒng)重要性銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀加以測評。結(jié)果顯示,具備較高的客戶存款占比、資本充足率、資本利潤率以及更強(qiáng)的零售業(yè)務(wù)實(shí)力的銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更低,而不良貸款率高,盈利能力較差和遭受嚴(yán)厲監(jiān)管處罰的銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)更突出。第五章重點(diǎn)研究了國際流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的最新要求及對銀行資產(chǎn)配置行為的影響。本文以2016年全球千家大銀行中一級資本在100億美元以上的銀行作為樣本,采用面板回歸方法實(shí)證研究了第三版巴塞爾新提出的LCR指標(biāo)對國際大銀行流動(dòng)性資產(chǎn)持有行為的影響。實(shí)證結(jié)果支持LCR監(jiān)管要求的逐步提高促使國際大銀行增加低收益的流動(dòng)性緩沖持有量;機(jī)會(huì)成本、國際市場流動(dòng)性狀況、母國經(jīng)濟(jì)增速、母國金融市場發(fā)達(dá)程度對國際大銀行流動(dòng)性緩沖持有比例帶來負(fù)面影響;銀行規(guī)模越大持有的流動(dòng)性緩沖比例越高。第六章重點(diǎn)分析了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測在實(shí)施動(dòng)態(tài)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心作用。借助案例剖析了商業(yè)銀行現(xiàn)金流預(yù)測、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測試和日間流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的運(yùn)用。總體而言,基于現(xiàn)金流預(yù)測的壓力測試已日漸成為國際銀行業(yè)和國際監(jiān)管所推崇的防范極端流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主流模式。第七章基于前述研究結(jié)論,構(gòu)建了與國際化經(jīng)營相匹配的集團(tuán)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架模型——六步階梯法集團(tuán)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架。具體包括以下環(huán)節(jié):識(shí)別流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),確立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好,確立風(fēng)險(xiǎn)治理結(jié)構(gòu)和高層政策,構(gòu)建計(jì)量、監(jiān)測流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的量化指標(biāo)體系,實(shí)施壓力測試并制定應(yīng)急資金計(jì)劃,撰寫風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告并做好管理信息的報(bào)告和披露第八章從提升對流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重視程度,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)應(yīng)與國際化發(fā)展定位相匹配,將監(jiān)管指標(biāo)有效運(yùn)用于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理,構(gòu)建資產(chǎn)負(fù)債匹配管理等方面對中資銀行在國際化發(fā)展中如何完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系提出相關(guān)政策建議。
【學(xué)位授予單位】：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F831.2
【圖文】：

圖 3.1 不存在同業(yè)拆借情景下的銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理 2：整個(gè)金融體系流動(dòng)性充足，存在銀行間拆借 時(shí) B 銀行流動(dòng)性不足，通過向 A 銀行拆借補(bǔ)足流 d 0BB ，dAA ，dBB 。t=1時(shí)，銀行 。 t=2 時(shí) ， 銀 行 A 為 滿 足 期 末 的 流 動(dòng)2(1)(d)(d)(1)dAAABBA ，(,,)(1)()(1)()12ABBBBbddRdnd 。銀行支 出 需 求 ， 須 有R(1 )(d)nBBB ())()2BBbdRn 。則銀行 B 拆入且不違約時(shí)，

函數(shù)求極值：()1 AABABAdL �？傻卯�(dāng)AB** βB的極大值。此時(shí)仍需分三種情形討論。，如果dABAB2** 在 O6O8之間，那么情景 2 下的銀行風(fēng) 險(xiǎn) 承 受 能 力 即 為 22**4()dABAB 。 第 二 ()()()()22dndRdndRddABAB ，即 最優(yōu)出現(xiàn)角點(diǎn)解，此時(shí)銀行業(yè)流動(dòng)性支出承受能力的最大值只 三 ， 如 果()()()(2()2dndRdndRddbABBAB 落在 O8以外，則最優(yōu)也出現(xiàn)角點(diǎn)解，此時(shí)銀行業(yè)流的最大值只能在 O8點(diǎn)。

是正的常數(shù)，當(dāng)非流動(dòng)性資產(chǎn)銷售為 0 時(shí)，價(jià)格取最大值資產(chǎn)的均衡價(jià)格是使得s(p)= d(p)的p。根據(jù)式（6），當(dāng)p=1時(shí)，d(1)行體系未受到任何負(fù)面沖擊時(shí)的穩(wěn)態(tài)水平。然而，如圖 1 所示，需求曲線 d(p)的上方時(shí)，均衡價(jià)格 p 可能小于 1，這時(shí)銀行必動(dòng)性資產(chǎn)。

本文編號：2759380