本文關(guān)鍵詞：可回售可贖回可轉(zhuǎn)換債券的定價分析

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【摘要】：文章利用對沖的方法建立付息的可回售可贖回可轉(zhuǎn)換債券定價模型,并利用反應(yīng)擴(kuò)散方程得到其解析式,并在此基礎(chǔ)上得到了零息的可回售可贖回可轉(zhuǎn)換債券以及付息的可贖回可轉(zhuǎn)換債券定價模型及其解析式。文章最后對付息的可回售可贖回可轉(zhuǎn)換債券的理論價值關(guān)于各參數(shù)進(jìn)行了彈性分析。
【作者單位】： 廈門大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;桂林電子科技大學(xué)統(tǒng)計系;中國人民大學(xué)財經(jīng)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 可回售 可贖回 可轉(zhuǎn)換債券 奇異期權(quán) 解析定價
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(60964006)
【分類號】：F224;F830.91
【正文快照】： 0引言債券中經(jīng)常會包含一種或數(shù)種內(nèi)嵌期權(quán)(EmbeddedOptions),當(dāng)債券中包含的期權(quán)和債券無法分割時,稱為“內(nèi)嵌期權(quán)”�？商崆摆H回債券(Callable Bonds)就是屬于這種類型,這種債券允許發(fā)行人根據(jù)一組預(yù)先設(shè)定的贖回價格(Callable Price)來贖回債券,即內(nèi)嵌了一個贖回權(quán)�？苫�

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