【摘要】：文章應用ARCH類模型對秦皇島煤炭市場和澳大利亞市場煤炭價格的波動性特征進行了分析。研究發(fā)現秦皇島市場和澳大利亞市場煤炭價格,均受到外部沖擊和自身過去的波動的持續(xù)影響,該影響在秦皇島市場的消失速度比澳大利亞市場的更慢,且兩個市場均不存在"高風險、高回報"的特征。秦皇島市場的煤炭價格波動存在非對稱效應,"好消息"對煤炭價格的影響要大于"壞消息"的影響,而在澳大利亞市場這種"非對稱效應"不顯著。研究表明對于秦皇島和澳大利亞煤炭市場,ARCH類模型均適用于研究煤炭價格的波動特征。
[Abstract]:This paper analyzes the volatility characteristics of coal price in Qinhuangdao coal market and Australian market by using ARCH model. The study found that both the Qinhuangdao market and the Australian market coal prices are continuously affected by external shocks and their own past fluctuations, and the impact on the Qinhuangdao market is more slowly disappearing than the Australian market. And the two markets do not exist "high risk, high return" characteristics. There is an asymmetric effect on coal price fluctuation in Qinhuangdao market. The influence of "good news" on coal price is greater than that on "bad news", but this "asymmetric effect" is not significant in Australian market. For Qinhuangdao and Australian coal market, ARCH model is applicable to study the fluctuation characteristics of coal price.
【作者單位】： 神華科學技術研究院;
【基金】：世界煤炭協會重大專項課題“煤炭可持續(xù)開采的最佳實踐方法研究”(SHGF-13-97)
【分類號】：F416.22;F764.1

【共引文獻】

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