本文關(guān)鍵詞：IPO動機(jī)下管理舞弊預(yù)警信號識別研究

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【摘要】：近幾年,勤上光電、萬福生科、新大地等IPO舞弊案不斷曝光,這些舞弊案多數(shù)是企業(yè)管理層的幕后操縱,對投資者和社會造成了重大損失。因此,如何有效識別IPO動機(jī)下的管理舞弊顯得尤為重要。本文借鑒了國內(nèi)外的研究成果和方法,首先分析我國IPO企業(yè)的舞弊現(xiàn)狀,發(fā)現(xiàn)我國IPO舞弊案件的幕后主導(dǎo)者多是企業(yè)的管理層,IPO企業(yè)的財務(wù)質(zhì)量令人非常擔(dān)憂。通過對管理舞弊動機(jī)、管理舞弊行為、管理舞弊信號識別三方面文獻(xiàn)進(jìn)行回顧,引出本文的創(chuàng)新點,即對IPO動機(jī)下的管理舞弊進(jìn)行預(yù)警信號識別研究。之后從契約理論、委托代理理論、“有限理性”角度對擬上市企業(yè)管理層舞弊進(jìn)行分析,結(jié)合我國證券市場的特定制度背景分析IPO企業(yè)管理舞弊的動因和行為特征。在上述文獻(xiàn)回顧和制度分析的基礎(chǔ)上,本文提出了相關(guān)假設(shè),選取了在2003-2012年間上市過程中因存在舞弊行為而被證監(jiān)會等監(jiān)管部門處罰的公司研究,參與研究的舞弊樣本共34個,同時按照一定條件選取34個配對樣本,對IPO舞弊發(fā)生的年度分布、行為特征等進(jìn)行了考察,接著綜合了IPO公司可能具有的舞弊征兆和特征,并以此為基礎(chǔ),選取14個指標(biāo)參與實證研究。實證分兩步進(jìn)行,首先對樣本進(jìn)行描述性統(tǒng)計,通過T檢驗和Mann-Whitney U檢驗發(fā)現(xiàn),舞弊公司與非舞弊公司相比有更高的凈資產(chǎn)收益率、更低的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和期間費用率,上市前有較多的負(fù)面新聞。之后用二元Logistic模型對14個研究變量進(jìn)行檢驗,結(jié)果表明,資產(chǎn)負(fù)債率、收入成本配比性、期間費用率、上市前媒體負(fù)面新聞指標(biāo),這四個指標(biāo)是有效識別IPO管理舞弊的預(yù)警信號。構(gòu)建的Logistic模型判別準(zhǔn)確率為75%。根據(jù)實證分析結(jié)論,本文提出了相應(yīng)的建議,總結(jié)了研究過程中存在的不足。
【關(guān)鍵詞】：IPO 管理舞弊 預(yù)警信號
【學(xué)位授予單位】：杭州電子科技大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F275;F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• ABSTRACT6-10
• 1 緒論10-15
• 1.1 研究背景與研究意義10-11
• 1.1.1 研究背景10-11
• 1.1.2 研究意義11
• 1.2 研究內(nèi)容與研究方法11-14
• 1.2.1 管理舞弊概念界定11-12
• 1.2.2 研究內(nèi)容12-13
• 1.2.3 研究方法13-14
• 1.3 本文的創(chuàng)新點14-15
• 2 文獻(xiàn)回顧15-23
• 2.1 關(guān)于管理舞弊動機(jī)15-17
• 2.1.1 國外研究文獻(xiàn)回顧15-16
• 2.1.2 國內(nèi)研究文獻(xiàn)回顧16-17
• 2.2 關(guān)于管理舞弊行為17-18
• 2.2.1 國外研究文獻(xiàn)回顧17
• 2.2.2 國內(nèi)研究文獻(xiàn)回顧17-18
• 2.3 關(guān)于管理舞弊識別信號18-21
• 2.3.1 國外研究文獻(xiàn)回顧18-19
• 2.3.2 國內(nèi)研究文獻(xiàn)回顧19-21
• 2.4 文獻(xiàn)述評21-23
• 3 IPO公司管理舞弊的理論分析與研究假設(shè)23-34
• 3.1 IPO公司管理舞弊的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論分析23-25
• 3.1.1 契約理論與IPO管理舞弊23-24
• 3.1.2 委托代理理論與IPO管理舞弊24-25
• 3.1.3 “有限理性”與IPO管理舞弊25
• 3.2 IPO公司管理舞弊的動因分析25-28
• 3.2.1 獲得上市資格,進(jìn)行圈錢25-27
• 3.2.2 提高股票發(fā)行價格,多圈錢27-28
• 3.3 IPO公司管理舞弊行為特征分析28-30
• 3.3.1 虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或交易事項28
• 3.3.2 使用關(guān)聯(lián)交易28-29
• 3.3.3 虛減成本或費用29
• 3.3.4 虛增資產(chǎn)29-30
• 3.4 研究假設(shè)的提出30-34
• 4 研究設(shè)計34-37
• 4.1 數(shù)據(jù)來源34
• 4.2 樣本選擇34-35
• 4.2.1 舞弊樣本的選擇34-35
• 4.2.2 控制樣本的選擇35
• 4.3 研究變量的選取35-36
• 4.4 研究模型的選擇36-37
• 5 實證分析37-41
• 5.1 描述性統(tǒng)計37-38
• 5.2 Logistic回歸結(jié)果及分析38-40
• 5.3 穩(wěn)健性檢驗40-41
• 6 研究結(jié)論與建議41-43
• 6.1 研究結(jié)論41
• 6.2 建議41-42
• 6.2.1 逐步推行IPO注冊制41-42
• 6.2.2 建立舞弊風(fēng)險預(yù)警動態(tài)監(jiān)管機(jī)制42
• 6.2.3 促進(jìn)法定監(jiān)督機(jī)構(gòu)與媒體的聯(lián)合監(jiān)管42
• 6.3 研究的局限性42-43
• 參考文獻(xiàn)43-46
• 致謝46-47
• 附錄47-48

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：759261