本文關(guān)鍵詞：我國(guó)中小板市場(chǎng)在險(xiǎn)價(jià)值量的實(shí)證研究——基于GARCH-VaR模型

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【摘要】：GARCH類(lèi)模型能夠比較好的描述股市收益率的動(dòng)態(tài)變化特征,捕捉股市的集叢效應(yīng)和非對(duì)稱(chēng)性,基于GARCH模型計(jì)算VaR已經(jīng)成為金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的一種主流方法�；诓煌植技僭O(shè),以常用的4種GARCH類(lèi)模型來(lái)擬合我國(guó)中小板綜合指數(shù)收益率,分別估計(jì)不同模型下的VaR值,綜合分析最后得出了t分布假設(shè)下的GARCH模型能比較好的反映我國(guó)中小板的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)論。
【作者單位】： 南開(kāi)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系;
【關(guān)鍵詞】： 中小板 VaR GARCH模型
【分類(lèi)號(hào)】：F832.5;F224.0
【正文快照】： 0引言VaR方法是最早于20世紀(jì)80年代由美國(guó)的一些金融機(jī)構(gòu)率先提出的一種新的金融風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度方法,現(xiàn)已成為一種成熟的、主流的風(fēng)險(xiǎn)度量方法.Jorion[1]在其關(guān)于VaR的專(zhuān)著中做了詳細(xì)的描述,其中涉及到了VaR的概念、各種計(jì)算模型、VaR的監(jiān)管以及實(shí)施安全風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)等方方面面.Kupi

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本文編號(hào)：758397