本文關(guān)鍵詞：存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)質(zhì)物組合價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)決策

  更多相關(guān)文章： 供應(yīng)鏈金融 存貨質(zhì)押 質(zhì)物組合 Copula-GARCH VaR

【摘要】：為緩釋現(xiàn)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)單一質(zhì)物價(jià)格劇烈波動(dòng)誘發(fā)的集中度風(fēng)險(xiǎn),基于Markowitz風(fēng)險(xiǎn)分散理論,從金融時(shí)間序列一般規(guī)律出發(fā),分析價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)現(xiàn)貨質(zhì)物的收益率統(tǒng)計(jì)特征,模型化收益率序列尖峰厚尾、波動(dòng)集聚性和自相關(guān)特性,建立刻畫質(zhì)物組合間非線性相關(guān)結(jié)構(gòu)的二元Copula-GARCH族模型,研究不同秩相關(guān)系數(shù)下兩組質(zhì)物組合對(duì)數(shù)收益率間的條件相關(guān)性,通過(guò)樣本外滾動(dòng)預(yù)測(cè)方法進(jìn)行動(dòng)態(tài)組合VaR預(yù)測(cè);構(gòu)造模擬生成新質(zhì)物組合的數(shù)據(jù)生成方法,拓展研究不同相關(guān)性對(duì)組合VaR的影響;提出長(zhǎng)周期預(yù)測(cè)視角中考慮資金成本的動(dòng)態(tài)質(zhì)押率模型效率損失檢驗(yàn)以及基于Kupiec模型精度檢驗(yàn)全面回測(cè)模型。實(shí)證結(jié)果顯示:捕捉質(zhì)物收益率下尾部相關(guān)結(jié)構(gòu)變化的Clayton-Copula能夠合理預(yù)測(cè)兩組真實(shí)質(zhì)物組合風(fēng)險(xiǎn)和模擬質(zhì)物組合風(fēng)險(xiǎn),且能更好地發(fā)揮組合分散風(fēng)險(xiǎn)的能力。為風(fēng)險(xiǎn)限額管理下的商業(yè)銀行提供了一種質(zhì)物組合風(fēng)險(xiǎn)管理的新框架和新模式。
【作者單位】： 西南交通大學(xué)交通運(yùn)輸與物流學(xué)院;西南交通大學(xué)供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新研究所;復(fù)旦大學(xué)金融研究院;
【關(guān)鍵詞】： 供應(yīng)鏈金融 存貨質(zhì)押 質(zhì)物組合 Copula-GARCH VaR
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71273214;71003082) 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金項(xiàng)目(SWJTU11CX081) 四川省教育廳人文社會(huì)科學(xué)研究基地重點(diǎn)課題項(xiàng)目(CJZ11-01;川油氣科SKA13-01) 成都市軟科學(xué)計(jì)劃項(xiàng)目(11RKYB006ZF-027)
【分類號(hào)】：F830.5;F224
【正文快照】： 引言當(dāng)下歐債危機(jī)演變波詭云譎,全球經(jīng)濟(jì)依然低迷。伴隨著持續(xù)的通脹、人民幣升值、原材料和用工成本高企等壓力,我國(guó)小微企業(yè)正面臨日益復(fù)雜的外部環(huán)境和趨于惡化的內(nèi)部問(wèn)題,經(jīng)營(yíng)困難不斷加劇。上述困境的疊加效應(yīng)直接催生了更大的融資需求,使原本融資困難的小微企業(yè)更加窘困

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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2 夏泰鳳;基于中小企業(yè)融資視角的供應(yīng)鏈金融研究[D];浙江大學(xué);2011年

3 杜航;融資渠道建設(shè)中的供應(yīng)鏈管理應(yīng)用[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2011年

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5 劉t樍，

本文編號(hào)：939686