隨著中國經(jīng)濟高速發(fā)展,投資門檻逐漸降低,投資覆蓋的人群越來越廣泛。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,截止到2019年第二季度,我國滬深A(yù)股市場的流通市值約44.5萬億人民幣,投資者開戶數(shù)4.5億戶。大量投資者出現(xiàn)同時也涌現(xiàn)了眾多的證券分析機構(gòu),機構(gòu)的分析師對個股提供了預(yù)測股票前景的投資評級數(shù)據(jù),例如:萬得綜合評級。該類數(shù)據(jù)為投資者提供股票的買入和賣出建議。市場上,這些數(shù)據(jù)很大程度影響了投資者的投資決策,通常樂觀評級的股票收益比悲觀評級的股票收益好。但這些數(shù)據(jù)的計算過程不對外公布,評級對象也是少數(shù)上市公司,多數(shù)公司的評級數(shù)據(jù)為空白。故基于中國證券市場,掌握主動有效的投資前景計算方法,從而科學(xué)有效地指導(dǎo)我們進行投資決策,最大化收益最小化風險是我們追求的目標。論文提出了一種面向投資者的動態(tài)投資前景值計算模型。以滬深A(yù)股的制造業(yè)上市公司為研究對象,收集了制造業(yè)公司2015、2016和2017年的八大類基本面數(shù)據(jù)和財務(wù)數(shù)據(jù),共計24個因子用于構(gòu)建模型的初始候選因子集合,探索計算類似債券綜合評分(Equity summary score)的債券綜合評價,或投資前景評價,并檢驗其應(yīng)用效果。首先,根據(jù)前向分段回歸技術(shù)...

【文章頁數(shù)】：71 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖4.1投資前景值各季度箱線圖

重慶郵電大學(xué)碩士學(xué)位論文第4章投資前景動態(tài)評級及驗證39大值與中位數(shù)的差值，故畫出投資前景值各季度的箱線圖，如圖4.1所示：圖4.1投資前景值各季度箱線圖由前景值的描述統(tǒng)計量中方差一項可知12個季度的方差基本持平，通過箱線圖的圖形表達發(fā)現(xiàn)有部分數(shù)據(jù)未介于箱型圖的上限和下限之間，這....

圖4.2投資前景值累積概率分布圖

重慶郵電大學(xué)碩士學(xué)位論文第4章投資前景動態(tài)評級及驗證40圖4.2投資前景值累積概率分布圖分析圖4.2，因為萬得綜合評級將投資前景值分為五級，故將頻率段也分為五級。橫軸表示的是投資前景值的大小，圖上可知前景值最小的一段即投資評價最差的20%企業(yè)，其前景值區(qū)間跨度較大，約在0.69至....

圖4.3投資前景值與萬得綜合評級資產(chǎn)評價指標比對圖

重慶郵電大學(xué)碩士學(xué)位論文第4章投資前景動態(tài)評級及驗證423.每個季度計算所有公司的投資前景值，并構(gòu)建組合且持有期為一個季度，到每季度最后一個交易日調(diào)整下一季度組合，共計調(diào)倉12次，設(shè)資產(chǎn)權(quán)重為等比例權(quán)重。計算每個組合的資產(chǎn)質(zhì)量評價指標：區(qū)間回報、年化波動率、Alpha、Beta、....

圖4.4制造業(yè)投資前景值資產(chǎn)質(zhì)量檢驗圖

重慶郵電大學(xué)碩士學(xué)位論文第4章投資前景動態(tài)評級及驗證44(c)Alpha(d)Beta(e)sharp比率(f)Jensen指數(shù)圖4.4制造業(yè)投資前景值資產(chǎn)質(zhì)量檢驗圖分析上圖，橫軸是投資前景值高到投資前景值低組合的降序排列，縱軸是各個評估指標對應(yīng)的值。從區(qū)間回報的趨勢線可以看出，....

本文編號：3960432