本文關(guān)鍵詞：中國金融狀況指數(shù)的構(gòu)建及預(yù)測能力研究

  更多相關(guān)文章： 中國金融狀況指數(shù) SVAR模型 譜分析 先行指標(biāo)

【摘要】：本文首先選取利率、匯率、股票價(jià)格和社會融資規(guī)模四個(gè)金融變量,建立SVAR模型確定變量權(quán)重,構(gòu)建了量化我國金融狀況整體松緊程度的中國金融狀況指數(shù)。其次,基于已構(gòu)建指數(shù),引入譜分析方法研究發(fā)現(xiàn):中國金融狀況指數(shù)與宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)中的一致指數(shù)、環(huán)比和同比CPI三個(gè)指標(biāo)之間均存在39個(gè)月的耦合震蕩周期,且中國金融狀況指數(shù)領(lǐng)先三個(gè)指標(biāo)的期數(shù)分別為1.91、0.44和5.5個(gè)月,對應(yīng)一致性統(tǒng)計(jì)量的值依次為0.94、0.97和0.96,均接近于1,說明中國金融狀況指數(shù)對宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)中的一致指數(shù)以及對通貨膨脹均具有先導(dǎo)性和強(qiáng)相關(guān)性,可作為其他宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的先行指標(biāo)。
【作者單位】： 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)應(yīng)用統(tǒng)計(jì)研究中心;上海財(cái)經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 中國金融狀況指數(shù) SVAR模型 譜分析 先行指標(biāo)
【基金】：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)博士生創(chuàng)新基金項(xiàng)目“中國金融狀況指數(shù)編制方法創(chuàng)新及實(shí)證研究”(2012CXJJ422) 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)“211四期”“中國和地區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的統(tǒng)計(jì)測度和實(shí)證研究”(2013340005)資助
【分類號】：C813;F832
【正文快照】： 一、問題的提出一國金融狀況會影響本國甚至全世界實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出和通貨膨脹水平。而根據(jù)簡化的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制,金融狀況在貨幣政策傳導(dǎo)過程中發(fā)揮“承上啟下”的重要作用,承上指金融狀況在貨幣政策的指導(dǎo)下形成,可以通過金融狀況的松緊程度反映貨幣政策調(diào)控的松緊程度;啟下

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本文編號：911116