本文關(guān)鍵詞：新形勢下信托公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)研究

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【摘要】：近些年隨著信息技術(shù)的高速發(fā)展,我國的金融業(yè)也步入了發(fā)展快車道,而金融市場中信托業(yè)更是一馬當(dāng)先,取得了令人矚目的成績。2012年國內(nèi)信托業(yè)規(guī)模超越保險(xiǎn)；2013年,信托管理資產(chǎn)以11萬億規(guī)模超越證券,僅次于銀行,穩(wěn)居金融第二大子版塊；2014年底,信托管理資產(chǎn)再創(chuàng)新高近愈14萬億。信托業(yè)憑借管理的巨額資產(chǎn)規(guī)模,奠定了金融市場中舉足輕重的地位,成為繼銀行、證券、保險(xiǎn)之后,我國金融業(yè)的四大支柱之一。自十一屆三中全會(huì)以后,我國信托業(yè)經(jīng)歷了30多年的發(fā)展,成績有之,困難有之,坎坷不斷,大部分時(shí)間處于發(fā)展、混亂、整頓的循環(huán)怪圈當(dāng)中。經(jīng)過2007年第六次整頓至今,信托規(guī)模不斷增大,產(chǎn)品不斷豐富,業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度也不斷升級(jí)。然而,信托業(yè)經(jīng)過近些年的迅速膨脹后,已然出現(xiàn)放緩跡象,傳統(tǒng)業(yè)務(wù)已無法滿足市場需求,發(fā)展瓶頸顯現(xiàn),迫使信托公司不斷開拓新的業(yè)務(wù)增長模式。信托公司2013年的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,雖然信托公司大多保持了營業(yè)收入和利潤的增長,但是增速并不理想。新形勢下的信托宏觀環(huán)境越發(fā)復(fù)雜,監(jiān)管調(diào)控逐步收緊,金融資管競爭愈發(fā)激烈,使得信托公司必須面對更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),以及數(shù)額巨大信資兌付高峰。當(dāng)前我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整正在緊鑼密鼓進(jìn)行,經(jīng)濟(jì)下行壓力頗大,一些企業(yè)產(chǎn)能過剩并出現(xiàn)經(jīng)營困難的現(xiàn)象,有可能爆發(fā)信貸違約風(fēng)險(xiǎn)。信托公司在“剛性兌付”的原則下,業(yè)務(wù)的開展謹(jǐn)慎小心,對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的控制更加嚴(yán)格,不能再繼續(xù)之前“放手大干”的經(jīng)營狀況。經(jīng)過近幾年的極速發(fā)展之后,信托業(yè)需要經(jīng)歷也正在經(jīng)歷一段探索過度期,行業(yè)增速將很長一段時(shí)期內(nèi)更加平緩。從近段時(shí)間銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的一些信托有關(guān)的通知和指導(dǎo)意見看,監(jiān)管重心正逐步從業(yè)務(wù)的制度設(shè)計(jì)延伸到內(nèi)部的人員管理,行業(yè)發(fā)展的主題已經(jīng)慢慢從之前的“促發(fā)展”變?yōu)楝F(xiàn)在的“防風(fēng)險(xiǎn)”、“促轉(zhuǎn)型”本文首先回顧信托公司的發(fā)展沿革、成因,明確信托的市場地位,了解具有的優(yōu)勢、劣勢、機(jī)遇和挑戰(zhàn),之后分析當(dāng)前形勢下經(jīng)營發(fā)展所面臨的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)、內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀,并探析對信托業(yè)務(wù)影響較大的稅收制度和“剛性兌付”的熱點(diǎn)問題。然后結(jié)合公司年報(bào)中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系指標(biāo),采用因子分析法,從中提取六個(gè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵影響因子,同時(shí)綜合因子得分和權(quán)重,建立線性回歸方程量化各公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀。通過聚類法分析公司各影響因子上的風(fēng)險(xiǎn)暴露。最后在結(jié)合內(nèi)外部經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,給出行業(yè)宏觀發(fā)展層面的風(fēng)險(xiǎn)防范對策和信托公司內(nèi)部微觀層面的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。
【關(guān)鍵詞】：信托公司 資產(chǎn)管理 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)防范 因子分析
【學(xué)位授予單位】：廣西師范大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F272.3;F832.39
【目錄】：

• 內(nèi)容摘要3-4
• Abstract4-9
• 一、前言9-16
• (一) 研究背景及意義9-11
• 1. 研究背景9-10
• 2. 研究意義10-11
• (二) 國內(nèi)外研究綜述11-14
• 1. 國外研究綜述11-12
• 2. 國內(nèi)研究綜述12-14
• (三) 研究目的和內(nèi)容14-15
• 1. 研究目的14
• 2. 研究內(nèi)容14-15
• (四) 本文的創(chuàng)新和不足15-16
• 1. 創(chuàng)新之處15
• 2. 不足之處15-16
• 二、信托相關(guān)理論及發(fā)展分析16-28
• (一) 信托理論16
• (二) 信托意義16-17
• (三) 信托風(fēng)險(xiǎn)管理17-18
• (四) 我國信托業(yè)歷史沿革18-20
• (五) 信托公司發(fā)展動(dòng)因分析20-22
• 1. 外因分析20-21
• 2. 內(nèi)因分析21-22
• (六) 信托公司SWOT分析22-28
• 1. 信托公司的優(yōu)勢分析22-23
• 2. 信托公司的劣勢分析23
• 3. 信托公司的機(jī)會(huì)分析23-24
• 4. 信托公司的威脅分析24-28
• 三、信托公司的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和現(xiàn)狀28-39
• (一) 風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)28-29
• 1. 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)28
• 2. 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)28-29
• (二) 信托公司的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀29-32
• 1. 外部風(fēng)險(xiǎn)30-31
• 2. 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)31-32
• (三) 新形勢下的信托熱點(diǎn)探析32-39
• 1. 信托稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)32-33
• 2. “剛性兌付”風(fēng)險(xiǎn)33-39
• 四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因子的分析與設(shè)計(jì)39-46
• (一) 研究方法——因子分析39-40
• 1. 方法概述39-40
• 2. 主成分分析法與因子分析40
• (二) 研究方法——聚類分析40-41
• (三) 研究設(shè)計(jì)41-46
• 1. 變量設(shè)計(jì)41-42
• 2. 數(shù)據(jù)來源42
• 3. 數(shù)據(jù)獲取42-43
• 4. 變量選取原則43-44
• 5. 指標(biāo)的設(shè)計(jì)44
• 6. 指標(biāo)的處理44-46
• 五、實(shí)證分析46-60
• (一) 因子分析46-55
• 1. 因子分析的KMO檢驗(yàn)46
• 2. 因子變量共同度46-47
• 3. 因子變量的計(jì)算及其載荷矩陣47-50
• 4. 公共因子的命名解釋50-51
• 5. 因子變量的協(xié)方差51-52
• 6. 因子系數(shù)52-53
• 7. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型及結(jié)果分析53-55
• (二) 聚類分析55-60
• 1. 聚類分析結(jié)果55-57
• 2. 聚類意義57-60
• 六、新形勢下的風(fēng)險(xiǎn)防范對策60-65
• (一) 行業(yè)層面的風(fēng)險(xiǎn)防范對策60-62
• 1. 構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范體系60-61
• 2. 完善市場環(huán)境61
• 3. 健全法律法規(guī)61-62
• (二) 公司層面的風(fēng)險(xiǎn)防范對策62-65
• 1. 創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展62-63
• 2. 管控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)63
• 3. 關(guān)注外部環(huán)境變化63-64
• 4. 健全管理機(jī)制64-65
• 七、結(jié)論65-66
• 八、參考文獻(xiàn)66-69
• 致謝69-70
• 攻讀碩士期間發(fā)表的論文70-71

【參考文獻(xiàn)】

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