本文關(guān)鍵詞：時長不等數(shù)據(jù)的vine-copula建模及多資產(chǎn)組合VaR分析

  更多相關(guān)文章： vine copula 資產(chǎn)組合 VaR 時長不等數(shù)據(jù)建模

【摘要】：傳統(tǒng)的copula模型在對二維以上相依結(jié)構(gòu)建模時存在參數(shù)過少的缺陷,vine copula理論基本彌補(bǔ)了這一缺陷.介紹了vine copula理論以及其相對于傳統(tǒng)多元模型的優(yōu)勢,尤其提出了vine copula對于時長不一致的數(shù)據(jù)進(jìn)行建模具有數(shù)據(jù)利用率較高的特性,給出了這類數(shù)據(jù)vine copula的建模步驟以及基于極大似然估計的統(tǒng)計推斷.最后對國內(nèi)A股市場的五種金融股票的聯(lián)合分布進(jìn)行建模,并利用蒙特卡羅方法對資產(chǎn)組合的VaR進(jìn)行了模擬.
【作者單位】： 中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： vine copula 資產(chǎn)組合 VaR 時長不等數(shù)據(jù)建模
【基金】：國家自然科學(xué)基金(項目批準(zhǔn)號11071232)資助
【分類號】：F224;F830.59
【正文快照】： 0引言時長不等的金融數(shù)據(jù)建模一直是難題.如果使用傳統(tǒng)的多元模型,需要觀測值中幾乎沒有缺失數(shù)據(jù),在對時長不等的金融數(shù)據(jù)建模時,最終得到的多維數(shù)據(jù)的觀測值個數(shù)往往向時間長度最短的變量看齊,直接導(dǎo)致了其余時長較長的變量的觀測值數(shù)據(jù)在建模時沒有完全利用.這種情況在資產(chǎn)

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本文編號：796736