隨著國(guó)家對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其是中小企業(yè)發(fā)展關(guān)注度的升溫,中小企業(yè)融資問(wèn)題成為了發(fā)展的關(guān)鍵點(diǎn)。繼而,支撐國(guó)家金融行業(yè)的融資主體—銀行開(kāi)始應(yīng)用供應(yīng)鏈金融的理念,致力于存貨質(zhì)押融資信貸業(yè)務(wù)的研究,一方面打開(kāi)中小企業(yè)的融資市場(chǎng);另一方面基于自身利益考慮,可以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)空間的拓展,提升業(yè)務(wù)效益�；谝陨媳尘�,本文將銀行作為研究出發(fā)點(diǎn),著眼于該業(yè)務(wù)中最突出的兩種風(fēng)險(xiǎn)—價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn),建立模型,平衡該業(yè)務(wù)的利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn),在模型的建立過(guò)程中,試圖尋找貼近現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)的指標(biāo),考慮其對(duì)存貨質(zhì)押融資信貸業(yè)務(wù)最優(yōu)決策的優(yōu)化與風(fēng)險(xiǎn)管理,以期對(duì)銀行在業(yè)務(wù)的拓展中提供一定的理論依據(jù)、對(duì)實(shí)際業(yè)務(wù)的開(kāi)展提出針對(duì)性的建議對(duì)策。本文以物流銀行的概念為研究切入點(diǎn),一是忽略三方物流企業(yè)的利潤(rùn)分配問(wèn)題;二是順應(yīng)業(yè)務(wù)模式的日后發(fā)展趨勢(shì),有利于日后業(yè)務(wù)的拓展。文章首先敘述了寫(xiě)作背景和意義,為文章奠定寫(xiě)作方向—平衡利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)中尋找最優(yōu)決策和風(fēng)險(xiǎn)管理點(diǎn)。另外,綜合國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究視角,加之對(duì)我國(guó)目前該業(yè)務(wù)的存在現(xiàn)狀和國(guó)內(nèi)外發(fā)展的比較分析,突出了文章分析的重點(diǎn)所在—分別建立了一般決策模型、基于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)優(yōu)化和風(fēng)管模型。一般決策模型發(fā)現(xiàn):客觀考慮了耗損率與最優(yōu)質(zhì)押率、銀行期望利潤(rùn)成負(fù)相關(guān)關(guān)系;最優(yōu)質(zhì)押率與銀行期望利潤(rùn)之間呈正向關(guān)系;主觀考慮了不同風(fēng)險(xiǎn)偏好下質(zhì)押貸款利率設(shè)定與質(zhì)押率、期望利潤(rùn)之間的關(guān)系,同時(shí)創(chuàng)新性發(fā)現(xiàn):對(duì)于銀行期望利潤(rùn)的影響程度而言,銀行可貸利率的正向作用要大于最優(yōu)質(zhì)押率的反向作用�；趦r(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)優(yōu)化決策模型發(fā)現(xiàn):從融資角度分別討論了長(zhǎng)期和短期兩種情況下銀行可供選擇的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)優(yōu)化決策模型,綜合來(lái)看,發(fā)現(xiàn)質(zhì)押物期末價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布的模型是最貼合實(shí)際業(yè)務(wù)的風(fēng)控和決策優(yōu)化模型;對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)優(yōu)化決策模型,從整體角度和具體指標(biāo)發(fā)現(xiàn):最優(yōu)質(zhì)押率隨借款企業(yè)的違約概率的增大而降低,一旦企業(yè)信用違約概率出現(xiàn)上升傾向或苗頭,銀行最優(yōu)質(zhì)押率將大幅下降;銀行給予借款企業(yè)的最優(yōu)質(zhì)押率隨借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)的增加而減小,隨著違約次數(shù)的增加而增加。最后通過(guò)數(shù)值模擬,證明相關(guān)理論的正確性。
【學(xué)位單位】：云南師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2019
【中圖分類】：F832.4
【部分圖文】：

第四章 基于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的存貨質(zhì)押融資信貸決策優(yōu)化押率對(duì)長(zhǎng)期融資貸款的風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)度較小，在面臨風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)度相同的長(zhǎng)期貸款下可以相對(duì)提高最優(yōu)質(zhì)押率來(lái)提升業(yè)務(wù)利潤(rùn)。以上對(duì)銀行短中長(zhǎng)期的質(zhì)押融資貸款業(yè)務(wù)具有現(xiàn)實(shí)價(jià)值。表 4.2 期末價(jià)格服從正態(tài)分布的短中期最優(yōu)質(zhì)押率優(yōu)化決策數(shù)值分析表t 0.5 1 1.5 2 2.5Omiga* 0.0802 0.0709 0.0667 0.0628 0.0628t 3 3.5 4 4.5 5Omiga* 0.0593 0.0559 0.0528 0.0499 0.0472

表 4.2 期末價(jià)格服從正態(tài)分布的短中期最優(yōu)質(zhì)押率優(yōu)化決策數(shù)值分析表t 0.5 1 1.5 2 2.5Omiga* 0.0802 0.0709 0.0667 0.0628 0.0628t 3 3.5 4 4.5 5Omiga* 0.0593 0.0559 0.0528 0.0499 0.0472圖 4.1 短期融資下的銀行存貨質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)的優(yōu)化決策趨勢(shì)圖

險(xiǎn)不會(huì)過(guò)多受年限的影響。從圖中，我們可以看出這個(gè)年限制為 6，即貸款期在6 年左右時(shí)，銀行更應(yīng)注重通過(guò)最優(yōu)質(zhì)押率的調(diào)節(jié)來(lái)把控風(fēng)險(xiǎn)，增加自身利潤(rùn)，優(yōu)化業(yè)務(wù)決策。該分布和上述分布的最優(yōu)決策分析較為相似，但不同的是，同樣的賦值，期末價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布的模型得出來(lái)的質(zhì)押率更為符合實(shí)際，因?yàn)樵谶@里我們不得不考慮企業(yè)存貨被質(zhì)押存在的成本，若質(zhì)押率過(guò)低，融資企業(yè)可能會(huì)考慮不進(jìn)行質(zhì)押貸款，即銀行無(wú)法順利開(kāi)展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，反之，則更容易實(shí)現(xiàn)該業(yè)務(wù)的拓展。因此，從數(shù)值表來(lái)看短中期最優(yōu)質(zhì)押率，期末價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布的存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的決策較為符合實(shí)際情況，且從圖形分析來(lái)看，圖 4.3 和 4.4 的決策更為有效。表 4.3 期末價(jià)格服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布的短中期最優(yōu)質(zhì)押率優(yōu)化決策數(shù)值分析表t 0.5 1 1.5 2 2.5Omiga* 0.2218 0.2084 0.1959 0.1844 0.1738t 3 3.5 4 4.5 5Omiga* 0.1638 0.1546 0.1460 0.1380 0.1305

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 袁樂(lè)平;樓志航;;價(jià)格波動(dòng)下確定質(zhì)押率融資模式的風(fēng)險(xiǎn)及化解方案研究[J];金融理論與實(shí)踐;2015年11期

2 辛玉紅;魏悅;;存貨質(zhì)押融資中考慮銀行Downside-risk的回購(gòu)契約設(shè)計(jì)[J];運(yùn)籌與管理;2015年04期

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