本文關(guān)鍵詞：我國(guó)股票型開(kāi)放式基金經(jīng)理的投資績(jī)效評(píng)價(jià)——基于改進(jìn)的Carhart四因素模型

  更多相關(guān)文章： 開(kāi)放式基金 基金經(jīng)理 選股能力 擇時(shí)能力 Carhart四因素模型

【摘要】：基金經(jīng)理的投資績(jī)效水平主要表現(xiàn)為選股能力和擇時(shí)能力。本文在傳統(tǒng)Carhart模型的基礎(chǔ)上,引入基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn),采用2006年7月-2015年6月的月度數(shù)據(jù),對(duì)我國(guó)股票型開(kāi)放式基金的基金經(jīng)理的投資績(jī)效進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果表明:基金經(jīng)理總體上具有一定的選股能力;由于基金業(yè)績(jī)的比較標(biāo)準(zhǔn)存在α收益和β風(fēng)險(xiǎn),運(yùn)用改進(jìn)的Carhart四因素模型能夠較好地評(píng)價(jià)基金經(jīng)理的選股能力和擇時(shí)能力,而使用傳統(tǒng)Carhart模型則會(huì)高估。
【作者單位】： 暨南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 開(kāi)放式基金 基金經(jīng)理 選股能力 擇時(shí)能力 Carhart四因素模型
【基金】：廣東省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)“十二五”規(guī)劃項(xiàng)目《期貨公司服務(wù)廣東產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型模式研究:基于產(chǎn)業(yè)鏈視角》(項(xiàng)目編號(hào):GD12XYJ20)的資助
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 近年來(lái),我國(guó)基金業(yè)發(fā)展迅速,管理規(guī)模不斷擴(kuò)大,收益也大幅上升。據(jù)Wind數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì),截至2015年6月末,我國(guó)基金業(yè)資產(chǎn)凈值約7萬(wàn)億元,比上年末增長(zhǎng)94%。在收益方面,各類基金2014年利潤(rùn)達(dá)到5200億元,比上年增長(zhǎng)了兩倍�；鹨呀�(jīng)成了普通投資者投資理財(cái)?shù)闹匾?基金經(jīng)理如何進(jìn)行

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3 早報(bào)記者 肖莉;基金經(jīng)理遭遇研究員“奪權(quán)”[N];東方早報(bào);2007年

4 早報(bào)記者 肖莉;基金經(jīng)理“持基計(jì)劃”終上路[N];東方早報(bào);2007年

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本文編號(hào)：691772