【摘要】：風(fēng)險(xiǎn)組合觀強(qiáng)調(diào)應(yīng)從公司整體角度考慮風(fēng)險(xiǎn),致力于將風(fēng)險(xiǎn)控制在公司總體風(fēng)險(xiǎn)承受度范圍之內(nèi),本文探討了在投資公司這一特定環(huán)境下,公司既存在項(xiàng)目層次的風(fēng)險(xiǎn),又存在公司層面的風(fēng)險(xiǎn)時(shí),運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)組合觀的一種方法。其目的在于實(shí)現(xiàn)在績(jī)效不變的情況下風(fēng)險(xiǎn)最小化,或在風(fēng)險(xiǎn)控制在公司風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)的同時(shí)績(jī)效最大化。CT投資有限公司在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中形成了一套包括采用與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)一致的指標(biāo)定義風(fēng)險(xiǎn)承受度;以總杠桿系數(shù)、經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)管理的主要指標(biāo),進(jìn)行量化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)復(fù)合評(píng)估;依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的結(jié)果,運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)搭配九宮圖等可視化工具,進(jìn)行替代戰(zhàn)略的評(píng)估,并對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整,從戰(zhàn)略層面將風(fēng)險(xiǎn)控制措施落地。具體的方法包括三個(gè)層次:一是選擇適當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略,運(yùn)用經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的逆向搭配等方法,控制項(xiàng)目層次的風(fēng)險(xiǎn);二是在公司層次的風(fēng)險(xiǎn)管理中,將風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目搭配風(fēng)險(xiǎn)較低的項(xiàng)目,在保持公司總風(fēng)險(xiǎn)較低的情況下,爭(zhēng)取更大風(fēng)險(xiǎn)收益;三是當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)或行業(yè)景氣度表現(xiàn)出明顯的趨勢(shì)時(shí),公司主動(dòng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受度進(jìn)行調(diào)整,擴(kuò)大或縮小經(jīng)營(yíng)杠桿或財(cái)務(wù)杠桿,以降低風(fēng)險(xiǎn)或爭(zhēng)取更大的風(fēng)險(xiǎn)收益。CT投資有限公司運(yùn)用上述方法,解決了其在運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)組合觀的過程中,需解決的風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估及在戰(zhàn)略管理中落地的問題,在實(shí)踐中取得了較好的效果。
【學(xué)位授予單位】：電子科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F832.39;F272.3

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前2條

1 林聞生;;上市公司內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)與管理[J];財(cái)經(jīng)界(學(xué)術(shù)版);2014年06期

2 曹元坤;王光俊;;企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展歷程及其研究趨勢(shì)的新認(rèn)識(shí)[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2011年01期

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本文編號(hào)：2595439