本文關鍵詞：基于CFaR的企業(yè)信用風險評估模型構建及其實證研究

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【摘要】：為準確、科學地度量企業(yè)信用風險,在充分考慮現(xiàn)金流風險的基礎上,構建了一類基于現(xiàn)金流風險CFaR值的信用風險評估模型。以滬深證券交易所2007～2011年的新增ST公司及其配對公司為樣本的實證研究表明,上市公司面臨的現(xiàn)金流風險較大,且ST公司和非ST公司的CFaR值存在顯著差異。研究同時發(fā)現(xiàn),引入現(xiàn)金流風險CFaR值后,多元判別分析模型、Logistic模型以及支持向量機模型的信用風險預警效果均有一定程度的改進,企業(yè)現(xiàn)金流風險是評估和預測信用風險的重要因素。
【作者單位】： 湖南大學工商管理學院;湖南大學金融與投資管理研究中心;
【關鍵詞】： 現(xiàn)金流風險 CFaR 信用風險評估
【基金】：國家自然科學基金創(chuàng)新研究群體科學基金資助項目(71221001) 國家軟科學研究計劃項目(2010GXS5B141) 教育部長江學者和創(chuàng)新團隊發(fā)展計劃項目(IRT0916) 教育部人文社會科學規(guī)劃青年基金資助項目(09YJC630063) 湖南省自然科學基金創(chuàng)新群體資助計劃項目(09JJ7002)
【分類號】：F224;F832.51;F272
【正文快照】： 1引言企業(yè)信用風險評估一直是金融風險管理領域中的重要問題,準確、科學的信用風險評估結果對于商業(yè)銀行、企業(yè)債權人、股東以及企業(yè)管理層的經(jīng)營決策有著重要意義。在以往的信用風險評估研究和實踐中,學界和業(yè)界雖然建立了較為完善的評估指標體系,并已開發(fā)出了一系列的數(shù)理

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