發(fā)布時間：2021-03-26 04:56

　　存貨質(zhì)押融資統(tǒng)一授信模式下,銀行與物流企業(yè)間的信息不對稱易使物流企業(yè)產(chǎn)生授信審查不努力道德風險,銀行作為委托人需要設(shè)計激勵機制加以防范,收益分配作為一種激勵機制,可以對道德風險起到約束作用.基于存貨質(zhì)押統(tǒng)一授信模式,考慮物流企業(yè)授信審查不努力道德風險,運用委托代理理論研究銀行對物流企業(yè)的激勵問題,構(gòu)建銀行收益分配模型,得到最優(yōu)收益分配比例決策,并通過數(shù)值算例分析了最優(yōu)收益分配比例變動趨勢.研究表明,存在最優(yōu)收益分配比例使物流企業(yè)投入最優(yōu)努力水平,實現(xiàn)雙方聯(lián)合收益最大化. 

【文章來源】：東北大學學報(自然科學版). 2020,41(06)北大核心EICSCD

【文章頁數(shù)】：6 頁

【部分圖文】：

聯(lián)合收益與銀行最優(yōu)收益分配比例關(guān)系

其他條件不變，設(shè)定質(zhì)押物處置率w為自變量，質(zhì)押率ω=0.7，運用MATLAB可以得到銀行的最優(yōu)收益分配比例u*與質(zhì)押物處置率w之間的關(guān)系，如圖2所示．可以看出，銀行的收益分配比例隨質(zhì)押物處置率的增大而增大，這是因為當融資企業(yè)不償還貸款，物流企業(yè)也選擇不承擔擔保風險而不向銀行償還貸款時，銀行可以強制性獲得質(zhì)押物處置收益，因此質(zhì)押物處置收益是銀行防范資金損失風險的一條重要途徑，質(zhì)押物處置率的增大意味著融資企業(yè)對貸款的擔保程度上升，這樣可以減少銀行的后顧之憂，從而減少資金損失風險，同時也減少銀行對物流企業(yè)擔保的依賴，在與物流企業(yè)的合作中擁有更多主動權(quán)，從而提高對物流企業(yè)的掌控力度．正是基于此，在實際業(yè)務(wù)中，大部分銀行都會把與上游核心企業(yè)簽訂質(zhì)押物回購契約作為融資企業(yè)獲得貸款的基本條件，從而確保質(zhì)押物處置率可以維持在一定水平．同樣原理，設(shè)定質(zhì)押率ω為自變量，質(zhì)押物處置率w=0.71，運用MATLAB軟件仿真可以得到銀行的最優(yōu)收益分配比例u*與質(zhì)押率ω之間的關(guān)系，如圖3所示．可以看出，銀行收益分配比例隨著質(zhì)押率的增大而減小，因此銀行會要求物流企業(yè)在與融資企業(yè)談判時嚴格控制質(zhì)押率上限，從而銀行可以維持一定水平的收益分配比例，這也是實務(wù)操作中各銀行都明確規(guī)定了質(zhì)押率上限的原因．

同樣原理，設(shè)定質(zhì)押率ω為自變量，質(zhì)押物處置率w=0.71，運用MATLAB軟件仿真可以得到銀行的最優(yōu)收益分配比例u*與質(zhì)押率ω之間的關(guān)系，如圖3所示．可以看出，銀行收益分配比例隨著質(zhì)押率的增大而減小，因此銀行會要求物流企業(yè)在與融資企業(yè)談判時嚴格控制質(zhì)押率上限，從而銀行可以維持一定水平的收益分配比例，這也是實務(wù)操作中各銀行都明確規(guī)定了質(zhì)押率上限的原因．4 結(jié)論

【參考文獻】：
期刊論文
[1]考慮聲譽效應(yīng)的存貨質(zhì)押融資中銀行對物流企業(yè)的激勵機制研究[J]. 李健,王雅潔,吳軍,楊豐梅.  中國管理科學. 2017(07)
[2]考慮供應(yīng)鏈信用水平的存貨質(zhì)押率研究[J]. 孫喜梅,趙國坤.  中國管理科學. 2015(07)



本文編號：3100991