本文選題：全國社會保障基金 + 投資結構　； 參考：《聊城大學》2017年碩士論文

【摘要】：隨著我國人口老齡化速度的不斷加快,以及現(xiàn)代家庭逐漸趨于小型化,我國居民個體和政府都面臨著巨大的養(yǎng)老壓力,因此養(yǎng)老金的支付能力也不斷受到質(zhì)疑。為了應對不斷提高的社保壓力,緩解資金缺口,2000年8月經(jīng)國務院批準設立了全國社會保障基金,作為社�；鸬膽�(zhàn)略儲備資金,并且隨之成立了全國社會保障基金理事會作為基金的投資運營主體。全國社會保障基金作為未來養(yǎng)老金出現(xiàn)缺口時的補充與調(diào)劑資金,安全性尤其重要,因此其投資風險及投資收益也備受關注。為了提高全國社會保障基金的投資收益、降低投資風險,文章的主要研究方向是如何優(yōu)化全國社會保障基金的投資結構既在全國社會保障基金的投資過程中如何有效的選擇投資標的以及分配投資標的之間的投資比例。文章主要分為五章,章節(jié)具體內(nèi)容安排為:第一章介紹了有關的相關概念包括全國社會保障基金的概念及其投資結構的概念。接著分析了社會�；鹜顿Y的理論基礎主要有效市場假說、投資組合模型、資產(chǎn)定價理論以及它的績效評價指標。通過分析社會保障基金投資的相關理論基礎之間的聯(lián)系,找出其對我國全國社會保障基金的投資的指導意義,以期在這些理論之上建立科學化的投資模式。并介紹了其投資依據(jù),投資原則以及投資理念;第二章主要分析了全國社會保障基金在投資過程中的投資實踐。根據(jù)全國社會保障基金的投資依據(jù),闡述了其現(xiàn)在的投資運行結構,及在現(xiàn)行的投資結構下通過與CPI、GDP增長率對比分析了其投資收益狀況;第三章中主要分析研究全國社會保障基金投資結構中存在的問題及原因。在全國社會保障基金的市場投資運營中主要面臨著系統(tǒng)性風險,如市場波動風險、通貨膨脹波動風險、利率波動風險、委托—代理風險、由操作人員造成的操作風險。通過分析找出全國社�；鹜顿Y結構中存在的問題并分析了出現(xiàn)這些問題的主要原因;第四章中主要是介紹了三個典型的國家美國、新加坡、日本的社會保障基金投資結構,有利于完善我國全國社�；鸬倪\作管理模式;第五章主要是為全國社保基金投資提供政策建議,包括健全法律法規(guī),改善監(jiān)管模式;創(chuàng)新投資方式,實施多元策略;完善投資結構,優(yōu)化投資比例。為了使全國社會保障基金建立更加科學的投資組合,實現(xiàn)資金的保值增值,本文建立了均值-方差模型,在量化分析的基礎上,試圖找出更加合理的投資組合策略,提高股票等高風險資產(chǎn)的投資比例,降底銀行存款和國債的投資比例以提高投資組合收益率。
[Abstract]:With the rapid aging of the population in China and the miniaturization of modern families, the individual and government of our country are faced with enormous pressure to provide for the aged, so the ability to pay pension is also being questioned. In order to cope with the rising social security pressure and alleviate the funding gap, the National Social Security Fund was established in August 2000 with the approval of the State Council as the strategic reserve fund for the Social Security Fund. And then set up the National Social Security Fund Board as the main body of investment and operation of the Fund. The security of the National Social Security Fund, as the supplement and adjustment of the pension gap in the future, is especially important, so its investment risk and investment income are also concerned. In order to increase the investment income of the National Social Security Fund and reduce the investment risk, The main research direction of this paper is how to optimize the investment structure of the national social security fund how to select the investment target effectively and how to allocate the investment proportion among the investment targets in the investment process of the national social security fund. The article is divided into five chapters: chapter one introduces the related concepts including the concept of national social security fund and the concept of investment structure. Then it analyzes the theoretical basis of social security fund investment, including the efficient market hypothesis, portfolio model, asset pricing theory and its performance evaluation index. Based on the analysis of the relationship between the theoretical basis of social security fund investment, this paper finds out the guiding significance of the investment of social security fund in China, in order to establish a scientific investment model on the basis of these theories. The second chapter mainly analyzes the investment practice of the National Social Security Fund in the process of investment. According to the investment basis of the national social security fund, this paper expounds its present investment operation structure, and analyzes its investment income status by comparing with the CPI GDP growth rate under the current investment structure. The third chapter mainly analyzes the problems and causes in the investment structure of the national social security fund. In the market investment operation of the national social security fund, there are systemic risks, such as market fluctuation risk, inflation fluctuation risk, interest rate fluctuation risk, principal-agent risk, operational risk caused by operator. By analyzing the problems existing in the investment structure of the National Social Security Fund and analyzing the main reasons for these problems, the fourth chapter mainly introduces the investment structure of the social security fund in three typical countries, the United States, Singapore and Japan. The fifth chapter is to provide policy advice for the investment of the National Social Security Fund, including perfecting laws and regulations, improving the regulatory model, innovating investment mode and implementing multiple strategies. Improve the investment structure and optimize the proportion of investment. In order to make the national social security fund establish a more scientific investment portfolio and realize the maintenance and appreciation of the capital, this paper establishes the mean-variance model, and on the basis of quantitative analysis, tries to find out a more reasonable portfolio strategy. Increase the ratio of investment in risky assets such as stocks, and lower the ratio of bank deposits to treasury bonds in order to increase the return on portfolio investment.
【學位授予單位】：聊城大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2017
【分類號】：F812.4

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本文編號：1782451