本文關(guān)鍵詞：我國(guó)陽(yáng)光私募基金績(jī)效評(píng)價(jià)的實(shí)證分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：我國(guó)私募基金從1993年開始初具雛形至今已有23年的歷史,由于其經(jīng)營(yíng)管理大多都在灰色地帶進(jìn)行,故滋生很多違法行為,之后股市動(dòng)蕩也使得大批私募基金虧損出局,這使得私募基金市場(chǎng)迫切需要有監(jiān)管者參與以保證整體資本市場(chǎng)的健康發(fā)展以及投資者資金的安全。陽(yáng)光私募基金是借助信托公司平臺(tái)發(fā)行的,經(jīng)過監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案,資金在第三方銀行進(jìn)行托管,有定期業(yè)績(jī)報(bào)告的投資于資本市場(chǎng)的基金,由于借助信托公司發(fā)行,陽(yáng)光私募基金的管理運(yùn)作與一般私募證券基金相比,更加規(guī)范和透明,更能夠保證私募認(rèn)購(gòu)者的資金安全。陽(yáng)光私募基金作為我國(guó)資本市場(chǎng)金融創(chuàng)新的產(chǎn)物,其發(fā)展歷史只有短短的不到十三周年,不過其發(fā)展速度相當(dāng)迅猛,截至2015年上半年,我國(guó)存續(xù)陽(yáng)光私募基金共有9429只,資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到12577.39億元。隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的快速發(fā)展,人們的理財(cái)方式已經(jīng)不再拘泥于存款、股票等傳統(tǒng)的理財(cái)手段,呈現(xiàn)出多元化發(fā)展趨勢(shì),而作為門檻較高的理財(cái)工具的陽(yáng)光私募基金,已經(jīng)越來越被較富裕人群所接納,不過由于其風(fēng)險(xiǎn)較大,《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》也規(guī)定其不得承諾保本及最低收益,故陽(yáng)光私募基金的表現(xiàn)對(duì)投資者來說就顯得尤為重要了。因此作為國(guó)內(nèi)重要的投資理財(cái)工具之一的陽(yáng)光私募基金,其管理和投資水平受到了多方的密切關(guān)注,而根據(jù)收益分配的優(yōu)先順序,陽(yáng)光私募基金又分為受托人優(yōu)先享受投資收益的結(jié)構(gòu)化陽(yáng)光私募基金和委托人優(yōu)先享受投資收益的非結(jié)構(gòu)化陽(yáng)光私募基金。本文挑選出存續(xù)時(shí)間已滿三年的結(jié)構(gòu)化陽(yáng)光私募基金28只和非結(jié)構(gòu)化陽(yáng)光私募基金719只,通過計(jì)算它們的Sharpe、Treynor、Jensenα、索提諾等一系列的基金績(jī)效評(píng)估指標(biāo),比較分析結(jié)構(gòu)和非結(jié)構(gòu)化基金各自的優(yōu)勢(shì)以及局限性,得出一個(gè)相對(duì)客觀的綜合投資評(píng)價(jià),讓投資者在理財(cái)?shù)耐瑫r(shí)有一個(gè)直觀、詳細(xì)的參考。
【關(guān)鍵詞】：陽(yáng)光私募基金 結(jié)構(gòu)化 非結(jié)構(gòu)化 績(jī)效評(píng)估 實(shí)證分析
【學(xué)位授予單位】：河北金融學(xué)院
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 第1章 緒論9-16
• 1.1 選題背景及研究意義9-12
• 1.2 文獻(xiàn)綜述12-14
• 1.2.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述12-13
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述13
• 1.2.3 文獻(xiàn)綜述小結(jié)13-14
• 1.3 分析目的、內(nèi)容與方法14-16
• 1.3.1 分析目的14
• 1.3.2 分析內(nèi)容14-15
• 1.3.3 分析方法15-16
• 第2章 陽(yáng)光私募基金績(jī)效評(píng)價(jià)方法分析16-23
• 2.1 基準(zhǔn)指標(biāo)16-17
• 2.1.1 市場(chǎng)基準(zhǔn)收益率16
• 2.1.2 基金累計(jì)收益月平均計(jì)算16
• 2.1.3 基金β 值的計(jì)算16-17
• 2.2 傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)收益指標(biāo)17-20
• 2.2.1 特雷諾（Treynor）比率17-18
• 2.2.2 夏普（Sharpe）指數(shù)18-19
• 2.2.3 詹森（Jensen α）指數(shù)19-20
• 2.2.4 比較分析20
• 2.3 索提諾比率（Sortino Ratio）20-21
• 2.4 信息比率（Information Ratio）21
• 2.5 T-M選股擇時(shí)能力模型21-23
• 第3章 陽(yáng)光私募基金分類對(duì)比與績(jī)效評(píng)估實(shí)證23-32
• 3.1 分類對(duì)比23
• 3.2 研究樣本與數(shù)據(jù)來源23-24
• 3.3 實(shí)證分析24-32
• 3.3.1 結(jié)構(gòu)化陽(yáng)光私募基金的績(jī)效評(píng)價(jià)特征值及說明24-28
• 3.3.2 非結(jié)構(gòu)化陽(yáng)光私募基金的績(jī)效評(píng)價(jià)特征值及說明28-30
• 3.3.3 結(jié)構(gòu)化與非結(jié)構(gòu)化陽(yáng)光私募基金對(duì)比30-32
• 第4章 結(jié)論與展望32-35
• 4.1 結(jié)論32-33
• 4.2 不足與展望33-35
• 參考文獻(xiàn)35-37
• 附錄37-42
• 致謝42

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 楊愛軍;劉曉星;;基于高階矩的封閉式基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)研究[J];證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào);2012年11期

2 祁斌;黃明;陳卓思;;機(jī)構(gòu)投資者與股市波動(dòng)性[J];金融研究;2006年09期

3 楊德群,蔡明超,施東暉;我國(guó)證券投資基金持股特征的實(shí)證研究[J];中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報(bào);2004年02期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 劉智鵬;基于DEA的我國(guó)開放式基金績(jī)效評(píng)價(jià)研究[D];合肥工業(yè)大學(xué);2012年

  本文關(guān)鍵詞：我國(guó)陽(yáng)光私募基金績(jī)效評(píng)價(jià)的實(shí)證分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號(hào)：290005