國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易迅速發(fā)展,為滿足日益增長的貿(mào)易運(yùn)輸需求,合理擴(kuò)張船隊(duì)規(guī)模,科學(xué)進(jìn)行船舶投資成為航運(yùn)企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展的關(guān)鍵步驟與核心內(nèi)容。然而,復(fù)雜多變的船舶投資環(huán)境為船舶投資決策造成重重困難,傳統(tǒng)的投資決策方法已難以滿足現(xiàn)實(shí)需要。因此,如何全面衡量、評價(jià)船舶投資項(xiàng)目價(jià)值,確保船舶投資項(xiàng)目與航運(yùn)企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展,從而促進(jìn)航運(yùn)企業(yè)的快速發(fā)展成為一個(gè)重要的研究課題。本文首先介紹了船舶投資決策、投資決策方法和實(shí)物期權(quán)方法的相關(guān)理論知識(shí),在指出傳統(tǒng)投資決策方法局限性的基礎(chǔ)上,提出革新決策方法的必要性,從船舶投資項(xiàng)目特點(diǎn)及實(shí)物期權(quán)方法特征的角度探討了使用實(shí)物期權(quán)方法解決船舶投資決策問題的適用性,并介紹了船舶投資中常見的幾種期權(quán)定價(jià)方法,同時(shí)指出其使用的優(yōu)劣情況；然后,闡述了船舶投資項(xiàng)目中涉及到的實(shí)物期權(quán)種類與期權(quán)策略,在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了基于實(shí)物期權(quán)理論的船舶投資決策模型,選用三叉樹模型提高模型計(jì)算精度,基于GARCH模型合理預(yù)測運(yùn)價(jià)波動(dòng)率,通過案例分析對比了所建模型相對于傳統(tǒng)期權(quán)定價(jià)方法在使用效果上的優(yōu)越性；最后,在已建模型的基礎(chǔ)上,引入模糊理論,分別選用梯形模糊數(shù)和改進(jìn)后的三角模糊數(shù)模擬投資項(xiàng)目預(yù)期收益現(xiàn)金...

【文章頁數(shù)】：100 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內(nèi)外相關(guān)研究綜述
        1.2.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
    1.3 研究內(nèi)容及框架
第2章 船舶投資決策理論基礎(chǔ)
    2.1 船舶投資決策理論概述
        2.1.1 船舶投資決策的內(nèi)涵
        2.1.2 船舶投資決策的基本特征
        2.1.3 船舶投資決策的影響因素
    2.2 傳統(tǒng)船舶投資決策方法及評價(jià)
        2.2.1 靜態(tài)分析法
        2.2.2 動(dòng)態(tài)分析法
        2.2.3 傳統(tǒng)決策方法的局限性
    2.3 實(shí)物期權(quán)理論概述
        2.3.1 實(shí)物期權(quán)的概念
        2.3.2 實(shí)物期權(quán)的種類
        2.3.3 實(shí)物期權(quán)的基本思想
        2.3.4 實(shí)物期權(quán)定價(jià)的理論與方法
    2.4 實(shí)物期權(quán)法與傳統(tǒng)投資決策方法的比較
    2.5 本章小結(jié)
第3章 船舶投資決策中的實(shí)物期權(quán)
    3.1 實(shí)物期權(quán)法在船舶投資決策中的適用性
    3.2 船舶投資決策中的實(shí)物期權(quán)概述
        3.2.1 船舶投資決策中的單一實(shí)物期權(quán)
        3.2.2 船舶投資決策中的復(fù)合實(shí)物期權(quán)
    3.3 船舶投資決策中實(shí)物期權(quán)的識(shí)別
    3.4 本章小結(jié)
第4章 基于實(shí)物期權(quán)的船舶投資決策模型
    4.1 實(shí)物期權(quán)定價(jià)的前提與假設(shè)
    4.2 船舶投資決策中的單一期權(quán)定價(jià)模型
        4.2.1 模型的推導(dǎo)
        4.2.2 模型的建立
    4.3 船舶投資決策中的復(fù)合期權(quán)定價(jià)模型
    4.4 期權(quán)波動(dòng)率估計(jì)
    4.5 案例分析
        4.5.1 案例背景
        4.5.2 期權(quán)分析
        4.5.3 波動(dòng)率估計(jì)
        4.5.4 期權(quán)價(jià)值的計(jì)算
    4.6 本章小結(jié)
第5章 基于模糊理論和實(shí)物期權(quán)理論的船舶投資決策模型
    5.1 模糊集合理論基礎(chǔ)
        5.1.1 梯形模糊數(shù)的基本概念
        5.1.2 三角模糊數(shù)的基本概念
        5.1.3 模糊數(shù)的基本運(yùn)算
    5.2 構(gòu)建基于梯形模糊數(shù)和實(shí)物期權(quán)的船舶投資決策模型
        5.2.1 模型建立的基礎(chǔ)
        5.2.2 模型的建立
        5.2.3 模型的拓展
        5.2.4 案例分析
    5.3 構(gòu)建基于三角模糊數(shù)和實(shí)物期權(quán)的船舶投資決策模型
        5.3.1 模型建立的基礎(chǔ)
        5.3.2 模型的建立
        5.3.3 案例分析
    5.4 本章小結(jié)
第6章 結(jié)論及展望
    6.1 本文結(jié)論
    6.2 論文展望
參考文獻(xiàn)
附錄 運(yùn)價(jià)數(shù)據(jù)
致謝



本文編號：3915481