本文關(guān)鍵詞：國家治理視角下國家審計(jì)結(jié)果公告的市場反應(yīng)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：黨的十八屆三中全會提出,“全面深化改革的總目標(biāo)是完善和發(fā)展中國特色社會主義制度,推進(jìn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化”。在國家治理系統(tǒng)中,國家審計(jì)的角色是無可替代的,缺少了國家審計(jì),國家治理就不能成為一個完整的系統(tǒng)。而審計(jì)結(jié)果公告制度的發(fā)展與實(shí)施效果,更是國家審計(jì)的關(guān)鍵,可以有力地證明我國的國家治理能力。自從2003年12月審計(jì)署第一份審計(jì)結(jié)果公告問世以來,經(jīng)過近十年的發(fā)展,審計(jì)公告制度已經(jīng)基本走上正軌,公告數(shù)量逐年增加,且公告的范圍越來越廣,截至目前為止,在審計(jì)署官網(wǎng)上總共發(fā)布了187份審計(jì)公告。審計(jì)結(jié)果公告制度的發(fā)展,促進(jìn)了我國民主政治建設(shè)穩(wěn)步發(fā)展,順應(yīng)了人民參政議政的需求。十八大指出：“審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)在原有基礎(chǔ)上加大審計(jì)信息公開力度,堅(jiān)持和完善審計(jì)結(jié)果公告制度、新聞發(fā)言人、審計(jì)宣傳等制度,努力把審計(jì)監(jiān)督與社會輿論監(jiān)督結(jié)合起來,不斷提高審計(jì)工作的開放性和透明度。便于群眾了解審計(jì)情況,從而放大審計(jì)效果和社會影響,用社會輿論‘倒逼’機(jī)制改革和創(chuàng)新。” 長久以來,我國堅(jiān)持以公有制為主體,多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度,國有經(jīng)濟(jì)肩負(fù)著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要責(zé)任,在國家免疫系統(tǒng)中又承擔(dān)著“造血”的功能。因此,我國的資本市場上存在著的大量國有資本的安全性必須得到保證。從2010年起,審計(jì)署共發(fā)布了61份大型央企的審計(jì)結(jié)果公告,為民眾對國有企業(yè)的監(jiān)督提供了一個重要的平臺。通過國家審計(jì)公告的發(fā)布,審計(jì)署在保護(hù)國有資產(chǎn)、促進(jìn)國有資產(chǎn)的保值增值等方面正在發(fā)揮應(yīng)有的作用。大型國有企業(yè)審計(jì)公告的公布,在資本市場產(chǎn)生了雙向作用。企業(yè)能借助外部力量正視自身管理過程中存在問題。對于民眾來說,公告的發(fā)布為監(jiān)督國有資本動向提供更好的方向。 本文以十八屆三中全會的總目標(biāo)為背景,以審計(jì)結(jié)果公告的市場反應(yīng)這一全新的視角,通過研究審計(jì)結(jié)果公告在資本市場上當(dāng)下所發(fā)揮的作用以及未來如何更好地發(fā)揮作用這一課題,為國家治理過程中,如何通過完善國家審計(jì)機(jī)制及審計(jì)結(jié)果公告制度,處理好政府與市場的關(guān)系提供思路。 本文的研究結(jié)論拓展了審計(jì)結(jié)果公告領(lǐng)域的理論研究,本文創(chuàng)新之處在于：(1)在研究思路上,通過國家審計(jì)結(jié)果公告的市場反應(yīng),探究了現(xiàn)階段的國家審計(jì)是否真正發(fā)揮國家治理作用。(2)在研究方法上,以往關(guān)于國家審計(jì)的研究中很少采用事件研究法,而本文引用了事件研究法,并將審計(jì)公告作為一個獨(dú)立的事件加以考察。(3)在研究內(nèi)容上,本文引入了控制樣本進(jìn)行研究,并與研究樣本形成對比,因此實(shí)證結(jié)果更加具有對比性和謹(jǐn)慎性；對于審計(jì)公告中所涉的具體內(nèi)容,并按此內(nèi)容進(jìn)行分組進(jìn)行統(tǒng)計(jì),得到更近一步審計(jì)結(jié)果公告公布具體內(nèi)容對于市場反應(yīng)影響的信息；基于其他學(xué)者關(guān)于其他事件的市場反應(yīng)的研究經(jīng)驗(yàn),把審計(jì)公告按發(fā)生年度進(jìn)行分類,來考查審計(jì)公告市場接收程度的年度差異。 本文的研究結(jié)論,可以為審計(jì)結(jié)果公告制度的完善提供有力的數(shù)據(jù)支持,確保審計(jì)結(jié)果公告更加規(guī)范,影響力越來越廣,有助于審計(jì)機(jī)關(guān)更好地履行人民的交付的責(zé)任,完善我國國家治理“免疫系統(tǒng)”的防御能力。 本文主要分為六個部分： 第一部分為導(dǎo)論,主要介紹了本文的選題背景、研究意義、主要內(nèi)容及整體框架,并對本文的創(chuàng)新點(diǎn)作了說明。 第二部分為文獻(xiàn)綜述,在對審計(jì)結(jié)果公告的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理的基礎(chǔ)上,對國家審計(jì)與資本市場相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行總結(jié),為本文的研究假設(shè)提供文獻(xiàn)支持。 第三部分為理論基礎(chǔ),主要包括兩個方面：一方面,是關(guān)于國家審計(jì)免疫系統(tǒng)論、委托代理理論、信號傳遞理論、有效市場假說,這四大審計(jì)結(jié)果公告制度基礎(chǔ)理論,旨在為本文假設(shè)提供主要的理論支撐；另一方面,是包括審計(jì)結(jié)果公告現(xiàn)狀和審計(jì)公告市場反應(yīng)的作用機(jī)理兩大部分的審計(jì)公告市場反應(yīng)理論分析。研究發(fā)現(xiàn),從審計(jì)署公告的違規(guī)信息分析,披露違規(guī)類型較多,違規(guī)信息含量高于事務(wù)所審計(jì)報(bào)告。 第四部分是實(shí)證分析設(shè)計(jì)。該部分主要包括在理論分析的基礎(chǔ)上提出研究假設(shè)、說明樣本選擇及數(shù)據(jù)來源,說明研究方法。 第五部分為實(shí)證結(jié)果分析,對得出的實(shí)證結(jié)果進(jìn)行全面詳細(xì)的分析。 第六部分是筆者總結(jié)得出本文的研究結(jié)論和相關(guān)建議,指出研究不足及對未來研究提出展望。 本文具體研究方法主要使用事件研究法,對審計(jì)結(jié)果公告在資本市場上的作用進(jìn)行研究,該法自從出現(xiàn)以來,被普遍應(yīng)用于資本市場各類事件對股票價格影響。主要思想是對事件窗口內(nèi)的異常報(bào)酬率進(jìn)行統(tǒng)計(jì)學(xué)分析,通過結(jié)果分析得到市場對研究事項(xiàng)是否做出了反應(yīng)。本文以2010年至2013年間的針對非金融行業(yè)國家審計(jì)結(jié)果公告涉及的上市公司為樣本,以審計(jì)結(jié)果公告這一事件的發(fā)生日作為事件日,對審計(jì)結(jié)果公告是否在資本市場上發(fā)揮重要作用、審計(jì)結(jié)果公告具體信息的市場反應(yīng)以及審計(jì)結(jié)果公告的市場反應(yīng)是否呈加劇的趨勢這三個問題進(jìn)行研究,并得到如下結(jié)論： (1)國企審計(jì)結(jié)果公告數(shù)量在總公告數(shù)中比重很大,表明審計(jì)署重視國有資產(chǎn)的保值增值問題。審計(jì)署進(jìn)行審計(jì)時行業(yè)分布面廣,且更易選擇資產(chǎn)監(jiān)督成本較高行業(yè),做到了全面綜合,重點(diǎn)突出。 (2)我國市場對于審計(jì)結(jié)果公告的信息發(fā)布是具有一定市場反應(yīng)的,雖然由于各類原因存在,這種反應(yīng)還并不顯著且反應(yīng)存在滯后性。本文將導(dǎo)致反應(yīng)不顯著的原因歸納為：審計(jì)公告缺乏時效性降低公告信息利用率；審計(jì)公告缺乏可理解性導(dǎo)致市場反應(yīng)滯后。 (3)按公告中是否出現(xiàn)“涉嫌經(jīng)濟(jì)違法案件線索并依法移送有關(guān)部門調(diào)查處理”的字眼將公告分為兩類,結(jié)果顯示,無論是否涉及此類信息披露字眼,被公告企業(yè)均呈負(fù)效應(yīng)影響,但是涉案公告企業(yè)的負(fù)向效果更加顯著。說明公告具體信息披露的不同,會影響公告使用者的評價。審計(jì)結(jié)果公告信息公布時應(yīng)更有針對性,不能過于籠統(tǒng)。 (4)按被公告年度進(jìn)行分類,得到的結(jié)論是審計(jì)公告發(fā)布的違規(guī)信息的反應(yīng)在不同年度有顯著差異。但由于外部宏觀環(huán)境的影響,以及審計(jì)成果利用機(jī)制的缺失導(dǎo)致的公告公信力下降,市場反應(yīng)并非逐年增強(qiáng)的。 通過以上一系列的研究,筆者認(rèn)為審計(jì)結(jié)果公告的公布具有一定的信息含量。它的發(fā)布會受到公告使用者的關(guān)注,但由于使用者分析能力有限、審計(jì)公告自身缺陷以及客觀條件的影響,審計(jì)結(jié)果公告的市場反應(yīng)并未完全與假設(shè)相符。針對以上結(jié)論,本文從國家治理的角度提出如下政策建議： (1)提高審計(jì)結(jié)果公告的時效性,及時發(fā)揮國家治理功能。我國審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)努力縮短現(xiàn)階段審計(jì)結(jié)果公告的公布日與查出問題之間的時間間隔,在還無法形成完整審計(jì)意見時,在審計(jì)發(fā)現(xiàn)問題的過程中,利用審計(jì)簡報(bào)的形式,為群眾提供及時有效的審計(jì)信息。 (2)促進(jìn)公告可理解性,確保公眾了解國家治理情況。審計(jì)機(jī)關(guān)可以在發(fā)布審計(jì)公告的同時,對相關(guān)不易理解專業(yè)術(shù)語加以附注說明,擴(kuò)大審計(jì)結(jié)果公告的受眾范圍,更好地發(fā)揮審計(jì)公告在國家治理中的作用。 (3)加強(qiáng)審計(jì)公告內(nèi)容針對性,確保審計(jì)國家治理職能的發(fā)揮。審計(jì)機(jī)關(guān)要加強(qiáng)審計(jì)結(jié)果公告信息的針對性,切忌披露時含糊不清,指向不明。公告披露必須多針對群眾關(guān)注的違規(guī)問題進(jìn)行詳細(xì)披露。 (4)完善審計(jì)成果利用機(jī)制,提升國家治理現(xiàn)狀。國家審計(jì)機(jī)關(guān)應(yīng)跟蹤被審計(jì)單位對于審計(jì)意見的整改情況,對于上述企業(yè)的問題到底有沒有完全整改等相關(guān)的后續(xù)細(xì)節(jié)等問題做出進(jìn)一步的解釋,并及時向社會公布。
【關(guān)鍵詞】：國家審計(jì) 審計(jì)結(jié)果公告 市場反應(yīng) 事件研究法
【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F239.44
【目錄】：

• 摘要4-8
• Abstract8-11
• 目錄11-13
• 1. 導(dǎo)論13-19
• 1.1 選題背景及研究意義13-15
• 1.2 論文內(nèi)容與結(jié)構(gòu)框架15-17
• 1.3 研究方法17-18
• 1.4 本文創(chuàng)新點(diǎn)18-19
• 2. 文獻(xiàn)綜述19-26
• 2.1 審計(jì)結(jié)果公告制度相關(guān)研究述評19-23
• 2.1.1 國外研究現(xiàn)狀19-20
• 2.1.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀20-23
• 2.1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀述評23
• 2.2 國家審計(jì)公告市場反應(yīng)文獻(xiàn)23-26
• 3. 基礎(chǔ)理論及公告現(xiàn)狀26-35
• 3.1 基礎(chǔ)理論26-30
• 3.1.1 國家審計(jì)的免疫系統(tǒng)論26-27
• 3.1.2 委托代理理論27-28
• 3.1.3 信號傳遞理論28-29
• 3.1.4 有效市場假說29-30
• 3.2 審計(jì)結(jié)果公告現(xiàn)狀分析30-35
• 3.2.1 審計(jì)結(jié)果公告現(xiàn)狀30-33
• 3.2.2 審計(jì)結(jié)果公告市場反應(yīng)的作用機(jī)理分析33-35
• 4. 實(shí)證分析設(shè)計(jì)35-42
• 4.1 研究假設(shè)的提出35-37
• 4.2 樣本選擇及數(shù)據(jù)來源37-38
• 4.3 研究方法38-42
• 4.3.1 事件研究法的原理38-39
• 4.3.2 事件研究法的研究思路39-42
• 5. 公告效應(yīng)的實(shí)證結(jié)果42-56
• 5.1 描述性統(tǒng)計(jì)42-44
• 5.2 研究樣本結(jié)果44-48
• 5.2.1 圖解分析44-46
• 5.2.2 研究樣本顯著性分析46-48
• 5.3 研究樣本與控制樣本反應(yīng)差異48-52
• 5.3.1 控制樣本有效性檢驗(yàn)48-50
• 5.3.2 研究樣本與控制樣本差異顯著性分析50-51
• 5.3.3 小結(jié)51-52
• 5.4 公告披露具體信息的市場反應(yīng)52-54
• 5.5 市場反應(yīng)年度差異分析54-56
• 6. 結(jié)論與建議56-61
• 6.1 主要結(jié)論56-57
• 6.2 政策建議57-60
• 6.2.1 提高審計(jì)公告公布時效性，及時發(fā)揮國家治理功能58
• 6.2.2 促進(jìn)公告可理解性，確保公眾了解國家治理情況58-59
• 6.2.3 加強(qiáng)審計(jì)公告內(nèi)容針對性，確保審計(jì)國家治理職能的發(fā)揮59
• 6.2.4 完善審計(jì)成果利用機(jī)制，，提升國家治理現(xiàn)狀59-60
• 6.3 本文研究局限60-61
• 參考文獻(xiàn)61-65
• 附錄65-67
• 后記67-68
• 致謝68-69
• 在讀期間科研成果目錄69

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 傅P軒;;內(nèi)部控制鑒證報(bào)告披露的市場反應(yīng)研究——來自深市2006年至2008年經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)[J];財(cái)會通訊;2010年15期

2 范燕飛;;中國政府審計(jì)公告存在的問題研究——基于2003～2009年審計(jì)結(jié)果公告數(shù)據(jù)[J];財(cái)會月刊;2011年25期

3 謝榮;宋夏云;;國家審計(jì)公告制度研究[J];當(dāng)代財(cái)經(jīng);2006年12期

4 鄭萍,王書生;對現(xiàn)行審計(jì)結(jié)果公告制度的一些思考[J];廣東審計(jì);2005年02期

5 伍利娜,高強(qiáng);處罰公告的市場反應(yīng)研究[J];經(jīng)濟(jì)科學(xué);2002年03期

6 呂金忠,高茜;審計(jì)結(jié)果保密?還是公開?應(yīng)該辯證看待[J];中國審計(jì);2002年08期

7 魏志華;李常青;王毅輝;;中國上市公司年報(bào)重述公告效應(yīng)研究[J];會計(jì)研究;2009年08期

8 古甘霖;;芻議審計(jì)公告的信息質(zhì)量特征[J];財(cái)會研究;2006年02期

9 孫碧波,方健雯;對中國證券市場弱態(tài)有效性的檢驗(yàn)——基于技術(shù)分析獲利能力的實(shí)證研究[J];上海財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2004年06期

10 劉力云;對我國國家審計(jì)發(fā)展趨勢的展望[J];審計(jì)理論與實(shí)踐;2001年04期

  本文關(guān)鍵詞：國家治理視角下國家審計(jì)結(jié)果公告的市場反應(yīng)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：269257