本文關(guān)鍵詞：我國小額貸款公司資產(chǎn)證券化研究

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【摘要】：我國中小企業(yè)發(fā)展迅速,已然成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要組成部分,然而,中小企業(yè)受限于其經(jīng)營規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)控制等因素,在資本逐利的時(shí)代下很難從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)中獲得資金來源,融資難成了其最大問題。因此轉(zhuǎn)向民間資本,也帶來了民間資本的借貸風(fēng)險(xiǎn),小額貸款公司在這種背景下應(yīng)運(yùn)而生,對中小企業(yè)融資難的問題起到了積極作用。然而,我國小額貸款公司受制于只貸不存的硬性規(guī)定,普遍存在資金瓶頸問題。自小額貸款公司誕生以來,就被定義為“新型金融組織”,不允許向公眾吸收存款,不能高杠桿經(jīng)營,放貸資金主要依靠自有資金,融資來源即成為我國小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵問題。為解決我國小額貸款公司的資金來源問題,本文選用資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新,信貸資產(chǎn)證券化指將缺乏即期流動(dòng)性但具有可預(yù)期性穩(wěn)定的未來現(xiàn)金流的資產(chǎn)進(jìn)行組合及信用增級,依托該資產(chǎn)或資產(chǎn)組合在金融市場上發(fā)行可供流通的有價(jià)證券的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)。對于小額貸款公司,設(shè)計(jì)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品進(jìn)行融資,可以提供低成本的批發(fā)型資金,幫助有效規(guī)避現(xiàn)行的金融政策對其發(fā)展的限制,利于我國小額貸款公司解決融資瓶頸。本文的主要內(nèi)容是通過分析我國小額貸款公司的發(fā)展環(huán)境與現(xiàn)狀,分析其在現(xiàn)今金融發(fā)展潮流中的融資困難的原因與特點(diǎn),提出融資創(chuàng)新建議設(shè)計(jì)小貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,探索資產(chǎn)證券化的優(yōu)勢及問題,幫助小額貸款公司融資模式的創(chuàng)新,為小額貸款公司融資難問題獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的構(gòu)建過程首先是選取信貸資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn),構(gòu)建基礎(chǔ)資產(chǎn)池,不同于其他融資途徑,資產(chǎn)證券化將基礎(chǔ)資產(chǎn)真實(shí)出售給SPV,從而使得風(fēng)險(xiǎn)隔離,通過信用增級亦加強(qiáng)信用等級,降低風(fēng)險(xiǎn),有效保障融資渠道的暢通。產(chǎn)品設(shè)計(jì)后分析了該產(chǎn)品的優(yōu)勢與創(chuàng)新性,主要體現(xiàn)在其對目前金融市場的嘗試探索,對于資產(chǎn)證券化融資途徑的創(chuàng)新思考及相關(guān)建議主要是圍繞其推動(dòng)資產(chǎn)證券化立法進(jìn)程、加快稅收制度會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的建立、提高產(chǎn)品流動(dòng)性、更新資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)監(jiān)督等方面展開的。在目前的金融環(huán)境下,我國小額貸款公司模式的創(chuàng)新,首先要求小額貸款公司進(jìn)行自我規(guī)范,其次要求政策、法律給予支持與重視,通過小額貸款公司融資途徑的創(chuàng)新研究,設(shè)計(jì)可行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,有助于打開小貸目前的融資難局面,找到突破口,進(jìn)一步有助于我國中小企業(yè)融資的便捷高效,為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展,金融市場繁榮作出必要貢獻(xiàn)。
【關(guān)鍵詞】：小額貸款公司 資產(chǎn)證券化 融資難
【學(xué)位授予單位】：安徽大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.39;F830.42
【目錄】：

• 摘要3-5
• Abstract5-10
• 第一章 引言10-14
• 一、研究背景10-12
• (一) 我國小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀10-11
• (二) 我國小額貸款公司融資難問題簡述11-12
• 二、文獻(xiàn)綜述12-13
• (一) 國外研究現(xiàn)狀12
• (二) 國內(nèi)研究現(xiàn)狀12-13
• (三) 研究進(jìn)步與不足13
• 三、本文創(chuàng)新之處13-14
• 第二章 資產(chǎn)證券化相關(guān)理論14-25
• 一、資產(chǎn)證券化的內(nèi)涵及其核心內(nèi)容14-17
• (一) 資產(chǎn)證券化內(nèi)涵及分類14-15
• (二) 資產(chǎn)證券化核心原理15-17
• 二、資產(chǎn)證券化參與主體17-19
• 三、資產(chǎn)證券化運(yùn)作過程及動(dòng)機(jī)分析19-20
• 四、資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)分類20-22
• (一) 再循環(huán)結(jié)構(gòu)21-22
• (二) 先行融資結(jié)構(gòu)22
• (三) 倉儲(chǔ)型循環(huán)結(jié)構(gòu)22
• 五、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品國內(nèi)外實(shí)踐分析22-25
• (一) 國外資產(chǎn)證券化發(fā)展歷程22-23
• (二) 國內(nèi)資產(chǎn)證券化實(shí)踐23-25
• 第三章 我國小額貸款公司資產(chǎn)證券化背景分析25-30
• 一、我國小額貸款資產(chǎn)證券化政策背景25-26
• 二、我國小額貸款公司資產(chǎn)證券化必要性分析26-27
• (一) 對我國小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的創(chuàng)新意義26
• (二) 對我國證券公司業(yè)務(wù)發(fā)展的創(chuàng)新意義26-27
• (三) 對我國資本市場發(fā)展的創(chuàng)新意義27
• 三、我國小額貸款公司資產(chǎn)證券化可行性分析27-30
• (一) 融資成本27-28
• (二) 融資門檻28
• (三) 信息披露28-29
• (四) 財(cái)務(wù)靈活29-30
• 第四章 我國小額貸款公司資產(chǎn)證券化產(chǎn)品設(shè)計(jì)30-41
• 一、產(chǎn)品設(shè)計(jì)目標(biāo)30
• 二、產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)及載體設(shè)計(jì)30-32
• (一) 交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)30-31
• (二) 載體設(shè)計(jì)31-32
• 三、產(chǎn)品資產(chǎn)證券化過程32-36
• (一) 基礎(chǔ)資產(chǎn)選取32
• (二) 資產(chǎn)池建設(shè)32-33
• (三) 風(fēng)險(xiǎn)隔離33
• (四) 信用增級33-35
• (五) 信用評級35-36
• 四、產(chǎn)品參數(shù)及各項(xiàng)指標(biāo)設(shè)置36-37
• 五、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益分析37-41
• (一) 收益分析37-39
• (二) 風(fēng)險(xiǎn)分析39-41
• 第五章 我國小額貸款公司資產(chǎn)證券化產(chǎn)品優(yōu)勢及創(chuàng)新性分析41-49
• 一、產(chǎn)品自身特點(diǎn)41-42
• (一) 貸款利率具有市場競爭力41
• (二) 規(guī)模小較靈活41
• (三) 收益回報(bào)較高41-42
• 二、產(chǎn)品優(yōu)勢分析42-47
• (一) 與其他金融產(chǎn)品比較分析42-43
• (二) 與機(jī)構(gòu)合作產(chǎn)品比較分析43-45
• (三) 政策扶持優(yōu)勢45-46
• (四) 產(chǎn)品供給優(yōu)勢46-47
• 三、產(chǎn)品市場接納及創(chuàng)新性分析47-49
• (一) 產(chǎn)品市場接納分析47
• (二) 產(chǎn)品創(chuàng)新性分析47-49
• 第六章 我國小額貸款資產(chǎn)證券化的創(chuàng)新思考及相關(guān)政策建議49-54
• 一、我國小額貸款資產(chǎn)證券化的創(chuàng)新思考49-51
• (一) 法律制度的創(chuàng)新思考49-50
• (二) 參與主體的創(chuàng)新思考50-51
• (三) 資產(chǎn)池構(gòu)建的創(chuàng)新思考51
• (四) 交易模式的創(chuàng)新思考51
• 二、政策建議51-54
• (一) 不斷完善法律法規(guī)體系51-52
• (二) 特殊目的機(jī)構(gòu)SPV的建設(shè)52
• (三) 設(shè)立高等級信用增級與信用評級機(jī)構(gòu)52
• (四) 完善市場的監(jiān)管制度52
• (五) 創(chuàng)建統(tǒng)一資本市場促進(jìn)參與主體共同協(xié)作52-54
• 第七章 結(jié)論54-55
• 參考文獻(xiàn)55-58
• 致謝58-59
• 攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄5

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本文編號：804556