本文關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投后增值服務(wù)項(xiàng)目研究

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【摘要】：近年來(lái)，隨著股票市場(chǎng)的高漲，國(guó)內(nèi)外私募股權(quán)投資迅速發(fā)展起來(lái)，市場(chǎng)上呈現(xiàn)“全民PE”的現(xiàn)象。隨著市場(chǎng)機(jī)制的健全與操作方式的規(guī)范化，我國(guó)的股權(quán)投資行業(yè)已經(jīng)逐步從原先較為粗放式管理的階段發(fā)展到精細(xì)化管理階段。與黑石投資等國(guó)際著名的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)相比，，國(guó)內(nèi)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在投資后的增值服務(wù)和項(xiàng)目管理上存在較大缺陷，而非僅僅在投資經(jīng)驗(yàn)、專(zhuān)業(yè)投資能力與資金規(guī)模方面存在差異。 本文以私募股權(quán)投資“投后”增值服務(wù)項(xiàng)目管理為研究對(duì)象，基于國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資在理論研究與實(shí)際運(yùn)作中的具體情況，面向投資操作實(shí)務(wù)，結(jié)合國(guó)外著名投資公司美國(guó)黑石投資對(duì)塞拉尼斯的“投后“增值服務(wù)項(xiàng)目管理案例，系統(tǒng)研究了我國(guó)私募股權(quán)投資“投后”項(xiàng)目管理存在的問(wèn)題，分析原因并提出完善“投后”管理機(jī)制設(shè)計(jì)。就整體上而言，我國(guó)私募股權(quán)投資“投后”項(xiàng)目管理過(guò)程中在如下幾個(gè)方面還存在一定的問(wèn)題：一是私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的管理受到企業(yè)性質(zhì)的限制與影響；二是由于國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)起時(shí)間較短，其自身還存在一些缺陷，如未能對(duì)“投后”項(xiàng)目管理進(jìn)行有效的整體規(guī)劃，對(duì)投資項(xiàng)目行業(yè)的把控不夠準(zhǔn)確，具備“投后”項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)的人員不足等；三是我國(guó)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在對(duì)被投資項(xiàng)目進(jìn)行“投后”管理后，退出機(jī)制不夠豐富與完善。 就當(dāng)前我國(guó)私募股權(quán)投資的發(fā)展規(guī)模與發(fā)展速度而言，私募股權(quán)投資項(xiàng)目的“投后”管理的基礎(chǔ)理論與實(shí)踐操作方法均不能匹配。隨著我國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，私募股權(quán)投資“投后”管理水平的優(yōu)劣將成為我國(guó)各私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在下一輪競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵所在1。 筆者在該論文的撰寫(xiě)過(guò)程中，先是搜集與題旨相近的文獻(xiàn)材料進(jìn)行閱讀，而后針對(duì)個(gè)案綜合分析研究。通過(guò)瀏覽圖書(shū)館書(shū)籍和網(wǎng)絡(luò)文檔獲取該論題在國(guó)內(nèi)外的相關(guān)研究狀況，并從中歸納和汲取了部分優(yōu)秀成果予以借鑒。另外，通過(guò)走訪(fǎng)黑石投資公司、金石投資公司、鼎暉投資公司、九鼎投資公司、紅杉資本等國(guó)內(nèi)外知名的投資機(jī)構(gòu)，研究得到實(shí)際案例的支撐。以國(guó)外黑石投資公司投資塞拉尼斯項(xiàng)目為個(gè)案研究，分析黑石投資與塞拉尼斯的發(fā)展概況、投資現(xiàn)狀與增值服務(wù)模式，深入探討美國(guó)黑石投資對(duì)投資項(xiàng)目“投后”增值服務(wù)管理所運(yùn)用的方法與策略。 本文的研究表明，私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化對(duì)“投后”項(xiàng)目管理的重視，積極引進(jìn)具備豐富經(jīng)驗(yàn)的“投后”項(xiàng)目管理人才，構(gòu)建專(zhuān)業(yè)化的團(tuán)隊(duì)，為被投資企業(yè)提供包括企業(yè)管理、戰(zhàn)略規(guī)劃、法律咨詢(xún)、人力資源管理、財(cái)務(wù)規(guī)范、納稅籌劃等各種增值服務(wù)。
【關(guān)鍵詞】：私募股權(quán)投資 投資后管理 增值服務(wù)
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-11
• 第1章 引言11-17
• 1.1 選題背景與選題意義11-12
• 1.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)回顧12-15
• 1.2.1 國(guó)外股權(quán)投資“投后”管理研究12-14
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)股權(quán)投資“投后”管理研究14-15
• 1.3 研究方法15
• 1.4 研究思路與結(jié)構(gòu)安排15-17
• 第2章 私募股權(quán)投資及投資后增值服務(wù)項(xiàng)目管理概述17-24
• 2.1 私募股權(quán)投資概述17-19
• 2.1.1 私募股權(quán)投資的概念17-18
• 2.1.2 私募股權(quán)投資的運(yùn)作流程18-19
• 2.2 私募股權(quán)投資“投后”管理概述19-21
• 2.2.1 私募股權(quán)投資“投后”管理的內(nèi)容19-20
• 2.2.2 私募股權(quán)投資“投后”管理的目標(biāo)20-21
• 2.2.3 私募股權(quán)投資“投后”管理的分類(lèi)21
• 2.3 私募股權(quán)投資“投后”管理的必要性21-24
• 2.3.1 實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值最大化的需要22
• 2.3.2 有效防范與控制風(fēng)險(xiǎn)的需要22
• 2.3.3 專(zhuān)業(yè)化分工的需要22-23
• 2.3.4 私募股權(quán)投資理念回歸本質(zhì)的表現(xiàn)23
• 2.3.5 有利于私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)塑造核心競(jìng)爭(zhēng)力23-24
• 第3章 我國(guó)私募股權(quán)“投后”管理現(xiàn)狀、問(wèn)題及原因分析24-37
• 3.1 我國(guó)私募股權(quán)投資現(xiàn)狀分析24-28
• 3.1.1 我國(guó)私募股權(quán)投資發(fā)展歷程24
• 3.1.2 私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)資金募集難度日益加大24-25
• 3.1.3 市場(chǎng)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象25-26
• 3.1.4 IPO 成為國(guó)內(nèi)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)退出的熱點(diǎn)26-28
• 3.2 我國(guó)私募股權(quán)投資“投后”管理現(xiàn)狀分析28-30
• 3.2.1 被投資企業(yè)越來(lái)越重視 PE 機(jī)構(gòu)帶來(lái)的增值服務(wù)28-29
• 3.2.2 優(yōu)質(zhì)質(zhì)目稀缺、提高投資回報(bào)成為一種新趨勢(shì)29-30
• 3.3 我國(guó)私募股權(quán)投資“投后”管理存在的問(wèn)題30-37
• 3.3.1 被投資企業(yè)性質(zhì)制約股權(quán)投資后管理的發(fā)展30-31
• 3.3.2 私募股權(quán)投資基金自身制度不完善31-32
• 3.3.3 專(zhuān)業(yè)化團(tuán)隊(duì)建設(shè)和培養(yǎng)不足32
• 3.3.4 私募股權(quán)投資退出機(jī)制不完善32-33
• 3.3.5 被投資企業(yè)尚處于初級(jí)發(fā)展階段，企業(yè)治理結(jié)構(gòu)制度體系不完善33-34
• 3.3.6 私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)的募資客戶(hù)的期望增加了被投資企業(yè)的壓力34-35
• 3.3.7 私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)對(duì)“投后”管理認(rèn)識(shí)不夠35-36
• 3.3.8 市場(chǎng)體系、法規(guī)制度不完善不健全36-37
• 第4章 國(guó)外私募股權(quán)“投后”增值服務(wù)經(jīng)典案例與國(guó)內(nèi)外比較分析37-42
• 4.1 案例分析：黑石投資塞拉尼斯37-39
• 4.1.1 賽拉尼斯的基本情況介紹37
• 4.1.2 黑石投資為賽拉尼斯提供的“投后”增值服務(wù)37-38
• 4.1.3 賽拉尼斯在黑石投資后發(fā)展?fàn)顩r38-39
• 4.2 國(guó)內(nèi)外私募股權(quán)“投后”增值服務(wù)項(xiàng)目的比較分析39-42
• 4.2.1 組建董事會(huì)，制定發(fā)展戰(zhàn)略39-40
• 4.2.2 為被投資企業(yè)策劃后續(xù)融資，考慮其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展40
• 4.2.3 監(jiān)控被投資企業(yè)財(cái)務(wù)狀況40
• 4.2.4 管理人才的引進(jìn)與培養(yǎng)40-42
• 第5章 對(duì)國(guó)內(nèi)私募股權(quán)“投后”增值服務(wù)的建議與思考42-45
• 5.1 以私募股權(quán)投資管理專(zhuān)家人力資本為核心深化管理對(duì)象42-43
• 5.2 對(duì)被投資企業(yè)控制權(quán)進(jìn)行分配和轉(zhuǎn)移安排43-44
• 5.3 對(duì)私募股權(quán)投資管理專(zhuān)家的直接激勵(lì)與間接激勵(lì)相結(jié)合44-45
• 結(jié)論45-46
• 參考文獻(xiàn)46-47

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條

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本文編號(hào)：943069