【摘要】：供應(yīng)鏈金融是一種新的金融理念和信貸模式,在這一類(lèi)金融業(yè)務(wù)中,銀行借助于供應(yīng)鏈信貸主體、核心企業(yè)和中小企業(yè)之間的三方契約關(guān)系,將從前對(duì)單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理,從而淡化了對(duì)融資企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的硬性要求,轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)中小企業(yè)的真實(shí)貿(mào)易背景和核心企業(yè)的實(shí)力及其信用水平。這樣一來(lái),一些因財(cái)務(wù)指標(biāo)不合格而難以融到資的中小企業(yè),可以憑借真實(shí)交易的單筆業(yè)務(wù)來(lái)獲得貸款,從而有效解決了長(zhǎng)期困擾中小企業(yè)發(fā)展的融資問(wèn)題。但另一方面,經(jīng)營(yíng)狀況參差不齊的中小企業(yè)使融資環(huán)境變得異常復(fù)雜。供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)彼此關(guān)聯(lián)、相互依存,任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題都可能引起連鎖反應(yīng),從而影響整個(gè)供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行。因此,供應(yīng)鏈金融潛在的風(fēng)險(xiǎn)管控一直是金融理論界和實(shí)務(wù)界面臨的重要課題。J銀行作為我國(guó)的四大國(guó)有銀行之一,在行業(yè)中一直處于較為領(lǐng)先的位置。本文選擇J銀行作為研究對(duì)象,對(duì)于所研究的問(wèn)題具有一定的代表性。研究目的是通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要融資模式進(jìn)行全面的定性分析和定量分析,旨在建立J銀行供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的模糊綜合評(píng)價(jià)模型。研究方法主要是理論與實(shí)踐相結(jié)合,以實(shí)踐為主;宏觀與微觀相結(jié)合,以微觀為主。技術(shù)路線可劃分為以下五個(gè)邏輯環(huán)節(jié):(1)充分整理分析了國(guó)內(nèi)外供應(yīng)鏈金融研究文獻(xiàn),動(dòng)態(tài)把握供應(yīng)鏈金融理論與實(shí)務(wù)的研究成果、研究動(dòng)態(tài)和發(fā)展趨勢(shì);(2)認(rèn)真梳理了供應(yīng)鏈金融涉及的理論基礎(chǔ)、運(yùn)作機(jī)制和信貸模式,總結(jié)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的傳統(tǒng)方法;(3)詳細(xì)分析J銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀,準(zhǔn)確界定J銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)及其信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估存在的問(wèn)題,并設(shè)計(jì)可能的改進(jìn)方法及途徑;(4)系統(tǒng)研究了J銀行供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的影響因素,確定信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的指標(biāo)體系,并構(gòu)建J銀行供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)的模糊綜合評(píng)價(jià)模型;(5)選擇和采集J銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的樣本資料,并采用本文構(gòu)建的模糊綜合評(píng)價(jià)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,進(jìn)而將評(píng)估結(jié)果與實(shí)際情況及傳統(tǒng)分析方法進(jìn)行對(duì)比,分析風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的有效性和可操作性。論文的研究結(jié)論可以歸納為:(1)供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)是一種典型的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),也是供應(yīng)鏈金融面臨的首要風(fēng)險(xiǎn)。其致險(xiǎn)因素主要為宏觀環(huán)境因素、供應(yīng)鏈特性因素、融資企業(yè)資質(zhì)因素、核心企業(yè)資質(zhì)因素和授信支持資產(chǎn)特性因素。(2)信用風(fēng)險(xiǎn)的主觀因素和定性指標(biāo)具有一定的模糊性。傳統(tǒng)的剛性轉(zhuǎn)換和嚴(yán)格的數(shù)學(xué)模型不能準(zhǔn)確地界定這種模糊現(xiàn)象,而模糊集合的隸屬度理論提供了一個(gè)適當(dāng)?shù)亩哭D(zhuǎn)換方法。此外,信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)間的線性補(bǔ)償和相關(guān)性如果不經(jīng)處理,在普通的線性加權(quán)模型中會(huì)嚴(yán)重影響評(píng)價(jià)結(jié)果。(3)當(dāng)指標(biāo)集合中的元素較多時(shí),如果統(tǒng)一衡量指標(biāo)的重要程度,則每個(gè)指標(biāo)分配的權(quán)重就相應(yīng)較小,導(dǎo)致集合中指標(biāo)之間的優(yōu)劣次序難以分開(kāi),從而得不出有意義的評(píng)價(jià)結(jié)果。(4)本文設(shè)計(jì)了模糊綜合評(píng)價(jià)的數(shù)學(xué)模型,并對(duì)Z公司的主體融資和供應(yīng)鏈融資分別進(jìn)行了信用風(fēng)險(xiǎn)分析,分析結(jié)論與J銀行信貸部門(mén)采用要素分析法給出的結(jié)論一致,符合Z公司供應(yīng)鏈融資的實(shí)際情況,從而驗(yàn)證了該模型的有效性和可執(zhí)行性。
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類(lèi)號(hào)】：F832.4;O159
【圖文】：

圖 2-1 傳統(tǒng)融資模式中的銀企關(guān)系模式將供應(yīng)商，生產(chǎn)商，分銷(xiāo)商和零售商整合為一體，提供全方供應(yīng)鏈融資模式中的銀企關(guān)系如圖 2-2 所示：圖 2-2 供應(yīng)鏈融資模式中的銀企關(guān)系與傳統(tǒng)的貿(mào)易融資相比較，兩者在授信主體、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、擔(dān)保方優(yōu)惠 優(yōu)惠重點(diǎn)支持優(yōu)惠支持支持中小企業(yè)(供應(yīng)商)核心企業(yè)(生產(chǎn)商)銀行中小企業(yè)(經(jīng)銷(xiāo)商)

第二章 供應(yīng)鏈金融原理與方法圖 2-1 傳統(tǒng)融資模式中的銀企關(guān)系將供應(yīng)商，生產(chǎn)商，分銷(xiāo)商和零售商整合為一體鏈融資模式中的銀企關(guān)系如圖 2-2 所示：條件優(yōu)惠資金很多條件苛刻資金很少業(yè)商)核心企業(yè)(生產(chǎn)商) A 銀行 C銀行 B中小企業(yè)(經(jīng)銷(xiāo)商條件資金企業(yè)核心企業(yè)中小企

第二章 供應(yīng)鏈金融原理與方法圖 2-4 預(yù)付賬款融資模式業(yè)務(wù)流程 存貨質(zhì)押融資模式運(yùn)作機(jī)制應(yīng)鏈中的上游和下游公司通常依賴(lài)于貨物流通作為一個(gè)環(huán)節(jié)，因此物流存在和延伸的基礎(chǔ)。存貨質(zhì)押模式則有效利用了物流企業(yè)在供應(yīng)鏈中的企業(yè)控制商品和自身信用的能力來(lái)解決融資需求。這種模式更多地依賴(lài)司，而非核心企業(yè)。處于這種融資模式的企業(yè)無(wú)需提供額外的抵押或擔(dān)有保障資源的中小企業(yè)受益。業(yè)務(wù)流程如圖 2-5 所示。金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行）

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本文編號(hào)：2768277