本文關(guān)鍵詞：人民幣對美元匯率的影響因素及波動性研究

  更多相關(guān)文章： 匯率 影響因素 波動聚集效應(yīng) 逐步回歸模型 ARMA-GARCH模型

【摘要】：在目前經(jīng)濟開放的大環(huán)境下,作為一國經(jīng)濟的核心變量,匯率的劇烈波動會給國家經(jīng)濟帶來重大且深遠(yuǎn)的影響。2005年我國進行了匯率改革,此后人民幣一直遭受著升值的壓力,統(tǒng)計顯示升值幅度有30%左右。這樣的升值幅度給我國經(jīng)濟帶來巨大影響,內(nèi)外均衡也受到前所未有的挑戰(zhàn)。2010年,我國在人民幣匯率的形成機制上又有了新的舉措,改革進一步的深化,人民幣匯率的浮動區(qū)間再一次擴大。這項舉措說明我國將加快人民幣匯率的市場化進程。此時,對人民幣匯率的影響因素分析和它的波動性研究顯得更為重要,同時對穩(wěn)定匯率和匯率相關(guān)政策的制定具有重要的現(xiàn)實性意義。本文對人民幣匯率的研究分為兩個部分,第一部分運用多元逐步回歸模型對影響因素進行分析,第二部分用時間序列模型對波動性做了實證分析。首先,文章回顧了國內(nèi)外學(xué)者在影響人民幣匯率的因素和匯率波動性方面取得的一些重要成果,簡單的闡述匯率的相關(guān)理論,為下文的實證研究和分析奠定了理論基礎(chǔ)。其次,對我國匯率制度的改革歷程進行回顧,并簡要分析了各個改革時期人民幣匯率的變動情況。最后,文章以多元線性逐步回歸的方法及ARMA和GARCH模型為工具,選取2005年-2014年影響人民幣匯率因素的數(shù)據(jù)及人民幣對美元的每日匯率中間價為樣本,對影響人民幣匯率的影響因素及波動規(guī)律進行實證分,同時給出了相關(guān)的建議。
【關(guān)鍵詞】：匯率 影響因素 波動聚集效應(yīng) 逐步回歸模型 ARMA-GARCH模型
【學(xué)位授予單位】：南京農(nóng)業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.6
【目錄】：

• 摘要7-8
• ABSTRACT8-9
• 第1章 緒論9-15
• 1.1 選題背景9
• 1.2 選題意義9-10
• 1.3 國內(nèi)外文獻綜述10-12
• 1.3.1 國外文獻綜述10-11
• 1.3.2 國內(nèi)文獻綜述11-12
• 1.4 研究目標(biāo)、研究內(nèi)容和技術(shù)路線圖12-15
• 1.4.1 研究目標(biāo)12
• 1.4.2 研究內(nèi)容12-13
• 1.4.3 技術(shù)路線13-14
• 1.4.4 可能的創(chuàng)新點14-15
• 第2章 匯率理論基礎(chǔ)15-21
• 2.1 匯率的基本概念15
• 2.1.1 外匯和匯率15
• 2.1.2 匯率的標(biāo)價方法15
• 2.2 匯率決定理論15-18
• 2.2.1 20世紀(jì)前期的匯率理論15-17
• 2.2.2 20世紀(jì)中期的匯率理論17
• 2.2.3 20世紀(jì)后期的匯率理論17-18
• 2.3 匯率制度18-19
• 2.3.1 固定匯率制度18
• 2.3.2 浮動匯率制度18-19
• 2.4 影響匯率的基本因素19-21
• 第3章 我國匯率制度的改革歷程回顧21-25
• 3.1 建國初期(1949-1952)21
• 3.1.1 1949年-1950年"獎出限入,照顧僑匯"21
• 3.1.2 1950年-1953年"鼓勵出口,兼顧進口,照顧僑匯"21
• 3.2 計劃經(jīng)濟時期(1953-1978年)21-22
• 3.2.1 1953-1972年釘住英鎊的固定匯率制度21-22
• 3.2.2 1973-1979年盯住一籃子貨幣22
• 3.3 改革開放至今22-25
• 3.3.1 1980-1984年雙重匯率體制22
• 3.3.2 1985-1993年官方匯價與市場匯率的雙重匯率體制22
• 3.3.3 1994-2005年人民幣匯率并軌并走向市場22
• 3.3.4 2005年的匯率制度改革22-23
• 3.3.5 2005年之后人民幣匯率大事記23-25
• 第4章 人民幣對美元匯率影響因素的實證分析25-29
• 4.1 各個指標(biāo)的選取及統(tǒng)計分析25-26
• 4.2 影響人民幣對美元匯率的影響因素分析26-29
• 4.2.1 逐步多元回歸模型的建立26-27
• 4.2.2 模型的統(tǒng)計摘要與擬合度R~2值判斷27
• 4.2.3 回歸方程的系數(shù)確定27-29
• 第5章 人民幣對美元匯率波動性研究29-37
• 5.1 ARMA模型實證分析29-33
• 5.1.1 時間序列數(shù)據(jù)預(yù)處理29-30
• 5.1.2 數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗30-31
• 5.1.3 模型的定階31-33
• 5.2 GARCH模型實證分析33-37
• 5.2.1 異方差性檢驗33
• 5.2.2 GARCH模型的建立33-37
• 第6章 結(jié)論與建議37-41
• 6.1 結(jié)論37-38
• 6.1.1 人民幣對美元匯率變動影響因素分析37
• 6.1.2 人民幣對美元匯率的波動性研究37-38
• 6.2 建議38-41
• 參考文獻41-43
• 致謝43

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