發(fā)布時(shí)間：2018-08-22 18:00

【摘要】：本文在Black Scholes型市場(chǎng)中 ,建立了具有投資機(jī)會(huì)約束的CaR動(dòng)態(tài)投資決策模型 :minx∈RdCaR(x ,π ,T)　s t Prob(Xπ(T)≥R)≥β ,其中x是初始財(cái)富 ,π(t) =(π1(t) ,… ,πd(t) )′∈Rd 為可行的證券組合過(guò)程 ,Xπ(T)為計(jì)劃期末的財(cái)富水平 ,CaR(x ,π ,T)為投資期末的在險(xiǎn)資本 ,R是投資者事先給定的某正的財(cái)富水平 ,0 β 1 通過(guò)對(duì)該模型的討論 ,得到了最優(yōu)常數(shù)再調(diào)整策略的顯式表達(dá)式 ,其金融學(xué)含義包括 :對(duì)于機(jī)會(huì)約束下的動(dòng)態(tài)投資組合 ,在風(fēng)險(xiǎn)中性市場(chǎng)中 ,最優(yōu)的常數(shù)再調(diào)整投資策略是純債券投資策略 ,最優(yōu)的在險(xiǎn)資本值為零 ;在風(fēng)險(xiǎn)非中性市場(chǎng)中 ,最優(yōu)的常數(shù)再調(diào)整投資策略蘊(yùn)涵了共同基金定理的成立
[Abstract]:In this paper, a CaR dynamic investment decision model with investment opportunity constraint is established in Black Scholes type market. The model: Minx 鈭，

本文編號(hào)：2197879