【摘要】：早在2012年就有研究數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)大宗商品的多種品種對(duì)外依存度均超過(guò)60%。在這之后,這個(gè)數(shù)字還在不斷上升,經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展以及國(guó)內(nèi)供給的不足導(dǎo)致我國(guó)對(duì)國(guó)際大宗商品的需求量越來(lái)越高,高依賴度造成我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)于大宗商品價(jià)格波動(dòng)十分敏感。與此同時(shí),國(guó)際大宗商品價(jià)格變動(dòng)幅度較大,其價(jià)格的波動(dòng)首先會(huì)直接影響到我國(guó)大宗商品進(jìn)口價(jià)格,這種沖擊進(jìn)而順著產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo),影響總工業(yè)產(chǎn)出與國(guó)內(nèi)物價(jià)水平,最終影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。隨著時(shí)間的推移,國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)的影響勢(shì)必會(huì)發(fā)生變化,我國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)面臨的不確定性增加。在這樣的背景下,國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)工業(yè)產(chǎn)出和物價(jià)水平會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響?是正效應(yīng)還是負(fù)效應(yīng)?這種影響在時(shí)間的推移中會(huì)如何變化?不同時(shí)期下國(guó)際大宗商品的傳導(dǎo)又會(huì)呈現(xiàn)什么樣的特征?本文對(duì)這些問(wèn)題進(jìn)行深入分析,從而能夠在下一次價(jià)格沖擊到來(lái)前對(duì)這種沖擊的影響進(jìn)行預(yù)判,能更有針對(duì)性的采取相應(yīng)的措施緩解沖擊對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響,可以說(shuō)具有一定的意義以及研究?jī)r(jià)值。國(guó)際大宗商品內(nèi)部包括較多類別的商品,不同種類的商品在近些年來(lái)的走勢(shì)出現(xiàn)了分化現(xiàn)象,同時(shí),由于不同商品自身屬性的不同,其價(jià)格的波動(dòng)向國(guó)內(nèi)的傳導(dǎo)也會(huì)存在差異。因此,本文分別從整體和分類兩個(gè)角度研究國(guó)際大宗商品對(duì)我國(guó)工業(yè)產(chǎn)出及物價(jià)的時(shí)變影響。首先針對(duì)國(guó)際大宗商品綜合價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)工業(yè)產(chǎn)出與物價(jià)的時(shí)變影響進(jìn)行分析,其次選取三類具有代表性的大宗商品(可食用品、金屬和能源),分析不同種類大宗商品對(duì)我國(guó)工業(yè)產(chǎn)出以及物價(jià)的時(shí)變傳導(dǎo)特征,進(jìn)一步弄清在不同的時(shí)期下,國(guó)際大宗商品價(jià)格對(duì)我國(guó)的影響到底是其內(nèi)部哪種商品起主要沖擊作用。本文將時(shí)變參數(shù)向量自回歸模型(TVP-VAR)作為實(shí)證研究計(jì)量模型,第一個(gè)實(shí)證的研究樣本為2001年2月到2018年11月的月度數(shù)據(jù),第二個(gè)實(shí)證的研究樣本為2001年2月到2017年6月的月度數(shù)據(jù),經(jīng)過(guò)分析得到了以下主要結(jié)論。(1)國(guó)際大宗商品價(jià)格在近二十年來(lái)輪番波動(dòng),其價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)工業(yè)產(chǎn)出及物價(jià)的影響有著顯著的時(shí)變特征。對(duì)工業(yè)產(chǎn)出來(lái)說(shuō),不同的經(jīng)濟(jì)周期下,國(guó)際大宗商品對(duì)工業(yè)產(chǎn)出的影響效應(yīng)存在差異。在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張期和經(jīng)濟(jì)調(diào)整期,國(guó)際大宗商品價(jià)格對(duì)我國(guó)工業(yè)產(chǎn)出有著短期正效應(yīng),而在經(jīng)濟(jì)衰退期,國(guó)際大宗商品價(jià)格的波動(dòng)對(duì)工業(yè)產(chǎn)出的負(fù)面影響被放大,持續(xù)時(shí)間也更長(zhǎng)。對(duì)物價(jià)來(lái)說(shuō),國(guó)際大宗商品價(jià)格的上升會(huì)引起我國(guó)的物價(jià)上升,且其對(duì)上下游價(jià)格的傳導(dǎo)在大小以及持續(xù)時(shí)間上均存在差異。不同時(shí)點(diǎn)上,國(guó)際大宗商品價(jià)格對(duì)下游價(jià)格CPI的傳導(dǎo)路徑也有差異。(2)國(guó)際大宗商品的不同子商品價(jià)格呈現(xiàn)出分化走勢(shì),不同類別的大宗商品對(duì)我國(guó)工業(yè)產(chǎn)出和物價(jià)的時(shí)變影響也存在顯著差異。能源類商品對(duì)工業(yè)產(chǎn)出的沖擊影響大于食用品和金屬。金屬和能源類商品對(duì)上游價(jià)格的影響更大,而食用品對(duì)下游價(jià)格的影響更大。傳導(dǎo)路徑上,能源類商品主要是直接傳導(dǎo),而食用品和金屬則主要通過(guò)影響PPI進(jìn)而間接作用于CPI。(3)國(guó)際大宗商品價(jià)格波動(dòng)對(duì)我國(guó)工業(yè)產(chǎn)出及物價(jià)的時(shí)變影響是由于不同時(shí)期有不同類別的大宗商品起主要沖擊作用。在2002年、2012年和2015年,國(guó)際大宗商品價(jià)格作用于工業(yè)產(chǎn)出主要是受到金屬和能源類商品價(jià)格的沖擊。2003年,國(guó)際大宗商品價(jià)格影響PPI主要是由于其中的能源類商品價(jià)格的沖擊作用;2002年和2015年,國(guó)際大宗商品價(jià)格在對(duì)CPI的直接傳導(dǎo)中,主要受到可食用品價(jià)格的沖擊,其余時(shí)間段內(nèi)國(guó)際大宗商品對(duì)CPI的影響則是由于金屬類商品價(jià)格的主要沖擊。本文最后根據(jù)實(shí)證結(jié)論提出了如下建議:(1)構(gòu)建價(jià)格監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制;(2)密切關(guān)注價(jià)格波動(dòng),對(duì)癥下藥;(3)完善我國(guó)商品期貨市場(chǎng);(4)深入推進(jìn)大宗商品相關(guān)行業(yè)改革;(5)建立大宗商品戰(zhàn)略安全儲(chǔ)備。本文主要?jiǎng)?chuàng)新有:研究角度上,文章從整體和分類兩個(gè)角度出發(fā),既分析了整體大宗商品對(duì)我國(guó)工業(yè)產(chǎn)出及物價(jià)的影響,也分析比較了不同類別大宗商品的影響,通過(guò)將整體國(guó)際大宗商品實(shí)證和分類國(guó)際大宗商品實(shí)證進(jìn)行對(duì)比,進(jìn)一步揭示國(guó)際大宗商品價(jià)格的時(shí)變影響的內(nèi)在機(jī)制。研究方法上,本文從時(shí)變視角出發(fā),利用新發(fā)展的具有時(shí)變性參數(shù)的TVP-VAR模型,研究不同時(shí)期我國(guó)工業(yè)產(chǎn)出及物價(jià)受國(guó)際大宗商品價(jià)格沖擊后呈現(xiàn)出的時(shí)變特征,避免了傳統(tǒng)固定參數(shù)模型所導(dǎo)致的偏誤。
【學(xué)位授予單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：C81
【圖文】：

研究框架圖

總供給曲線移動(dòng)

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2716564