本文關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目的投資工具選擇研究

  更多相關(guān)文章： 風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目 投資工具 分階段投資路徑 投資收益比較

【摘要】：風(fēng)險(xiǎn)投資是一種新型現(xiàn)代投資模式。它體現(xiàn)了資金、技術(shù)、管理與創(chuàng)業(yè)精神的完美結(jié)合,能夠有力地支持風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的發(fā)展,推動(dòng)創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè),促進(jìn)高新技術(shù)成果轉(zhuǎn)化以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。目前風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)已經(jīng)成為金融市場(chǎng)中一個(gè)重要的組成部分。隨著金融市場(chǎng)的繁榮,各種金融工具層出不窮,越來(lái)越多的金融工具也被應(yīng)用到風(fēng)險(xiǎn)投資中,為風(fēng)險(xiǎn)投資雙方提供了更多選擇。本文對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的投資工具選擇問(wèn)題進(jìn)行了系統(tǒng)的深入研究,豐富了風(fēng)險(xiǎn)投資的理論研究,為風(fēng)險(xiǎn)投資家科學(xué)、合理地選擇最優(yōu)的投資工具提供了理論指導(dǎo)。目前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資工具選擇的理論研究相對(duì)較少。本文在前人研究的基礎(chǔ)上,將風(fēng)險(xiǎn)投資家分為兩類(lèi):“參與型”的風(fēng)險(xiǎn)投資家和“獲利型”的風(fēng)險(xiǎn)投資家,分別就這兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)投資家的投資工具選擇問(wèn)題進(jìn)行了研究�！皡⑴c型”風(fēng)險(xiǎn)投資家進(jìn)行投資的目的是通過(guò)干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目運(yùn)行,最大化風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目總收益,從而使自身收益最大化。通過(guò)運(yùn)用契約理論和數(shù)理模型推導(dǎo),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資家運(yùn)用債權(quán)投資工具、股權(quán)投資工具以及混合投資工具干預(yù)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目運(yùn)行的積極性和有效進(jìn)行了比較,得出:“參與型”風(fēng)險(xiǎn)投資家使用債權(quán)投資工具的積極性高,但有效性低;使用股權(quán)工具的有效性高,但積極性低;而使用混合投資工具能夠達(dá)到最優(yōu)分配契約,使得風(fēng)險(xiǎn)投資家的積極性和有效性都達(dá)到最優(yōu)。而對(duì)于“獲利型”風(fēng)險(xiǎn)投資家,他們很少參與風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的運(yùn)行,而是按一定路徑分階段進(jìn)行投資,以使得投資期末的收益達(dá)到最大化。本文在前人研究的基礎(chǔ)上,選取了債券投資、股票投資、可轉(zhuǎn)換債權(quán)投資三種典型投資工具,分別建立了分階段投資路徑模型,并用具體案例說(shuō)明了“獲利型”風(fēng)險(xiǎn)投資家選擇最優(yōu)投資工具的方法和步驟。得出結(jié)論為,在不同的投資規(guī)模、投資期限、預(yù)期投資收益率和風(fēng)險(xiǎn)率、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素下,三種投資工具的投資路徑和投資收益都是不同的,因此需要根據(jù)具體案例進(jìn)行計(jì)算比較。本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)有三個(gè):一個(gè)是分兩種不同類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)投資家,分別討論了他們的投資工具選擇問(wèn)題;二是建立了三種風(fēng)險(xiǎn)投資工具的分階段投資路徑模型。
【關(guān)鍵詞】：風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目 投資工具 分階段投資路徑 投資收益比較
【學(xué)位授予單位】：南京航空航天大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：F832.48
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-11
• 第一章 緒論11-19
• 1.1 研究背景11-12
• 1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀12-15
• 1.2.1 分階段風(fēng)險(xiǎn)投資的研究12-13
• 1.2.2 風(fēng)險(xiǎn)投資工具的研究13-14
• 1.2.3 風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程中的控制權(quán)分配研究14-15
• 1.2.4 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀的評(píng)價(jià)15
• 1.3 研究意義15
• 1.4 研究?jī)?nèi)容和研究方法15-17
• 1.5 研究的技術(shù)路線17
• 1.6 本章小結(jié)17-19
• 第二章 風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)理論19-31
• 2.1 風(fēng)險(xiǎn)投資概念與特征19-21
• 2.1.1 風(fēng)險(xiǎn)投資概念19
• 2.1.2 風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)19-20
• 2.1.3 風(fēng)險(xiǎn)投資和一般金融投資的區(qū)別20-21
• 2.2 風(fēng)險(xiǎn)投資的參與者21-22
• 2.3 風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)象22-25
• 2.3.1 創(chuàng)新企業(yè)23-24
• 2.3.2 成熟企業(yè)24-25
• 2.4 風(fēng)險(xiǎn)投資過(guò)程25-29
• 2.4.1 項(xiàng)目篩選25-26
• 2.4.2 審慎調(diào)查26-27
• 2.4.3 交易構(gòu)造27-29
• 2.4.4 經(jīng)營(yíng)和監(jiān)控29
• 2.4.5 退出29
• 2.5 本章小結(jié)29-31
• 第三章 風(fēng)險(xiǎn)投資工具的有效性比較研究31-42
• 3.1 常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)投資工具31-33
• 3.2 模型描述33-34
• 3.3 模型假設(shè)34-35
• 3.4 模型求解35-39
• 3.4.1 債權(quán)投資工具的有效性分析35-36
• 3.4.2 股權(quán)投資工具有效性分析36-37
• 3.4.3 混合投資工具的有效性分析37-39
• 3.5 算例分析39-41
• 3.6 本章小結(jié)41-42
• 第四章 不同風(fēng)險(xiǎn)投資工具下的分階段投資路徑模型42-52
• 4.1 模型選擇42-43
• 4.2 模型描述及假設(shè)43-44
• 4.2.1 問(wèn)題描述43
• 4.2.2 模型假設(shè)43-44
• 4.3 模型分析44-46
• 4.4 不同投資工具的投資路徑模型46-50
• 4.4.1 債權(quán)投資工具的投資路徑模型46-47
• 4.4.2 股權(quán)投資工具的投資路徑模型47-49
• 4.4.3 混合投資工具的投資路徑模型49-50
• 4.5 平均收益率和單位風(fēng)險(xiǎn)率的預(yù)測(cè)50-51
• 4.6 本章小結(jié)51-52
• 第五章 風(fēng)險(xiǎn)投資工具的投資收益比較研究52-60
• 5.1 平均收益率和單位風(fēng)險(xiǎn)率的確定52-53
• 5.2 不同投資工具的投資路徑計(jì)算53-56
• 5.2.1 債權(quán)投資工具的投資路徑計(jì)算53-54
• 5.2.2 股權(quán)投資工具的投資路徑計(jì)算54-55
• 5.2.3 混合投資工具的投資路徑計(jì)算55-56
• 5.3 分階段路徑投資同分階段等額投資的比較56-57
• 5.4 三種投資工具的投資收益比較57-59
• 5.5 本章小結(jié)59-60
• 第六章 結(jié)論與展望60-62
• 6.1 研究結(jié)論60-61
• 6.2 研究展望61-62
• 參考文獻(xiàn)62-67
• 致謝67-68
• 在學(xué)期間的研究成果及發(fā)表的學(xué)術(shù)論文68

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