本文關(guān)鍵詞：我國互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金收益率的影響因素分析

  更多相關(guān)文章： 互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金 多元回歸模型 收益率

【摘要】：互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的興起可以說是一次大規(guī)模的全民理財教育。零門檻、低風(fēng)險、T+0讓廣大投資者迅速了解并接受了這款產(chǎn)品,投資者每天都可以通過手機(jī)或者電腦等客戶端查看實際收益和預(yù)期收益,這使得投資者對收益的變化更加敏感,然而普通的投資者可能無法準(zhǔn)確把握市場走勢,往往會被宣傳的高收益所吸引,從而會引起跟風(fēng)、盲目的購買。幫助投資者了解互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金收益的影響因素,有助于投資者了解所投產(chǎn)品的整體收益和風(fēng)險水平,把握市場變化,更好的進(jìn)行投資理財規(guī)劃。本文以多元回歸模型理論為基礎(chǔ),將主要影響因素分為歷史業(yè)績、投資組合、宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場四類,并利用2013-2014年的日度面板數(shù)據(jù),對我國互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的影響因素進(jìn)行實證檢驗。針對研究目標(biāo),設(shè)定以下研究內(nèi)容:第一章為緒論。該部分主要闡述了本研究的背景與意義、研究思路與框架、數(shù)據(jù)來源和技術(shù)路線,以及可能的創(chuàng)新與不足。第二章為文獻(xiàn)綜述與理論基礎(chǔ)。主要對互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金影響因素研究文獻(xiàn)進(jìn)行總結(jié)回顧,對國內(nèi)外文獻(xiàn)分別進(jìn)行綜述和評述;對互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的概念進(jìn)行厘清。并介紹了基金收益率影響因素的相關(guān)理論模型,在一定條件下,可以通過理論模型推倒出基金收益率影響因素的模型。第三章為我國互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金發(fā)展現(xiàn)狀分析,對我國互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金發(fā)展現(xiàn)狀的分析包括我國互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金分階段發(fā)展情況,快速發(fā)展的原因分析。第四章是本文的研究假說變量選取和模型設(shè)定。第五章為我國互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金影響因素的實證分析,是本文內(nèi)容的核心部分。首先是對所運用的計量模型和檢驗方法進(jìn)行說明,闡述了如何選取適合本文實證分析的樣本數(shù)據(jù)模型;其次對所選取的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金數(shù)據(jù)進(jìn)行實證分析,并得到初步結(jié)論;最后根據(jù)數(shù)據(jù)特點構(gòu)建回歸模型。第六章為主要結(jié)論和政策建議�？偨Y(jié)前文分析結(jié)果,得出本文研究結(jié)論并且在總結(jié):互聯(lián)網(wǎng)貨幣市場基金的收益率主要取決于其歷史收益率,另外市場利率(SHIB0R)、金融債券收益率(BOND)、貨幣供給量(M)對收益率都有顯著的正向影響,而股票市場指標(biāo)(STOCK)對收益率存在著一定的負(fù)向影響,但由于互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金波動較小,當(dāng)這些指標(biāo)出現(xiàn)大幅波動時,基金收益率并不會出現(xiàn)大幅波動,而是在一定范圍內(nèi)逐漸變動,互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金更適合如風(fēng)險厭惡型的投資者。在總結(jié)研究結(jié)論的同時,結(jié)合我國實際情況,就互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的風(fēng)險,提出了針對性的政策建議。
【關(guān)鍵詞】：互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金 多元回歸模型 收益率
【學(xué)位授予單位】：南京農(nóng)業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要7-8
• ABSTRACT8-10
• 第一章 緒論10-16
• 1.1 研究的背景與意義10-11
• 1.1.1 研究背景10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 研究方法、框架及技術(shù)路線11-14
• 1.2.1 研究方法11
• 1.2.2 研究框架11-13
• 1.2.3 技術(shù)路線13-14
• 1.3 可能的創(chuàng)新與不足14-16
• 1.3.1 可能的創(chuàng)新14
• 1.3.2 可能的不足14-16
• 第二章 理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述16-22
• 2.1 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述16-19
• 2.1.1 國外研究綜述16-17
• 2.1.2 國內(nèi)研究綜述17-18
• 2.1.3 文獻(xiàn)評述18-19
• 2.2 理論基礎(chǔ)19-22
• 2.2.1 互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的概念19-20
• 2.2.2 資產(chǎn)組合理論20
• 2.2.3 資本資產(chǎn)定價模型20-21
• 2.2.4 套利定價理論21-22
• 第三章 互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金發(fā)展現(xiàn)狀分析22-30
• 3.1 互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的發(fā)展情況22-24
• 3.2 互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金快速發(fā)展原因分析24-26
• 3.3 互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金收益率比較及投資組合分析26-30
• 3.3.1 三類互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金收益率比較26-27
• 3.3.2 互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金投資組合分析27-30
• 第四章 研究假說、變量選取及模型設(shè)定30-34
• 4.1 研究假說30-31
• 4.2 變量選取31-32
• 4.3 模型設(shè)定32-33
• 4.4 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源33-34
• 第五章 互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金收益率影響因素的實證分析34-40
• 5.1 計量模型設(shè)定34-35
• 5.2 實證分析結(jié)果35-37
• 5.3 初步結(jié)論37-40
• 第六章 主要結(jié)論及政策建議40-44
• 6.1 主要結(jié)論40-41
• 6.2 政策建議41-44
• 參考文獻(xiàn)44-48
• 致謝48

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 馬廣奇;趙芬芬;;余額寶的金融創(chuàng)新及其影響分析[J];武漢金融;2014年03期

2 馮娟娟;;互聯(lián)網(wǎng)金融時代我國貨幣市場基金發(fā)展研究[J];現(xiàn)代金融;2014年03期

3 王晉忠;趙杰強(qiáng);王茜;;Shibor作為中國基準(zhǔn)利率有效性的市場屬性分析[J];經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理;2014年02期

4 陳靜;;我國貨幣市場基金流動性風(fēng)險問題研究[J];上海金融;2013年10期

5 蘇昌蕾;;我國貨幣市場基金發(fā)展問題探討[J];武漢金融;2011年05期

6 歐陽志剛;龔金萍;;我國貨幣市場基金的風(fēng)險度量及績效評價[J];財會月刊;2011年12期

7 巢燕若;;我國貨幣市場基金收益率研究[J];世界經(jīng)濟(jì)情況;2007年03期

8 田朝輝;;借鑒美國經(jīng)驗規(guī)范和發(fā)展我國貨幣市場基金[J];商業(yè)經(jīng)濟(jì);2006年08期

9 項懷誠;實現(xiàn)社保資金與資本市場的良性互動[J];中國金融家;2004年12期

10 何問陶,唐s，

本文編號：709072