本文選題：企業(yè)所得稅改革　切入點：工資跨期轉移　出處：《管理世界》2015年11期

【摘要】：稅收是影響公司薪酬契約訂立和執(zhí)行的重要因素。截至目前,學術界已有大量研究表明稅收會影響公司薪酬契約形式的選擇,然而關于稅收與薪酬契約時間選擇的問題還較少被學者們關注。鑒于此,本文以我國2008年企業(yè)所得稅改革為契機,檢驗計稅工資限額扣除政策取消是否會引起工資的跨期轉移行為,在此基礎上,進一步檢驗工資跨期轉移的影響因素和經(jīng)濟后果。實證檢驗結果表明:在新稅法實施前后相鄰的兩個季度(2007年第4季度和2008年第1季度)之間,受計稅工資限額扣除政策取消影響,公司存在顯著的推遲支付工資現(xiàn)象;該現(xiàn)象在稅率較高、經(jīng)營活動現(xiàn)金流水平較低、規(guī)模較大以及成長性較強的公司中更為明顯,另外,非國有企業(yè)推遲工資現(xiàn)象比國有企業(yè)更為明顯;資本市場對計稅工資制改革引起的工資推遲行為給予了正面反應,工資推遲行為顯著地提高了公司價值。本文的研究發(fā)現(xiàn)不僅提供了稅收與薪酬契約時間選擇方面的經(jīng)驗證據(jù),填補了該領域的研究空白,而且還對稅制改革的政策效果評價有重要的參考價值。
[Abstract]:Tax is an important factor that affects the formation and implementation of corporate salary contract. Up to now, there have been a large number of studies in academic circles showing that tax will affect the choice of corporate salary contract form. However, the choice of time for tax and salary contract is less concerned by scholars. In view of this, this paper takes the 2008 enterprise income tax reform as an opportunity. To examine whether the cancellation of the tax deduction policy will result in an intertemporal transfer of wages, and on this basis, The empirical results show that between the two consecutive quarters (fourth quarter 2007 and first quarter 2008) before and after the implementation of the new tax law, Affected by the cancellation of the taxable wage quota deduction policy, companies have significantly delayed payment of wages. This phenomenon is more evident in companies with higher tax rates, lower cash flow level of business activities, larger scale and stronger growth. The phenomenon of non-state-owned enterprises postponing wages is more obvious than that of state-owned enterprises. The capital market has responded positively to the delay in wages caused by the reform of the tax-paying system. The research findings of this paper not only provide empirical evidence on the time choice of tax and salary contract, but also fill the research gap in this field. And also has important reference value to the tax system reform policy effect appraisal.
【作者單位】： 東南大學經(jīng)濟管理學院財務與會計系;南京農業(yè)大學金融學院會計系;
【基金】：國家自然科學基金課題(71502033) 中央高�；究蒲袠I(yè)務費專項資金(2242015S20001)的資助
【分類號】：F812.42;F272.92

【參考文獻】

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本文編號：1655552