本文關(guān)鍵詞：基于GARCH-VaR模型的黃金和石油投資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：首先對(duì)黃金和石油序列進(jìn)行了簡(jiǎn)單的描述性統(tǒng)計(jì),然后運(yùn)用GARCH模型和參數(shù)VaR法對(duì)黃金和石油收益率的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行實(shí)證分析,并對(duì)結(jié)果進(jìn)行檢驗(yàn)。結(jié)果表明:石油比黃金的投資風(fēng)險(xiǎn)要大,而且在一定時(shí)間區(qū)間內(nèi),石油的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值波動(dòng)幅度也較大,但石油的平均收益率高于黃金。可見(jiàn),高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),對(duì)出現(xiàn)的問(wèn)題提出相關(guān)建議,為機(jī)構(gòu)投資者在進(jìn)行投資決策時(shí)提供參考信息。
【作者單位】： 河海大學(xué)商學(xué)院;天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部;
【關(guān)鍵詞】： GARCH VaR 石油 黃金 投資組合風(fēng)險(xiǎn)
【基金】：中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)資助項(xiàng)目(2013B13814)
【分類號(hào)】：F416.22;F831.54;F224
【正文快照】： 引用格式:錢凱,伍笑萍.基于GARCH-VaR模型的黃金和石油投資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究[J].重慶理工大學(xué)學(xué)報(bào):自然科學(xué)版,2014(12):148-153.Citation format:QIAN Kai,WU-Xiaoping.Empirical Study on Investment Risk of Gold and Oil Based on GARCH-VaRModel[J].Journal of Chongqing Uni

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

1 田蓉;周密;;關(guān)于VaR在風(fēng)險(xiǎn)管理中的研究綜述[J];東方企業(yè)文化;2010年04期

2 王德全;;外匯風(fēng)險(xiǎn)度量研究——基于GARCH類模型及VaR方法[J];南方金融;2009年08期

3 周茂華;劉駿民;許平祥;;基于GARCH族模型的黃金市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)度量與預(yù)測(cè)研究[J];國(guó)際金融研究;2011年05期

4 潘東靜;寧玉富;;不確定環(huán)境下基于VaR和CVaR的投資組合優(yōu)化模型[J];計(jì)算機(jī)科學(xué);2012年06期

5 周革平;;VaR基本原理、計(jì)算方法及其在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[J];金融與經(jīng)濟(jì);2009年02期

6 孫維晨;徐平;;國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)的原因及對(duì)策分析[J];中國(guó)市場(chǎng);2011年23期

7 魏宇;黃登仕;王建瓊;朱宏泉;余江;賴曉東;;我國(guó)黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)VaR預(yù)測(cè)模型研究[J];管理評(píng)論;2010年08期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 何雅菲;李金明;;商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理VaR值計(jì)算方法的應(yīng)用與比較[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì);2010年09期

2 中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所課題組;黃志強(qiáng);;全球能源格局下我國(guó)的能源金融化策略[J];國(guó)際金融研究;2012年04期

3 馬驍?shù)?;金融模型視角下的人民幣匯率波動(dòng)性分析[J];經(jīng)營(yíng)管理者;2012年09期

4 朱新玲;黎鵬;;基于GARCH-CVaR的人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度研究[J];區(qū)域金融研究;2011年04期

5 方偉正;張衛(wèi)國(guó);;有偏分布下的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度及MRC-SPA檢驗(yàn)[J];系統(tǒng)工程;2012年07期

6 段奕冰;全良;;基于條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的長(zhǎng)壽森林大世界投資風(fēng)險(xiǎn)分析[J];東北林業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào);2013年06期

7 謝家泉;許均平;;我國(guó)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和主板市場(chǎng)之間風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)的實(shí)證分析[J];南方金融;2013年08期

8 喻為民;;基于蒙特卡洛模擬的VaR模型及其模擬實(shí)證對(duì)比研究[J];長(zhǎng)春大學(xué)學(xué)報(bào);2014年06期

9 蘇理云;冉瑩;吳婷婷;;重慶農(nóng)村金融與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相關(guān)性研究——基于VAR模型的實(shí)證分析[J];重慶理工大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué));2014年12期

10 張秀娟;;VaR的歷史模擬法的實(shí)證分析[J];黑龍江科技信息;2011年26期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 李亞日;彭子雄;;不確定隨機(jī)環(huán)境下基于違約損失風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款組合優(yōu)化模型研究[A];第十一屆中國(guó)不確定系統(tǒng)年會(huì)、第十五屆中國(guó)青年信息與管理學(xué)者大會(huì)論文集[C];2013年

2 彭偉;;基于時(shí)變條件Johnson Su密度的VaR研究[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第14卷）[C];2013年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前4條

1 姜麗麗;我國(guó)大豆加工企業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)及其規(guī)避研究[D];東北農(nóng)業(yè)大學(xué);2012年

2 胡光輝;國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響：理論、機(jī)制與對(duì)策[D];河北大學(xué);2013年

3 于文華;危機(jī)傳染背景下資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)模型測(cè)試精度比較研究[D];西南交通大學(xué);2013年

4 楊進(jìn);動(dòng)態(tài)審計(jì)預(yù)警體系的構(gòu)建與實(shí)施機(jī)制研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2014年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 陳之曄;石化企業(yè)的能源金融風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2010年

2 楊國(guó)華;商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];南昌大學(xué);2010年

3 許正山;VaR、CVaR方法的改進(jìn)及其在金融風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用[D];武漢理工大學(xué);2010年

4 韓亞陣;匯率波動(dòng)模型構(gòu)建及其在風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值測(cè)度應(yīng)用中的研究[D];浙江工商大學(xué);2011年

5 張會(huì)燕;基于面板數(shù)據(jù)的A-H股價(jià)格差異影響因素研究[D];浙江工商大學(xué);2011年

6 張雄健;基于GARCH模型及VaR方法的同業(yè)拆借利率風(fēng)險(xiǎn)度量[D];蘭州大學(xué);2011年

7 繆旭;中國(guó)鋼鐵企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及其防范研究[D];安徽工業(yè)大學(xué);2011年

8 姚博華;后金融危機(jī)時(shí)代企業(yè)互換交易內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D];財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所;2011年

9 張娜;我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)度量[D];山東大學(xué);2011年

10 陳惠芳;國(guó)內(nèi)外黃金市場(chǎng)價(jià)格的聯(lián)動(dòng)性及聯(lián)動(dòng)特征研究[D];中國(guó)海洋大學(xué);2011年

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 華仁海,丁秀玲;我國(guó)股票市場(chǎng)收益、交易量、波動(dòng)性動(dòng)態(tài)關(guān)系的實(shí)證分析[J];財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì);2003年12期

2 傅瑜;近期黃金價(jià)格波動(dòng)的實(shí)證研究[J];產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究;2004年01期

3 翟敏;華仁海;;國(guó)內(nèi)外黃金市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)研究[J];產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究;2006年02期

4 李婷,張衛(wèi)國(guó);具有VaR約束和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資的證券組合選擇方法[J];工程數(shù)學(xué)學(xué)報(bào);2005年03期

5 高松,李琳,史道濟(jì);平穩(wěn)序列的POT模型及其在匯率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值中的應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程;2004年06期

6 劉瑾;施建淮;;基于ARCH類模型的VaR方法在外匯風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中的應(yīng)用[J];國(guó)際金融研究;2008年08期

7 羅劍;趙茜;;發(fā)達(dá)國(guó)家的黃金市場(chǎng)發(fā)展:現(xiàn)狀、經(jīng)驗(yàn)及啟示[J];國(guó)際金融研究;2009年11期

8 郭彥峰;肖倬;;中美黃金市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和動(dòng)態(tài)條件相關(guān)性研究[J];國(guó)際金融研究;2009年11期

9 方超逸;;中國(guó)和日本黃金儲(chǔ)備政策的比較研究——中國(guó)增持黃金儲(chǔ)備的必要性分析[J];國(guó)際金融研究;2009年11期

10 陳明華;陳蔚;;關(guān)于國(guó)際石油價(jià)格波動(dòng)原因的深入思考[J];石家莊經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào);2010年05期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 吳勇;石油價(jià)格波動(dòng)因素分析及實(shí)證檢驗(yàn)[D];復(fù)旦大學(xué);2010年

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 周昭雄;王劍;;基于GARCH-VaR模型的ETF基金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2010年01期

2 嚴(yán)偉祥;張杰;;基于GARCH-VaR模型的對(duì)沖基金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)度量研究[J];經(jīng)濟(jì)與管理評(píng)論;2013年05期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 陳鳳;基于GARCH-VaR模型的股指期貨套期保值效果研究[D];哈爾濱工程大學(xué);2012年

  本文關(guān)鍵詞：基于GARCH-VaR模型的黃金和石油投資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號(hào)：464967