本文關(guān)鍵詞：基于內(nèi)部時(shí)間的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量模型研究

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【摘要】：大額交易的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者來說非常重要,已有模型更多從最優(yōu)交易策略角度出發(fā)考慮這一問題,對(duì)市場(chǎng)特征的結(jié)合尚有不足.本文以內(nèi)部時(shí)間概念為突破點(diǎn),將其納入已有最優(yōu)交易策略模型,構(gòu)建了新的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)度量模型.結(jié)論顯示,交易頻率越高,市場(chǎng)流動(dòng)性越好,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越小.
【作者單位】： 北京大學(xué)光華管理學(xué)院博士后流動(dòng)站;中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司博士后科研工作站;河北工業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;國務(wù)院發(fā)展研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 內(nèi)部時(shí)間 交易頻率
【分類號(hào)】：F224;F830.59
【正文快照】： 1引畝流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因是資產(chǎn)的流動(dòng)性不足,也就是無法以當(dāng)前價(jià)格交易大量資產(chǎn).由于市場(chǎng)容量有限,大量資產(chǎn)突然加入交易會(huì)對(duì)資產(chǎn)的價(jià)格造成一定沖擊,所以如何減小沖擊避免交易成本過度增加,就成為投資者,尤其是機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注的重點(diǎn).巳有研究更多考慮的是交易策略,通

【共引文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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