本文關鍵詞：基于內部時間的流動性風險度量模型研究

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【摘要】：大額交易的流動性風險對投資者來說非常重要,已有模型更多從最優(yōu)交易策略角度出發(fā)考慮這一問題,對市場特征的結合尚有不足.本文以內部時間概念為突破點,將其納入已有最優(yōu)交易策略模型,構建了新的流動性風險度量模型.結論顯示,交易頻率越高,市場流動性越好,流動性風險越小.
【作者單位】： 北京大學光華管理學院博士后流動站;中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司博士后科研工作站;河北工業(yè)大學經(jīng)濟管理學院;國務院發(fā)展研究中心;
【關鍵詞】： 流動性風險 內部時間 交易頻率
【分類號】：F224;F830.59
【正文快照】： 1引畝流動性風險產(chǎn)生的根本原因是資產(chǎn)的流動性不足,也就是無法以當前價格交易大量資產(chǎn).由于市場容量有限,大量資產(chǎn)突然加入交易會對資產(chǎn)的價格造成一定沖擊,所以如何減小沖擊避免交易成本過度增加,就成為投資者,尤其是機構投資者關注的重點.巳有研究更多考慮的是交易策略,通

【共引文獻】

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