本文關鍵詞：中國企業(yè)規(guī)避油價波動風險的套期保值策略研究

  更多相關文章： 套期保值 ECM-GARCH 大慶原油現(xiàn)貨 上海燃料油期貨 Brent原油期貨 WTI原油期貨

【摘要】：隨著上海燃料油期貨流動性的急劇下降,越來越多的中國企業(yè)開始采用國際期貨合約作為套期保值工具以規(guī)避油價波動風險。為尋找我國企業(yè)規(guī)避油價風險的最優(yōu)套期保值策略,本文結合最新數(shù)據(jù)分析了利用國內(nèi)外不同能源期貨合約的套保比率與績效。結果表明:采用IPE布倫特或紐約WTI原油期貨的套保效果遠優(yōu)于上海燃料油期貨;其中,布油期貨套�？冃詢�(yōu)于WTI油貨但套保比率略高。由此,我國相關企業(yè)可根據(jù)自身的資金情況進行選擇。
【作者單位】： 西南石油大學經(jīng)濟管理學院;
【關鍵詞】： 套期保值 ECM-GARCH 大慶原油現(xiàn)貨 上海燃料油期貨 Brent原油期貨 WTI原油期貨
【基金】：四川省社會科學研究“十二五”規(guī)劃青年項目“國際油價波動的金融成因與極端風險控制策略研究”(SC14C051) 西南石油大學科研啟航計劃項目“國際油價的波動特征與風險規(guī)避策略研究”(2014QHS003) 四川石油天然氣發(fā)展研究中心2015年項目“中國企業(yè)油利用金融市場規(guī)避油價風險的策略研究”(川油氣科SKB15-03)的階段性研究成果
【分類號】：F279.2;F764.1;F724.5
【正文快照】： 在國際期貨市場尋求其他套保工具。而這期間“中航油”的一、引言巨虧事件,又引發(fā)了我國企業(yè)對于是否應進行國際期貨交易的疑慮。針對我國企業(yè)當前面對的特有現(xiàn)實問題,本文擬采利用期貨合約套期保值是規(guī)避現(xiàn)貨市場風險的有效措施用最新數(shù)據(jù),通過實證分析找出規(guī)避我國原油現(xiàn)貨

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