該文以2008-2016年滬深A股上市公司為樣本,對商業(yè)信用融資與股價崩盤風險之間的關系進行了實證檢驗。研究發(fā)現(xiàn),第一,基于監(jiān)督效應和披露效應,商業(yè)信用融資與股價崩盤風險之間存在顯著的負相關關系。第二,在審計質量較高的上市公司中,商業(yè)信用融資與股價崩盤風險存在顯著的負相關關系。該研究表明,投資者可以通過利用財務報表中披露的交易信用信息有效規(guī)避股票價格崩盤風險。

【文章頁數(shù)】：4 頁

【文章目錄】：
一、文獻回顧與假設提出
    (一)文獻回顧
    (二)研究假說
二、研究設計和實證結果
    (一)樣本選取
    (二)變量定義
        1. 股價崩盤風險(Crash Risk)
        2. 商業(yè)信用融資(Trade Credit Financing)
        3. 外部審計質量
    (三)模型設定
    (四)實證結果
三、研究結論



本文編號：4028401