發(fā)布時(shí)間：2017-10-06 05:36

  本文關(guān)鍵詞：人民幣對(duì)美元匯率的影響因素及波動(dòng)性研究

  更多相關(guān)文章： 匯率 影響因素 波動(dòng)聚集效應(yīng) 逐步回歸模型 ARMA-GARCH模型

【摘要】：在目前經(jīng)濟(jì)開放的大環(huán)境下,作為一國經(jīng)濟(jì)的核心變量,匯率的劇烈波動(dòng)會(huì)給國家經(jīng)濟(jì)帶來重大且深遠(yuǎn)的影響。2005年我國進(jìn)行了匯率改革,此后人民幣一直遭受著升值的壓力,統(tǒng)計(jì)顯示升值幅度有30%左右。這樣的升值幅度給我國經(jīng)濟(jì)帶來巨大影響,內(nèi)外均衡也受到前所未有的挑戰(zhàn)。2010年,我國在人民幣匯率的形成機(jī)制上又有了新的舉措,改革進(jìn)一步的深化,人民幣匯率的浮動(dòng)區(qū)間再一次擴(kuò)大。這項(xiàng)舉措說明我國將加快人民幣匯率的市場(chǎng)化進(jìn)程。此時(shí),對(duì)人民幣匯率的影響因素分析和它的波動(dòng)性研究顯得更為重要,同時(shí)對(duì)穩(wěn)定匯率和匯率相關(guān)政策的制定具有重要的現(xiàn)實(shí)性意義。本文對(duì)人民幣匯率的研究分為兩個(gè)部分,第一部分運(yùn)用多元逐步回歸模型對(duì)影響因素進(jìn)行分析,第二部分用時(shí)間序列模型對(duì)波動(dòng)性做了實(shí)證分析。首先,文章回顧了國內(nèi)外學(xué)者在影響人民幣匯率的因素和匯率波動(dòng)性方面取得的一些重要成果,簡(jiǎn)單的闡述匯率的相關(guān)理論,為下文的實(shí)證研究和分析奠定了理論基礎(chǔ)。其次,對(duì)我國匯率制度的改革歷程進(jìn)行回顧,并簡(jiǎn)要分析了各個(gè)改革時(shí)期人民幣匯率的變動(dòng)情況。最后,文章以多元線性逐步回歸的方法及ARMA和GARCH模型為工具,選取2005年-2014年影響人民幣匯率因素的數(shù)據(jù)及人民幣對(duì)美元的每日匯率中間價(jià)為樣本,對(duì)影響人民幣匯率的影響因素及波動(dòng)規(guī)律進(jìn)行實(shí)證分,同時(shí)給出了相關(guān)的建議。
【關(guān)鍵詞】：匯率 影響因素 波動(dòng)聚集效應(yīng) 逐步回歸模型 ARMA-GARCH模型
【學(xué)位授予單位】：南京農(nóng)業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號(hào)】：F832.6
【目錄】：

• 摘要7-8
• ABSTRACT8-9
• 第1章 緒論9-15
• 1.1 選題背景9
• 1.2 選題意義9-10
• 1.3 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述10-12
• 1.3.1 國外文獻(xiàn)綜述10-11
• 1.3.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述11-12
• 1.4 研究目標(biāo)、研究內(nèi)容和技術(shù)路線圖12-15
• 1.4.1 研究目標(biāo)12
• 1.4.2 研究內(nèi)容12-13
• 1.4.3 技術(shù)路線13-14
• 1.4.4 可能的創(chuàng)新點(diǎn)14-15
• 第2章 匯率理論基礎(chǔ)15-21
• 2.1 匯率的基本概念15
• 2.1.1 外匯和匯率15
• 2.1.2 匯率的標(biāo)價(jià)方法15
• 2.2 匯率決定理論15-18
• 2.2.1 20世紀(jì)前期的匯率理論15-17
• 2.2.2 20世紀(jì)中期的匯率理論17
• 2.2.3 20世紀(jì)后期的匯率理論17-18
• 2.3 匯率制度18-19
• 2.3.1 固定匯率制度18
• 2.3.2 浮動(dòng)匯率制度18-19
• 2.4 影響匯率的基本因素19-21
• 第3章 我國匯率制度的改革歷程回顧21-25
• 3.1 建國初期(1949-1952)21
• 3.1.1 1949年-1950年"獎(jiǎng)出限入,照顧僑匯"21
• 3.1.2 1950年-1953年"鼓勵(lì)出口,兼顧進(jìn)口,照顧僑匯"21
• 3.2 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期(1953-1978年)21-22
• 3.2.1 1953-1972年釘住英鎊的固定匯率制度21-22
• 3.2.2 1973-1979年盯住一籃子貨幣22
• 3.3 改革開放至今22-25
• 3.3.1 1980-1984年雙重匯率體制22
• 3.3.2 1985-1993年官方匯價(jià)與市場(chǎng)匯率的雙重匯率體制22
• 3.3.3 1994-2005年人民幣匯率并軌并走向市場(chǎng)22
• 3.3.4 2005年的匯率制度改革22-23
• 3.3.5 2005年之后人民幣匯率大事記23-25
• 第4章 人民幣對(duì)美元匯率影響因素的實(shí)證分析25-29
• 4.1 各個(gè)指標(biāo)的選取及統(tǒng)計(jì)分析25-26
• 4.2 影響人民幣對(duì)美元匯率的影響因素分析26-29
• 4.2.1 逐步多元回歸模型的建立26-27
• 4.2.2 模型的統(tǒng)計(jì)摘要與擬合度R~2值判斷27
• 4.2.3 回歸方程的系數(shù)確定27-29
• 第5章 人民幣對(duì)美元匯率波動(dòng)性研究29-37
• 5.1 ARMA模型實(shí)證分析29-33
• 5.1.1 時(shí)間序列數(shù)據(jù)預(yù)處理29-30
• 5.1.2 數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)30-31
• 5.1.3 模型的定階31-33
• 5.2 GARCH模型實(shí)證分析33-37
• 5.2.1 異方差性檢驗(yàn)33
• 5.2.2 GARCH模型的建立33-37
• 第6章 結(jié)論與建議37-41
• 6.1 結(jié)論37-38
• 6.1.1 人民幣對(duì)美元匯率變動(dòng)影響因素分析37
• 6.1.2 人民幣對(duì)美元匯率的波動(dòng)性研究37-38
• 6.2 建議38-41
• 參考文獻(xiàn)41-43
• 致謝43

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