發(fā)布時間：2017-06-28 19:12

  本文關鍵詞：我國地方政府債券風險防范的法律問題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：地方政府債券起源于19世紀的美國,已經(jīng)被越來越多的國家借鑒而用以為城市基礎設施建設提供資金,我國也在積極嘗試,雖然我國的地方政府債券才剛剛起步,而且只是在試點地區(qū)進行試驗,但是隨著城市化進程步伐的加快和我國經(jīng)濟的快速發(fā)展,地方政府債券將是未來我國地方政府進行融資的主要方式。但是世界上發(fā)生過的經(jīng)濟危機的事實告訴我們,在支持地方政府舉債的同時,我們必須冷靜:風險無處不在,即使是由地方政府為主體發(fā)行的地方政府債券也存在很多風險,為了建立健康的地方政府債券市場,我們必須從源頭上減少風險發(fā)生的可能性。本文在分析我國地方政府債券的一般風險和特殊風險的基礎上,借鑒美國和日本防范地方政府債券風險的制度措施,針對目前我國的國情,提出構建防范我國地方政府債券風險的控制制度建議,從而為我國城市基礎設施建設提供足夠的資金、推動城市化進程、為城市化建設開辟新的融資渠道,建立規(guī)范、系統(tǒng)、低風險的中國特色社會主義地方政府債券市場。本文共分為五個部分,包括導言與四章正文:導言簡述我國地方政府債券風險是基于我國現(xiàn)階段利用地方政府債券進行融資的積極嘗試對構建我國地方政府債券風險控制制度所提出的要求,而研究地方政府債券風險的法律防范對我國解決地方政府融資、加強基礎設施建設、彌補地方財政缺口、加快我國城市化發(fā)展進程和調整經(jīng)濟結構都具有重要意義,再分析了國內(nèi)外關于地方政府債券的研究進展得出了國內(nèi)外研究的不同方向,然后點明本文研究的重要意義,最后闡述本文的研究方法主要是文獻收集法、綜述分析法和比較分析與邏輯分析法。第一章先概述我國地方政府債券的發(fā)展現(xiàn)狀,首先以歷史數(shù)據(jù)說明我國地方政府債券的發(fā)行模式由“代發(fā)代償”-“自發(fā)代償”-“自發(fā)自償”的轉變,發(fā)行規(guī)模逐漸增加,發(fā)行期限由3年變化到最后的5年、7年和10年,期限變長、類型增加及我國地方政府投資人主要是商業(yè)銀行和特殊結算人員這三方面分析我國地方政府債券現(xiàn)在的發(fā)展形勢及狀況;然后從我國的現(xiàn)行法律制度上闡明我國地方政府債券現(xiàn)行的發(fā)行主體名義上是地方政府,但是實際上都是由中央財政部代理發(fā)行(試點地區(qū)除外);我國地方政府債券沒有專門的監(jiān)管機構且由中央集中審批和發(fā)行,由地方財政預算管理并接受人大的監(jiān)督;地方政府財政不公開,法律對于地方政府債券的項目及資金用途和收益也沒有相關披露規(guī)定,對于評級也只是泛泛而談;規(guī)定資金用于地方公共建設但是沒有相關監(jiān)管;除了2014年的新規(guī)定禁止發(fā)新債還舊債,2009年之前都沒有限制發(fā)新債還舊債,而是給與了法律認可。最后,概述我國地方政府債券的風險,先概括地方政府債券的一般風險,包括信用風險,市場風險和道德風險、稅收風險等其他風險,然后引出我國地方政府債券由于我國的特殊國情和經(jīng)濟的原因,在地方政府債券的發(fā)行、交易和資金運用上存在著特殊風險。第二章結合我國的經(jīng)濟體制和我國地方政府債券運行狀況,從發(fā)行風險對我國地方政府債券風險的法律防范進行分析。發(fā)行過程中有發(fā)行主體不明風險、發(fā)行規(guī)模失控風險以及審批不合理風險;然后借鑒美國和日本在地方政府債券發(fā)行過程中防范風險的法律制度措施,包括美國和日本嚴格控制地方政府債券的發(fā)行和審批以及日本特有的周密的計劃管理制度,提示我國在發(fā)展地方政府債券時要嚴格控制地方政府債券的發(fā)行和審批,進行計劃管理;根據(jù)前面對我國發(fā)行風險的分析及國外經(jīng)驗的借鑒,提出防范我國地方政府債券發(fā)行風險的措施,我國應讓地方政府有法定發(fā)債權,用法制手段保障地方政府有權發(fā)行地方政府債券,并在《預算法》、《債券管理條例》、《證券法》等法律法規(guī)中增加地方政府舉債的相關規(guī)定;由中央財政部嚴格控制地方政府債券的發(fā)行規(guī)模并且由中央國務院對地方政府發(fā)債進行審批,同時制定《地方政府債券暫行條例》、《地方政府債券交易規(guī)則》和《債券法》等地方政府債券專門法律以規(guī)范地方政府的發(fā)債行為、相關管理及法律責任等,在《地方政府債券違法處罰規(guī)則》中禁止地方政府的違法違規(guī)行為并處罰,規(guī)范我國地方政府債券市場。第三章從交易風險對我國的地方政府債券風險的法律防范進行分析,交易過程中的風險包括信息披露不成熟風險、信用評級不完善風險、缺乏債券擔保制度風險、欠缺償債準備金風險及缺乏政府債務管理制度風險;然后結合美國嚴格的信息披露制度、有效的信用評級制度、完備的市政債券保險制度以及美國和日本的風險評估和預警系統(tǒng),認為我國應該學習國外的信息披露、信用評級、債券保險以及償債準備金制度來防范我國地方政府債券的風險;最后結合前面的分析和國外相關地方政府債券交易過程中的法律防范措施,對我國地方政府債券在交易中的風險防范提出了相關建議,首先要強制實行信息披露制度,通過立法強制規(guī)定地方政府對發(fā)行計劃、發(fā)行安排以及投資項目、項目收益、募集資金的用途等地方政府債券的重點信息進行信息披露,并建立全國統(tǒng)一的債券信息系統(tǒng),強制地方政府在系統(tǒng)中披露相關信息,方便公眾登陸查詢,地方政府也可以通過公開預算、審計及報表的方式實現(xiàn)信息披露,通過強制信息披露保障公民的知悉權及監(jiān)督權;其次,學習國外的先進經(jīng)驗來完善我國的信用評級制度,我國可以制定《信用評級法》、《投資顧問法》等評級行業(yè)專門法律法規(guī)及行業(yè)制度來規(guī)范我國的信用評級,并學習國外的經(jīng)驗精簡我國現(xiàn)有的信用評級機構,地方政府舉債必須經(jīng)國家承認的信譽好、公正、客觀的評級機構的評級才能發(fā)債,規(guī)范評級程序為社會提供客觀、公正、完善的信用評級;再次,建立償債準備金和保險擔保制度,地方政府向中央上繳一定資金作為償債準備金,在地方政府償債困難時借款給地方政府但是須在限期內(nèi)歸還,同時我國可以成立專門的債券保險公司為地方政府債券進行保險來分擔債券市場風險;然后建立地方政府破產(chǎn)制度,對地方政府到期不能還債的可以申請地方政府經(jīng)濟破產(chǎn),但是不涉及政治方面,以更好地督促地方政府規(guī)范發(fā)債;最后,成立統(tǒng)一的綜合性債務管理機構,讓中央能夠統(tǒng)一管理地方政府債務,并建立和完善我國的風險評估和預警系統(tǒng),高度關注中、高風險區(qū),一旦達到預警線進行預警,督促地方政府為降低風險而采取積極措施,通過各種控制制度以期降低地方政府債券風險。第四章從資金運用風險對我國的地方政府債券風險的法律防范進行分析,先分析我國地方政府債券在資金運用上存在著監(jiān)管機制不健全風險、審計機構缺失風險、財政不透明風險償債機制不合理風險等;然后探討美國和日本在地方政府債券資金運用上風險的法律防范,美國和日本嚴密的法律監(jiān)管體系,尤其是美國專門的市政債券監(jiān)管機構、日本保底的償還方式和日本獨立的審計監(jiān)督都啟發(fā)我們在發(fā)展地方政府債券時必須要有嚴密的監(jiān)管體制和嚴格的償還制度。根據(jù)前述分析,筆者提出防范我國地方政府債券資金運用風險的控制制度措施,首先要嚴格控制募集資金用途和償債方式,地方政府債券募集資金只能用于本地區(qū)的公共設施建設,不能用于其他消費,地方政府到期不能償債的不能采用發(fā)新債還舊債的方式,而應該采取其他渠道籌集資金償債;其次要建立嚴密的考核問責制度,將地方政府官員的考核加入地方政府債務;再次,建立由地方債管理局為監(jiān)督主體,人大審批、財政部審核、地方紀檢檢查、以及社會監(jiān)督為一體的監(jiān)管體系;最后在地方政府設立獨立的審計機構,對地方政府債券的發(fā)行、募集資金用途、項目收益及償還等進行全面的審計監(jiān)督。以此一系列相輔相成的防范風險的制度措施降低地方政府債券的風險,在我國建立一個高效、健康、低風險的地方政府債券市場。
【關鍵詞】：地方政府債券 發(fā)行風險 交易風險 資金運用風險
【學位授予單位】：華東政法大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：D922.2;F812.5
【目錄】：

• 摘要2-6
• Abstract6-15
• 導言15-22
• 一、問題的提出15
• 二、研究價值及意義15-16
• 三、文獻綜述16-20
• 四、主要研究方法20
• 五、論文結構20-21
• 六、論文主要創(chuàng)新及不足21-22
• 第一章 我國地方政府債券的發(fā)展現(xiàn)狀22-28
• 第一節(jié) 我國地方政府債券的現(xiàn)狀22-25
• 一、我國地方政府債券的發(fā)行現(xiàn)狀22-23
• 二、我國地方政府債券現(xiàn)有制度規(guī)定23-25
• 第二節(jié) 我國地方政府債券存在的風險25-28
• 一、信用風險25-26
• 二、市場風險26
• 三、其他風險26-27
• 四、我國地方政府債券存在的特殊風險27-28
• 第二章 我國地方政府債券發(fā)行風險的法律防范28-33
• 第一節(jié) 我國地方政府債券的發(fā)行風險28-29
• 一、發(fā)行主體不明風險28
• 二、發(fā)債規(guī)模失控風險28
• 三、審批不合理風險28-29
• 第二節(jié) 地方債發(fā)行風險的法律防范域外借鑒29-30
• 一、嚴格的發(fā)行審批制度29
• 二、周密的計劃管理29-30
• 三、域外地方債發(fā)行風險的法律防范對我國的啟示30
• 第三節(jié) 防范我國地方政府債券發(fā)行風險的控制制度構建30-33
• 一、賦予地方政府合法發(fā)債權30-31
• 二、嚴格控制地方政府發(fā)債規(guī)模31
• 三、中央集中控制地方政府債券的審批權31-32
• 四、制定和完善地方政府債券配套法律法規(guī)32-33
• 第三章 我國地方政府債券交易風險的法律防范33-42
• 第一節(jié) 我國地方政府債券的交易風險33-35
• 一、信息披露不成熟風險33
• 二、信用評級不完善風險33-34
• 三、缺乏債券擔保制度風險34
• 四、欠缺償債準備金風險34-35
• 五、缺乏政府債務管理制度風險35
• 第二節(jié) 地方債交易風險的法律防范域外借鑒35-37
• 一、嚴格的信息披露制度35-36
• 二、有效的信用評級制度36
• 三、完備的市政債券保險制度36
• 四、適時的風險評估和預警機制36-37
• 五、域外地方債交易風險的法律防范對我國的啟示37
• 第三節(jié) 防范我國地方政府債券交易風險的控制制度構建37-42
• 一、強制實行信息披露制度37-38
• 二、完善信用評級制度38-39
• 三、建立償債準備金和保險擔保制度39
• 四、建立地方政府經(jīng)濟破產(chǎn)制度39-40
• 五、設立統(tǒng)一的債務管理機構40
• 六、建立完善的風險評估和預警系統(tǒng)40-42
• 第四章 我國地方政府債券資金運用風險的法律防范42-47
• 第一節(jié) 我國地方政府債券的資金運用風險42-43
• 一、監(jiān)管機制不健全風險42
• 二、審計機構缺失風險42
• 三、財政不透明風險42-43
• 四、償債機制不合理風險43
• 第二節(jié) 地方債資金運用風險的法律防范域外借鑒43-45
• 一、嚴密的監(jiān)管體系43-44
• 二、保底的的償還方式44
• 三、獨立的審計監(jiān)督44
• 四、域外地方債資金運用風險的法律防范對我國的啟示44-45
• 第三節(jié) 防范我國地方政府債券資金運用風險的控制制度構建45-47
• 一、嚴格控制募集資金用途和償債方式45
• 二、建立嚴格的考核問責制45
• 三、建立嚴密的監(jiān)管機制45-46
• 四、設立獨立的審計機構46-47
• 結語47-48
• 參考文獻48-53
• 在讀期間發(fā)表的學術論文與研究成果53-54
• 致謝54-55

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 黃瑋;;關于發(fā)行2000億地方政府債券的可行性分析[J];統(tǒng)計與決策;2009年14期

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 郝雨時;我國市政債券融資的理論研究與制度設計[D];蘇州大學;2012年

  本文關鍵詞：我國地方政府債券風險防范的法律問題研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：495002