本文關(guān)鍵詞：基于非完全利率市場(chǎng)化的中國銀行業(yè)貸款定價(jià)研究

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【摘要】：貸款定價(jià)是商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)、追求利潤(rùn)的重要手段。本文在當(dāng)前中國非完全利率市場(chǎng)化的背景下,利用期望效用理論,建立了商業(yè)銀行單周期的財(cái)富期望效用函數(shù),并推導(dǎo)出銀行最優(yōu)的貸款定價(jià)和純利差。在本文的理論研究結(jié)果與現(xiàn)有研究結(jié)果對(duì)比中發(fā)現(xiàn),在非完全利率市場(chǎng)化下,存款利率管制會(huì)給銀行造成額外的成本。這種成本體現(xiàn)在隱含利息支付中,所以隱含利息支付對(duì)純利差的影響要高于在利率市場(chǎng)化下。本文采用中國33家商業(yè)銀行和美國52家商業(yè)銀行2003-2010年的平衡面板數(shù)據(jù),利用固定效用模型,進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證研究結(jié)果與理論研究結(jié)論基本一致。此外,實(shí)證研究還發(fā)現(xiàn):中國的商業(yè)銀行通過貸款定價(jià)來覆蓋違約風(fēng)險(xiǎn)的能力較差;中國在長(zhǎng)期的利率管制下,商業(yè)銀行的違約風(fēng)險(xiǎn)問題比較嚴(yán)重。
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 貸款定價(jià) 凈利差 利率市場(chǎng)化 期望效用函數(shù)
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“上市金融機(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)與演化機(jī)制實(shí)證與模擬研究”(項(xiàng)目編號(hào):71273042) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃項(xiàng)目“危機(jī)后的國際銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局新變化與中國銀行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略選擇”(項(xiàng)目編號(hào):10YJA790128) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目“銀行與客戶借貸關(guān)系中的非線性貸款定價(jià)研究”(項(xiàng)目編號(hào):11YJC790157)
【分類號(hào)】：F832.4
【正文快照】： 引言貸款定價(jià)是商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)、追求利潤(rùn)的重要手段。在利率市場(chǎng)化下,商業(yè)銀行通過制定貸款、存款的利率來調(diào)節(jié)貸款的需求量、存款的供給量,進(jìn)而控制商業(yè)銀行面臨的違約風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn),并提高收益。當(dāng)利率市場(chǎng)化程度不同時(shí),商業(yè)銀行的這種定價(jià)行為就會(huì)出現(xiàn)明顯差別。一般而

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