本文關(guān)鍵詞：人民幣匯率對貨幣政策調(diào)整的高頻反應(yīng)研究——基于高頻事件研究方法的實證分析

  更多相關(guān)文章： 貨幣政策 人民幣匯率 新聞效應(yīng)

【摘要】：以人民幣兌歐元及澳元之高頻匯率數(shù)據(jù)為樣本,運用高頻事件研究方法分析中央銀行貨幣政策調(diào)整對人民幣雙邊匯率波動的影響。實證結(jié)果顯示,以基準(zhǔn)利率及法定存款準(zhǔn)備金率為代表的國內(nèi)標(biāo)桿性貨幣政策調(diào)整,對所選定的人民幣雙邊匯率的影響效應(yīng)不顯著;相反,未預(yù)期的歐洲中央銀行及澳洲儲備銀行(中央銀行)的利率政策調(diào)整則分別對人民幣兌歐元、人民幣兌澳元匯率產(chǎn)生了顯著的公告效應(yīng)與政策操作效果。此外,研究結(jié)果顯示,歐洲中央銀行利率政策調(diào)整對人民幣兌歐元匯率的公告效應(yīng)于政策宣布30分鐘后逐漸趨于平靜,相對而言澳洲中央銀行貨幣政策調(diào)整對人民幣兌澳元匯率的影響更具持久性。
【作者單位】： 濟(jì)南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 貨幣政策 人民幣匯率 新聞效應(yīng)
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目“貨幣政策調(diào)整與國內(nèi)資產(chǎn)價格波動:基于多維GARCH方法的實證檢驗”資助(項目編號:71173088)
【分類號】：F832.6;F822.0;F224
【正文快照】： 一、引言外匯匯率是金融市場上各種資產(chǎn)價格對中央銀行貨幣政策作出反應(yīng)的最重要的部分和環(huán)節(jié)之一,國內(nèi)學(xué)者因此已經(jīng)在理論和實證分析方面對利率與名義匯率的互動關(guān)系以及真實利率與真實匯率的差異作了較多的研究(王愛儉,林楠,2007;顧標(biāo),周紀(jì)恩,2007)。但是,一方面,這些既有

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 時光;高珂;;對SHIBOR作為我國貨幣市場基準(zhǔn)利率的有效性檢驗[J];財經(jīng)科學(xué);2012年02期

2 徐劍剛;李治國;張曉蓉;;人民幣NDF與即期匯率的動態(tài)關(guān)聯(lián)性研究[J];財經(jīng)研究;2007年09期

3 霍天翔;馮宗憲;;基于VAR模型的Shibor渠道貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制研究[J];東南大學(xué)學(xué)報(哲學(xué)社會科學(xué)版);2009年04期

4 林怡堅;;基于Wild Bootstrap方差比檢驗的外匯市場有效性研究[J];市場經(jīng)濟(jì)與價格;2012年03期

5 戴國強(qiáng);李良松;;人民幣外匯市場弱式有效性的鞅差分檢驗[J];國際金融研究;2008年03期

6 杜曉蓉;;市場預(yù)期及其影響因素與人民幣匯率波動關(guān)系分析[J];國際金融研究;2011年07期

7 李曉峰;錢利珍;黎琦嘉;;人民幣匯率預(yù)期特征研究——基于調(diào)查數(shù)據(jù)的實證分析[J];國際金融研究;2011年12期

8 方先明;花e，

本文編號：920015