本文關(guān)鍵詞：基于Copula函數(shù)的EU ETS和電力市場(chǎng)間相關(guān)性分析

  更多相關(guān)文章： EU ETS 電力市場(chǎng) Copula函數(shù) 時(shí)變相依

【摘要】：碳市場(chǎng)是為控制溫室氣體排放建立的新型市場(chǎng),EUA作為一種全新的金融資產(chǎn),其與電力市場(chǎng)間的互動(dòng)關(guān)系引起了電力企業(yè)投資者的關(guān)注�？紤]到Copula函數(shù)在度量相關(guān)性上的優(yōu)勢(shì),我們采用其分析了EU ETS和電力市場(chǎng)間的相關(guān)性。結(jié)果表明:兩市場(chǎng)間的相關(guān)性是正向的,且是對(duì)稱的;第一階段兩市場(chǎng)間的相關(guān)性強(qiáng)于第二階段;EUA和峰荷電價(jià)收益序列間相關(guān)程度小于EUA和基荷電價(jià)收益序列間相關(guān)程度;時(shí)變Copula函數(shù)對(duì)兩市場(chǎng)間相依關(guān)系的擬合程度優(yōu)于靜態(tài)copula函數(shù),不同時(shí)間尺度上的兩市場(chǎng)間的時(shí)變相關(guān)系數(shù)波動(dòng)幅度很大,兩市場(chǎng)間的尾部相依性較小,即兩市場(chǎng)在低迷或活躍時(shí)期的相關(guān)性較弱。本文分析結(jié)果可用于指導(dǎo)電力企業(yè)投資組合決策及相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理。
【作者單位】： 中國(guó)科學(xué)院科技政策與管理科學(xué)研究所能源與環(huán)境政策研究中心;
【關(guān)鍵詞】： EU ETS 電力市場(chǎng) Copula函數(shù) 時(shí)變相依
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金重大國(guó)際合作與交流項(xiàng)目(71210005)
【分類號(hào)】：F224;F407.61;X196
【正文快照】： 碳排放交易是應(yīng)對(duì)全球氣候變暖的重要市場(chǎng)措施,它通過(guò)市場(chǎng)化手段以更高的效率和更低的代價(jià)達(dá)到減緩溫室氣體排放的目的。歐盟排放交易機(jī)制(European Union Emission Trading Scheme,簡(jiǎn)稱EU ETS)是世界上首個(gè)多國(guó)參與的排放交易體系。目前EU ETS分為三個(gè)階段實(shí)施。在第一階段,

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 朱幫助;;國(guó)際碳市場(chǎng)價(jià)格驅(qū)動(dòng)力研究——以歐盟排放交易體系為例[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2014年03期

2 張澤明;嚴(yán)夏;;歐盟碳配額市場(chǎng)與電力、能源市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)分析[J];商業(yè)研究;2014年12期

3 吳振信;萬(wàn)埠磊;王書(shū)平;;碳交易市場(chǎng)、原油市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系——基于結(jié)構(gòu)突變檢驗(yàn)和VAR模型的實(shí)證研究[J];系統(tǒng)工程;2015年03期

4 朱磊;范英;;依靠市場(chǎng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排——“碳排放交易機(jī)制理論進(jìn)展與實(shí)證經(jīng)驗(yàn)”國(guó)際研討會(huì)綜述[J];中國(guó)科學(xué)院院刊;2013年06期

5 劉紀(jì)顯;謝賽賽;;歐盟EUA與CER兩個(gè)市場(chǎng)之間的溢出效應(yīng)研究[J];華南師范大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2014年01期

6 范英;莫建雷;;中國(guó)碳市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)重大問(wèn)題及建議[J];中國(guó)科學(xué)院院刊;2015年04期

7 莫建雷;朱磊;范英;;碳市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制探索及對(duì)中國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)的建議[J];氣候變化研究進(jìn)展;2013年05期

8 聶巧平;相方;;EU ETS碳排放權(quán)期貨研究綜述[J];天津商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2013年06期

9 馮文娟;李林軍;李文江;俞業(yè)夔;邱國(guó)玉;;歐盟碳市場(chǎng)與能源市場(chǎng)的相依結(jié)構(gòu)研究——基于多元Copula-Kernel模型[J];生態(tài)經(jīng)濟(jì)(學(xué)術(shù)版);2014年01期

10 汪文雋;柏林;;歐盟碳配額價(jià)格影響因素研究[J];云南師范大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2013年04期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 張志紅;;資產(chǎn)評(píng)估視角下碳排放權(quán)的“資產(chǎn)觀”研究[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)環(huán)境會(huì)計(jì)專業(yè)委員會(huì)2014學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2014年

2 范英;朱磊;劉明磊;張興平;馮連勇;段宏波;袁家海;張金良;胡燕;崔連標(biāo);;低碳發(fā)展管理發(fā)展研究[A];2012-2013年管理科學(xué)與工程學(xué)科發(fā)展報(bào)告[C];2014年

3 亢婭麗;朱磊;范英;;基于Copula函數(shù)的EUETS和電力市場(chǎng)間相關(guān)性分析[A];第十六屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2014年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 宋恒力;流域梯級(jí)水電站聯(lián)盟策略的博弈研究[D];華中科技大學(xué);2013年

2 張善明;中國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展研究[D];武漢大學(xué);2012年

3 何楠;碳排放交易機(jī)制對(duì)我國(guó)發(fā)電權(quán)置換影響分析模型研究[D];華北電力大學(xué);2013年

4 孫文松;中國(guó)商品期貨定價(jià)理論及其實(shí)證研究[D];華中科技大學(xué);2013年

5 楊柳;二氧化碳排放權(quán)分配[D];山東大學(xué);2014年

6 宋恒力;流域梯級(jí)水電站聯(lián)盟策略的博弈研究[D];華中科技大學(xué);2013年

7 莊德棟;歐盟碳市場(chǎng)相依結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)對(duì)碳排放權(quán)價(jià)格波動(dòng)影響研究[D];華南理工大學(xué);2014年

8 秦昌才;基于儲(chǔ)存安排的動(dòng)態(tài)碳交易機(jī)制設(shè)計(jì)[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2014年

9 盛春光;中國(guó)碳金融市場(chǎng)發(fā)展機(jī)制研究[D];東北林業(yè)大學(xué);2013年

10 張?jiān)?中國(guó)碳金融交易價(jià)格機(jī)制研究[D];吉林大學(xué);2015年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前9條

1 許帥;歐盟排放交易體制的碳價(jià)格影響因素分析[D];暨南大學(xué);2013年

2 朱志強(qiáng);碳排放權(quán)配額期貨價(jià)格研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2012年

3 尚軍磊;西部地區(qū)碳排放交易機(jī)制構(gòu)建研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

4 徐國(guó)衛(wèi);排污權(quán)二級(jí)市場(chǎng)的價(jià)格研究[D];華中科技大學(xué);2012年

5 萬(wàn)埠磊;基于結(jié)構(gòu)突變的歐盟碳排放權(quán)價(jià)格影響因素和風(fēng)險(xiǎn)分析[D];北方工業(yè)大學(xué);2014年

6 田萌;低碳經(jīng)濟(jì)下碳金融市場(chǎng)發(fā)展研究[D];山東財(cái)經(jīng)大學(xué);2014年

7 邢娜;歐盟碳排放權(quán)配額的初始分配機(jī)制研究[D];吉林大學(xué);2014年

8 趙令銳;考慮碳排放權(quán)交易的有限理性企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)博弈研究[D];南京航空航天大學(xué);2014年

9 張可蒙;碳排放權(quán)交易體系有效性評(píng)價(jià)研究[D];安徽財(cái)經(jīng)大學(xué);2014年

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 吳紹飛;張翔;鄧志民;;基于Copula函數(shù)的流域防污標(biāo)準(zhǔn)研究[J];中國(guó)農(nóng)村水利水電;2013年03期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 任國(guó)榮;二元超閾值模型在大氣環(huán)境中的應(yīng)用[D];天津大學(xué);2012年

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本文編號(hào)：979276