本文關(guān)鍵詞：基于GABP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)匯率波動彈性空間測度

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【摘要】：匯率波動彈性空間是有管理的浮動匯率制或中間匯率制的管理核心,因此,如何確定或測度匯率波動彈性空間就成為科學管理匯率波動的關(guān)鍵問題。實證結(jié)果表明:實際匯率波動指標(ESERV)是測度匯率波動彈性空間的良好選擇;基于GABP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的測度方法也要優(yōu)于基于調(diào)整型EWMA模型方法。應用新測度方法的實證結(jié)果還表明,截止2012年1月,人民幣匯率波動彈性空間已經(jīng)變?yōu)?%;其政策含義是,自2012年1月底始,人民幣匯率日均波幅0.5%的限制應放寬至1%。
【作者單位】： 福州大學管理學院;廈門大學經(jīng)濟學院;
【關(guān)鍵詞】： 匯率波動彈性空間 風險價值 GABP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)
【基金】：國家自然科學基金項目“國際金融危機背景下的匯率制度風險控制及匯率彈性空間研究”(70973021) 福建省社科基金重點項目“基于我國匯率制度風險控制的匯率彈性空間研究”(2009A032)
【分類號】：F832.6
【正文快照】： 一、引言自2005年人民幣匯率制度改革和釘住匯率制度退出后,中國貨幣當局采取了更為靈活的匯率制度。因為更加靈活的匯率制度才能夠適應宏觀經(jīng)濟基本面更大的波動以及更大的匯率波動空間(Beng,2000)。[1]然而自匯率彈性增加以來,人民幣無論是預期上的還是市場上的真實表現(xiàn)無

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