存貨質(zhì)押融資統(tǒng)一授信模式下,銀行與物流企業(yè)間的信息不對(duì)稱易使物流企業(yè)產(chǎn)生授信審查不努力道德風(fēng)險(xiǎn),銀行作為委托人需要設(shè)計(jì)激勵(lì)機(jī)制加以防范,收益分配作為一種激勵(lì)機(jī)制,可以對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)起到約束作用.基于存貨質(zhì)押統(tǒng)一授信模式,考慮物流企業(yè)授信審查不努力道德風(fēng)險(xiǎn),運(yùn)用委托代理理論研究銀行對(duì)物流企業(yè)的激勵(lì)問(wèn)題,構(gòu)建銀行收益分配模型,得到最優(yōu)收益分配比例決策,并通過(guò)數(shù)值算例分析了最優(yōu)收益分配比例變動(dòng)趨勢(shì).研究表明,存在最優(yōu)收益分配比例使物流企業(yè)投入最優(yōu)努力水平,實(shí)現(xiàn)雙方聯(lián)合收益最大化. 

【文章來(lái)源】：東北大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版). 2020,41(06)北大核心EICSCD

【文章頁(yè)數(shù)】：6 頁(yè)

【部分圖文】：

聯(lián)合收益與銀行最優(yōu)收益分配比例關(guān)系

其他條件不變，設(shè)定質(zhì)押物處置率w為自變量，質(zhì)押率ω=0.7，運(yùn)用MATLAB可以得到銀行的最優(yōu)收益分配比例u*與質(zhì)押物處置率w之間的關(guān)系，如圖2所示．可以看出，銀行的收益分配比例隨質(zhì)押物處置率的增大而增大，這是因?yàn)楫?dāng)融資企業(yè)不償還貸款，物流企業(yè)也選擇不承擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)而不向銀行償還貸款時(shí)，銀行可以強(qiáng)制性獲得質(zhì)押物處置收益，因此質(zhì)押物處置收益是銀行防范資金損失風(fēng)險(xiǎn)的一條重要途徑，質(zhì)押物處置率的增大意味著融資企業(yè)對(duì)貸款的擔(dān)保程度上升，這樣可以減少銀行的后顧之憂，從而減少資金損失風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也減少銀行對(duì)物流企業(yè)擔(dān)保的依賴，在與物流企業(yè)的合作中擁有更多主動(dòng)權(quán)，從而提高對(duì)物流企業(yè)的掌控力度．正是基于此，在實(shí)際業(yè)務(wù)中，大部分銀行都會(huì)把與上游核心企業(yè)簽訂質(zhì)押物回購(gòu)契約作為融資企業(yè)獲得貸款的基本條件，從而確保質(zhì)押物處置率可以維持在一定水平．同樣原理，設(shè)定質(zhì)押率ω為自變量，質(zhì)押物處置率w=0.71，運(yùn)用MATLAB軟件仿真可以得到銀行的最優(yōu)收益分配比例u*與質(zhì)押率ω之間的關(guān)系，如圖3所示．可以看出，銀行收益分配比例隨著質(zhì)押率的增大而減小，因此銀行會(huì)要求物流企業(yè)在與融資企業(yè)談判時(shí)嚴(yán)格控制質(zhì)押率上限，從而銀行可以維持一定水平的收益分配比例，這也是實(shí)務(wù)操作中各銀行都明確規(guī)定了質(zhì)押率上限的原因．

同樣原理，設(shè)定質(zhì)押率ω為自變量，質(zhì)押物處置率w=0.71，運(yùn)用MATLAB軟件仿真可以得到銀行的最優(yōu)收益分配比例u*與質(zhì)押率ω之間的關(guān)系，如圖3所示．可以看出，銀行收益分配比例隨著質(zhì)押率的增大而減小，因此銀行會(huì)要求物流企業(yè)在與融資企業(yè)談判時(shí)嚴(yán)格控制質(zhì)押率上限，從而銀行可以維持一定水平的收益分配比例，這也是實(shí)務(wù)操作中各銀行都明確規(guī)定了質(zhì)押率上限的原因．4 結(jié)論

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]考慮聲譽(yù)效應(yīng)的存貨質(zhì)押融資中銀行對(duì)物流企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制研究[J]. 李健,王雅潔,吳軍,楊豐梅.  中國(guó)管理科學(xué). 2017(07)
[2]考慮供應(yīng)鏈信用水平的存貨質(zhì)押率研究[J]. 孫喜梅,趙國(guó)坤.  中國(guó)管理科學(xué). 2015(07)



本文編號(hào)：3100991