本文關(guān)鍵詞：基于bootstrap分析方法的我國基金經(jīng)理選股能力研究

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【摘要】：如何更為準(zhǔn)確地度量共同基金的選股能力關(guān)系到基金投資者切身利益,常用的統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)方法都有正態(tài)分布的假設(shè),而我國共同基金的各種特征導(dǎo)致基金收益無法滿足正態(tài)分布的假設(shè),因此采用bootstrap分析方法研究開放式股票型基金的選股能力。結(jié)果表明,我國至少有10%的基金具有良好的選股能力,同時(shí)有一半以上的基金不具備選股能力,不能為基金份額持有人帶來超額回報(bào)。具有選股能力的基金其投資組合中的股票具有明顯的大市值、高賬面市值比和高業(yè)績動(dòng)量特征。同時(shí)發(fā)現(xiàn)外資參股可以使基金整體業(yè)績表現(xiàn)更為穩(wěn)定。boostrap分析方法適用于金融研究的各個(gè)領(lǐng)域,該方法對(duì)研究數(shù)據(jù)的分布形態(tài)沒有要求,同時(shí)可以消除隨機(jī)性導(dǎo)致的結(jié)果誤差。
【作者單位】： 對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)研究中心;
【關(guān)鍵詞】： 共同基金 選股能力 bootstrap分析方法
【基金】：國家社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(11AZD010) 北京市共建項(xiàng)目“公司財(cái)務(wù)信息與投資決策關(guān)系研究”
【分類號(hào)】：F832.5;F224
【正文快照】： 一、引言機(jī)構(gòu)投資者作為現(xiàn)代資本市場的重要參與者,相對(duì)個(gè)人投資者而言,其在資金、專業(yè)及人才方面均具有優(yōu)勢,具有更強(qiáng)的信息搜尋與解讀能力,他們的投資也更有理性[1]。共同基金作為我國最為重要的機(jī)構(gòu)投資者,近年來發(fā)展迅速,至2012年底,基金總規(guī)模達(dá)到2.87萬億元,其中開放式

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本文編號(hào)：690224